上峰水泥联手上峰建材,9.94亿收购博海水泥,强化西北布局
上峰水泥和上峰建材以9.94亿收购博海水泥,加强了在西北地区的战略布局。此举旨在增强主业竞争力和盈利能力,博海水泥的资产包括生产线和矿产资源。此次收购是中国建材集团旗下公司间的又一次合作。
排排网财富研究部副总监刘有华在接受记者采访时表示,水泥产品量价下行叠加生产成本高涨,是导致水泥行业2022年利润下降的根本原因,预计2023年在房地产政策持续发力以及更多宏观政策有望出台的背景下,水泥市场需求端会迎来实质性改善。......
1月9日晚间,水泥生产商冀东水泥披露了2022年业绩预告,预计2022年实现扣除非经常性损益后的净利润11亿元-12.7亿元,同比下滑54.52%-47.49%。
截至1月10日记者发稿,包括冀东水泥在内已有三家水泥板块(按东财行业分类)上市公司发布了2022年业绩预告,扣除非经常性损益后的净利润均出现了同比下滑。
排排网财富研究部副总监刘有华在接受记者采访时表示,水泥产品量价下行叠加生产成本高涨,是导致水泥行业2022年利润下降的根本原因,预计2023年在房地产政策持续发力以及更多宏观政策有望出台的背景下,水泥市场需求端会迎来实质性改善。
需求不振致水泥价格走弱
公开资料显示,作为老牌水泥生产企业,冀东水泥主营业务为硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造和销售,公司2019年、2020年、2021年分别实现扣非净利润26.14亿元、27.73亿元和24.19亿元。
中国银行研究院研究员叶银丹在接受《证券日报》记者采访时表示,2022年水泥价格整体呈现前高后低走势。
叶银丹介绍,从2022年全年水泥价格变化波动来看,得益于行业在淡季的错峰生产执行较为理想,减缓了企业库存累积速度,水泥价格在1月份至3月份整体上维持平稳,在行业淡季依然维持在历史高位。4月份至5月份的水泥需求传统旺季并未如期出现。5月份起,受到需求端的压力,水泥价格开始出现快速回落以应对需求超预期的下行。行业利润随之迅速回落到近年来的最低水平,使更多水泥企业出现了被动停产。8月份以来,伴随需求的边际回暖和部分企业停产频率的提升,供需关系出现边际改善,水泥价格和盈利能力亦开始逐步修复,但受房建需求仍疲弱抑制,需求复苏力度仍较温和,行业销量和利润率仍不及往年同期。
2023年供需两端有望得到修复
2023年水泥价格将如何演绎?叶银丹认为将有所回升,当前各类生产成本都在增加,受成本支撑,未来水泥价格继续下滑可能性不大。随着消费需求逐步恢复,房地产新政陆续发挥效力,从供需两端支持房地产市场保持稳定,水泥下游的房地产市场有望逐步企稳,预计2023年房地产开发投资增速表现将大幅好于2022年。另一方面,2023年稳经济仍将是政策重点,预计基建将继续发力,对水泥的拉动作用被普遍看好。随着近期地方两会陆续召开,多地在政府工作报告中提出了2023年固定资产投资增速预期目标,同时也制定了重点项目投资计划,预计2023年建筑企业的水泥采购量将保持稳中有增。”
此外,受水泥需求及价格走弱带动,A股市场水泥板块估值持续处于较低区间。Choice数据显示,截至1月10日收盘,板块指数报1780.62点,当日跌幅0.89%。2022年1月1日以来,该板块指数已累计下滑21.42%。
酷望投资首席宏观分析师陈丙寅向记者表示,预计从2023年第二季度开始,水泥行业供需两端会逐步恢复,企业产能利用率迎来提高。同时,2023年基建方面相关专项债将持续发力,预计2023年专项债额度约在3.65万亿元至3.75万亿元,水泥需求将逐步释放。
“2023年对于水泥行业来说会迎来复苏和修复,实现困境反转,板块估值也将稳步提升,可多关注有国企改革背景的投资标的。”陈丙寅说。
叶银丹表示,2023年水泥景气度将呈现逐步恢复的过程,但是真正恢复预计需要半年时间。当前水泥板块和龙头企业市净率已经低于前几轮周期的底部,考虑到行业成本曲线较为陡峭,产业政策对新增产能的约束严格,行业龙头企业中长期盈利中枢有支撑,当前估值下具有明显的安全边际。
“未来行业关注点将聚焦于‘双控’‘双碳’目标下行业供给端改变带来的机会。政策要求2025年标杆产能比重超过30%,未来行业中小规模产能有望陆续退出。同时,水泥行业未来有望纳入碳交易,‘碳税+减排改造’加剧小企业成本压力,头部企业竞争优势凸显,有望通过兼并收购进一步扩张,话语权增强,价格中枢有望逐步抬升。”叶银丹说。
编辑:李佳蔚
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广西计划构建有色金属现代化产业体系,目标是打造全球锡锑铟行业的龙头企业和世界一流企业,提升关键稀有金属产业的核心竞争力。为此,广西将加强科技创新,推进设备更新改造,发展绿色低碳生产线,并深化国企改革以激发市场活力。
