当地企业：豫南水泥市场“战斗烈度”放缓 但态势依旧严峻
总体来看2024年豫南市场本地企业之间的“战斗烈度”会明显放缓，但是由于需求下滑，加上外省水泥的冲击，整体态势依旧严峻。
东西部水泥业两重天
2009/04/30 00:00
来源：第一财经日报 王佑
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在宁夏、兰州、西宁等西部地区，同样的水泥产品，价格却高出华东地区很多。大量交通设施基建的开工，给西部的超级水泥公司带来巨大商机
“这段时间，我们的一种P.O42.5型号散装水泥销售价就在每吨290元左右。相比2008年同期，下跌了20到30元。”南京江南水泥厂的一位销售员说起价格时，感到十分忧虑。
南京并不是特例。尽管进入旺季，华东地区的水泥价却在下滑。记者从一家企业内部拿到的权威价格表中看到，“P.O42.5”高标号水泥在上海的销售价从今年1月的每吨310元，历经3个月跌掉20元/吨；3月以来，杭州的高标号水泥价格下调了4次，260元/吨的价格已达底部。
可在数千公里之外，却是一片“莺歌燕舞”。
在宁夏、兰州、西宁等西部地区，同样的水泥产品，价格却坚挺地钉牢在400元/吨朝上；西藏、四川的水泥价格更高，居然是东部的一倍之多，500元/吨维持了数月之久。
距去年11月我国推出4万亿刺激计划已快半年，基建项目大量上马，水泥需求量巨大，但东西部间的价格表现为何如此不同？
西部的机会
“供需两旺”是西部水泥市场的真实写照。
宁夏赛马实业(600449.SH)销售部的一位人士很有信心地对CBN记者说，公司现在的水泥挂牌价436元/吨，这一阵子就没有跌过，今年恐怕也不容易跌。
交通工程占据了赛马实业销售总量的80%左右。公司每天向外运送的这部分水泥就有3000吨。
“比如太原至中卫(银川)这条铁路线是2006年开工的，要持续到2010年；而宁河至内蒙的铁路，加上固原及中卫的两个飞机场建设，也是我们的大用户。” 赛马实业销售部这位人士举例道。
在去年第四季度新增的千亿投资中，有280亿用于交通基础设施建设，其中铁路150亿元，高速公路50亿元，中西部机场30亿元。铁路的25个项目中50%都在西部。
而在华东，虽也有交通项目，但由于交通布局已较完善，本轮基建规模相比西部无法同日而语。
一季度的数据显示了这种差异的后果。国家统计局的数据显示，一季度，东部固定资产投资同比增速为19.8%，西部地区同比增速为46.1%。
相比西部，华东的水泥行业更倚重于房地产市场。估计华东地区约30%的水泥销量靠房地产市场带动。房地产项目开工量的下行，使得需求萎缩。
“地头蛇”优势
地处甘肃的祁连山水泥股份有限公司(600720.SH，下称“祁连山水泥”)也感受到了市场的繁华。
祁连山水泥董秘王云鹏表示，铁路项目是该公司的第一大客户，重点工程之一便是兰渝铁路(兰州到重庆)。祁连山水泥董事长杨皓在一份内部讲话稿中提到，在(甘肃)区域市场内，对兰渝铁路的六个标段公司要“保四争五”。
6年工程建设期、投资774亿元的兰渝铁路全长820公里，甘肃段就有435公里。王云鹏自信地认为，甘肃境内的大部分路段，祁连山水泥都能覆盖。
这种情况在华东则难以复制。这里，更多项目是穿越好几个省市，因而对一个地区的水泥需求相当有限。
京沪高铁就是东部的重点工程。在无锡，该工程也要建30多公里，但类似这样的工程，无锡周边的苏州、上海和宜兴的公司也会闻风而动，向当地供应水泥，竞争激烈。
此外，西部的复杂地形决定了当地的铁路项目需要消耗大量水泥。
“与某些铁路的建设情况不同，这里的地理条件决定兰渝铁路有75%(路段)需要修建桥梁和隧道，这种修建方式使得水泥的用量将更大。”王云鹏告诉CBN记者，“下半年开工的宝鸡到兰州客运专线，要翻越秦岭等山脉，水泥用量也大。”
产能严重过剩
东西部区域的不同竞争格局，也是促使市场价格、行业景气程度落差较大的原因之一。
在西部的几个大省，都有一个超级水泥公司在主导。
以国泰君安的数据看，祁连山水泥在甘肃一地就拥有35%左右的份额，天山股份(000877.SZ)占有新疆地区37%的市场，赛马实业所处的宁夏则有38%的绝对话语权。他们的定价就是坐标，这与华东市场很不一样。
虽然海螺水泥(600585.SH)在安徽独当一面，30%以上份额为其所有，但这几年销量更大的浙江、江苏和上海都没有超级水泥公司。
如浙江当地的红狮、尖峰集团都不能占市场总量的20%以上。江苏虽然有海螺、盘固等大企业，一样无法说了算。
水泥需求不足的现实面前，华东就变成了“谁的价格低，谁就更有市场”的地域了。
数年来新建太多生产线、落后立窑淘汰过快，使得华东地区水泥产能过剩。
“最典型的是浙江省。”一位分析师说道，前几年由于房地产、基建、公用设施大量兴建，该省上了不少新型干法线。而且，浙江是全国淘汰落后立窑产能动作最迅速的省份之一，当地现已基本没什么立窑，新产能多了出来。整个地区有1.4亿吨的产能，产量只有1亿吨，产能严重过剩。
而就在去年9月，媒体曾报道，因产能过剩，浙江98家企业联合上书抵制海螺在建德的新建项目。
开拓新市场
坐着等生意肯定不行，江浙水泥企业也纷纷在寻觅新的销售通道。
在通往江苏天山水泥销售总公司的唯一一条双车道公路上，每隔一两分钟就有一辆水泥车驶出，公司的销售一片繁忙。
为了填补金融危机带来的销售下降，该公司努力开拓新的出口市场，开始向非洲出口水泥，使得某型号水泥每吨售价提高了10元到15元。“我们负责将货运到张家港，海外的运输费用由中间商掏钱。”公司高层说。目前，该公司出口非洲的销量已占公司总销量的约20%。
除了寻觅新兴市场，华东的水泥企业也在积极开展外省攻略。
“我们有一半客户来自外省，如福建、广西等民用工程。”南京江南水泥厂一位内部人士告诉CBN记者，“外省的每吨水泥价，要比南京高出十几块钱。”
目前，各级政府的基建投资正在逐步到位，对水泥等建材的需求在大量释放。
安信证券分析师认为，尽管东部地区水泥企业由于一季度价格低迷，一季度盈利压力较大，但是，东部区域水泥企业的产能规模都较大，一旦固定资产投资增速能有明显反弹并带动水泥价格上涨，企业盈利的恢复将更为明显。
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