海螺水泥：行业龙头 估值低廉

　　海螺水泥是目前国内单体最大的水泥制造企业，截至2009年底，拥有1.2亿吨熟料产能，主要分布在华东和华南市场。随着四川、甘肃、重庆等地产能的相继建成投产，2010年公司将全面进入西部区域。2009年9月国家出台政策，要求对2009年9月30日前尚未开工的水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理，对不符合上述原则的项目严禁开工建设。由于公司前期准备充分，储备项目充足，且均已获得国家核准，并不在此限制之列，因此可进一步扩大公司和国内其他水泥企业之间的领先优势。公司目前估值较低，具有较高的安全边际，随着旺季来临，涨价因素可能成为股价上涨的催化剂。

　　二级市场上，目前股价运行于60日均线及120日均线之间，选择向上突破的概率较大，有望走出底部，建议逢低关注。