在水泥行情如此复杂严峻的背景下,水泥行业下一步如何生存与发展?与会嘉宾进行了热烈探讨。
中国建筑材料联合会原会长乔龙德对“水泥经济50人论坛”的召开表示祝贺,并且希望这一平台长期办下去,越办越好,办出知名度,帮助行业解决实际问题。
水泥企业们需将绿色改造、技术创新、智能转型等手段相辅相成、互为支撑作为整体战略,共同推进行业技术进步,迎接水泥行业的绿色智能新时代。
水泥企业要理性认清当前形势,理性做好决策,但更要有韧性:一是坚定去产能的韧性,通过政策和市场两轮驱动、取消异地产能置换等方式去产能;二是要有不断提高行业集中度的韧性,三是要有坚持转型升级的韧性。
双管齐下,两轮驱动,立足眼前,展望未来。
安徽海螺水泥股份有限公司副总经理潘忠虹表示,目前这种行业状况大家很焦虑,也是大家不想看到的。产能的严重过剩,需求的大幅下滑造成行业矛盾进一步激化。
刘宗虎认为,水泥需求持续下滑的趋势是没法改变的,靠需求拉动市场回升一去不复返,产能严重过剩的局面中短期不会改变,行业集中度不是一蹴而就,通过强制去产能,联合重组,淘汰落后产能,不是短时间能解决的。
从整个水泥布局来看,现在各省基本都处于一个过剩阶段,呼吁国家出台停止产能置换政策。
3月28日,由中国水泥网主办的“第十三届中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”盛大召开。
企业实现经济效益是行业实现高质量发展的基础。
红狮控股集团有限公司市场部总经理章健表示,当前,水泥行业产能过剩,需求下降这是不争的事实。
陈仲圣强调,大家要共同维护好行业生态,这样才能保证每个企业的生存,进而才能有职工的生活质量,山水集团也将始终做行业健康生态的维护者和践行者。
华润建材科技控股有限公司副总裁李维在会上表示,今年行业形势会比去年更严峻。在基础建设方面,受债务因素影响,基建项目推进明显放缓,这是去年行业没有预料到的;房地产方面,目前刺激政策效果不明显,房地产行业信心依旧不足。
张振崑还表示,接下来将是水泥企业的转型期,属于水泥行业的二次创业。
现在水泥行业高歌猛进的时代已经结束了。
华新水泥股份有限公司市场营销主任郭士青表示,水泥行业形势严峻,需要做出更高的应对措施才能有所改变。
10年之后,预计水泥需求在7-8亿吨,但如果大家能够做好相应工作,水泥行业还是有希望的,还是可以维持一个健康发展的状况,反之,水泥行业情况就会很严峻。
广东塔牌集团股份有限公司董事、总经理何坤皇表示,今年行业态势可能比去年更加困难。一方面,房地产还看不到回暖的迹象;另一方面,受债务影响,部分政府基础设施投资受到影响。长远来看,水泥需求可能在未来十年都是减少的十年。
娲石水泥集团有限公司董事长魏华山表示,湖北地处长江中下游,具有独特的地理位置优势,市场流通性强,上下联通便捷。
展望2024年,市场挑战将更加严峻。
全行业应该有个清醒的认识,那就是水泥需求一定会下降,去年需求比今年好,今年需求比明年好,十年后,水泥需求也就是目前水平的1/3左右,大概在10亿吨。
目前,水泥企业已经感受到了行业深深的寒意,水泥行业前景不容乐观。而在这种行业形势下,水泥企业更要坚定的走下去。
王蕊表示,小企业不要有“四两拨千斤”的心态去扰乱别人的市场,大企业则应该肩负区域市场的引领作用,维护良好的市场态势。大家应该比的不是销量而是利润,应该以这样的思路来指导销售。
虞建红号召,大企业引领,行业协会推动,大小企业对接。
张宗辉表示,当前水泥市场需求的显著锐减对行业生态环境造成了严重冲击。在供大于求的压力下,部分企业为抢占市场份额,不惜采取低于成本价销售等不正当竞争手段,导致行业整体利润空间大幅压缩,正常市场秩序受到严重破坏。
李新岳称,目前水泥行业熟料产能一直在增加,然而产能越化解越大,与此同时,市场需求却是断崖式下滑的。这种背景下大家应该统一起来,保底价、差异化,降成本,谋生存。
西藏地区水泥企业数量较少,区域内行业自律效果好,在协会的领导下,去年错峰停产165天左右,这也对市场行情起到支撑作用。
诸葛文达表示,当前有行业观点认为应该通过价格战把落后产能淘汰,但是这种想法是不现实的,如果把小于4000吨看作是落后产能,那么经过这些年的产能置换已经没有多少落后产能了,行业最终是先进产能和先进产能的竞争。
北京取消离异3年内不得购房的限制,可能释放购房需求,提振楼市;前两月70城住宅用地交易量微增1.4%,一线城市增长明显,三线城市下降;绿城以高溢价拿地,显示对高端市场的信心;龙湖计划新增200亿经营性物业贷款,优化资产运营;碧桂园进行假设清算分析,为债务重组做准备。
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