华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
随着新项目停批、销售旺季来临,加上资产重组的预期,原本产量过剩的水泥行业正在渐渐吸引资金的注意力。......
最近,水泥类上市产品提价显出苗头。3月中旬,冀东水泥针对北京、天津两地市场进行产品提价,北京销售的水泥提价100元/吨,天津提价80元/吨;同时,金隅股份也称,3月26日起将执行所有品种水泥价格上调100元/吨的销售方案。随着新项目停批、销售旺季来临,加上资产重组的预期,原本产量过剩的水泥行业正在渐渐吸引资金的注意力。
提价将由点及面
此次冀东水泥、金隅股份在京津地区提价之后,该地区的袋装水泥价格散装水泥价格达到510-520元 /吨,散装水泥价格达到460-490元/吨,均创近年来历史新高。华泰联合证券的最新报告认为,冀东水泥和金隅股份在华北市场份额占比高,考虑今年华北用电紧张,水泥产量减少,未来东北的亚泰集团、中国建材、山水集团,中南的海螺水泥、华润、中国建材和华新水泥可能也会进行提价。实际上,去年四季度由于限电,不少水泥企业不得不限产,已经使水泥价格上涨,提高了水泥企业的利润。不过,西南地区由于市场集中度较高,价格也处高位,新增产能多,水泥大幅提价的可能性较小。
近期发改委公布的数据显示,1-2月全国水泥产量2.0429亿吨,同比增长9.1%,增速同比放缓17.4%;水泥价格有所上涨,2月份重点建材企业水泥平均出厂价为371元/吨,较去年12月份上涨1.4元/吨,较去年同期则上涨78.5元/吨。资料显示,3月中旬以来水泥价格有抬头的痕迹,随着需求的不断回暖,吉林、湖南水泥价格均上调10-30元/吨,其它地区价格也止跌企稳,以目前价格算,华东、中南、华北三大区域水泥平均价格比去年同期上涨44%、20.2%和14%。
水泥股有想象空间
无论是需求推动型还是成本推动型,提价对水泥上市公司而言,利好的一面压过了利空一面。机构普遍认为,近期水泥价格涨幅超预期,中信证券就提高了金隅股份的盈利预测,目标价为19.42元,该股昨收盘15.25元。就水泥股在资本市场的表现来看,今年3月份以来,祁连山、四川双马股价累计上涨20%以上,青松建化、狮头股份、塔牌集团、华新水泥等一批水泥公司的股价累计涨幅都在10%以上,远远跑赢A股大盘。
随着水泥消费旺季的来临,市场对水泥的需求不断增加,除了提价,水泥股的销量也将打开。与此同时,由于政策的扶持,水泥上市公司的并购潮也依然值得期待。去年11月,工信部发布《水泥行业准入条件》,鼓励现有水泥(熟料)企业兼并重组,支持不以新增产能为目的技术改造项目,江西水泥、*ST秦岭、同力水泥等一批公司都在考虑外延式扩张,扩大公司规模,提高产量,这对水泥股无疑也是潜在利好。山西证券认为,上半年在水泥股的投资上可遵循两条主线:一是选择业绩弹性大的个股,如江西水泥、华新水泥、同力水泥、海螺水泥等;二是有重组预期的个股,如狮头股份、赛马实业、祁连山等。
编辑:lujj
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水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
上峰水泥融资融券信息显示,2022年6月8日融资净买入175.91万元;融资余额3.52亿元,较前一日增加0.5%。
瑞信下调海螺水泥股份目标价,由51港元降至50港元,评级维持“跑赢大市”,并调低集团今明两年盈利预测分别3.9%及4.4%,以反映受疫情封城影响令销量假设下降。
这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。
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