华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
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公司作为粤东市场龙头,未来三年产能稳步扩张,把粤东市场打造得固若金汤。随着武平基地的建成达产,2009年、2010年和2011年公司水泥销量有望保持快速增长,预期2009-2011年产量增速为26%、11%和17%。同时,粤东市场未来供需看好,公司将分享到绝大部分蛋糕,毛利率有望大幅提升。余热发电项目开始见效,成为未来三年业绩增长的主要动力之一,2009-2011年吨水泥成本有望减少3.40、5.77和7.11元/吨。唯一不确定因素来自珠三角市场,我们对其做了弹性测算,珠三角水泥均价在250-280元/吨之间变动,公司每股收益能维持在0.681-0.868之间。
保守预计公司2009~2011年每股收益分别为0.724元,1.034元和1.447元,如果2009年广东水泥市场转好,公司业绩将有望超预期大幅增长。给予推荐评级。
编辑:hdj
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水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
上峰水泥融资融券信息显示,2022年6月8日融资净买入175.91万元;融资余额3.52亿元,较前一日增加0.5%。
瑞信下调海螺水泥股份目标价,由51港元降至50港元,评级维持“跑赢大市”,并调低集团今明两年盈利预测分别3.9%及4.4%,以反映受疫情封城影响令销量假设下降。
这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。
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