华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
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水泥行业景气回顾:淡季表现符合预期。去年12月全国水泥产量1.45亿吨,同比增长16%,仍处历史高位,但受“三北”地区进入冬储影响,水泥产量环比仍出现连续3个月回落。相关领域投资数据显示,去年12月房地产开发投资增速良好,同比增长23%;铁路及交通基建投资仍呈高增长态势。
水泥价格方面,1-2月区域水泥价格因春节与传统淡季双重因素影响呈回调态势,不过2月至今仅三个区域价格出现下跌,好于去年同期水平。
水泥行业景气展望:即将步入政策密集出台期。尽管目前水泥需求仍表现出明显淡季特征,但3月底将引来全年第一个旺季。同时,3月份将是水泥行业相关政策密集出台的重要时间窗口,落后产能淘汰、建材下乡、小城镇化建设及新农村建设均会对水泥行业供需面预期造成更为积极的影响。
水泥行业投资策略:阶段性布局与主题性投资双管齐下。目前阶段三类个股具备明显的投资价值。一是预期业绩受益于“建材下乡”政策影响弹性较大的江西水泥;二是估值偏低的龙头公司,如冀东、海螺和祁连山;三是预期有区域经济刺激政策出台的相关区域类公司,如青松建化、天山股份等。
编辑:wwb
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水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
上峰水泥融资融券信息显示,2022年6月8日融资净买入175.91万元;融资余额3.52亿元,较前一日增加0.5%。
瑞信下调海螺水泥股份目标价,由51港元降至50港元,评级维持“跑赢大市”,并调低集团今明两年盈利预测分别3.9%及4.4%,以反映受疫情封城影响令销量假设下降。
这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。
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