华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前，截至发稿，华新水泥（600801）(06655)跌3.24%，报6.86港元；亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%，报3.76港元；华润水泥控股(01313)跌1.81%，报3.25港元；海螺水泥（600585）(00914)跌1.65%，报20.8港元。
基金青睐水泥玻璃龙头股
2007/11/03 00:00
来源：顶点财经
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建材行业3季度基金重仓持股变化
全部基金已经公布完2007年3季度报告，我们据此比较基金2007年3季度和2007年2季度持有重仓股中对天相建材板块股票的增减变化情况。
分析：
1.整体来看，同07年2季度末相比，基金公司增持了建材板块公司股票。从绝对持股数来看，基金持有的建材板块公司的总股数为2.29亿股，比07年2季度末的2.03亿股增加了12.77%；从持股相对数来看，以2季度末和3季度末的基金重仓股为样本，基金加权持股比例从4.35%提高到4.56%。
2.阶段涨幅分析。根据天相证券投资分析系统统计的数据，2007年7月1日-9月30日，建材行业指数累计上涨38.84%，落后于上证指数的同期涨幅45.32%。从子行业来看，涨幅由高到低分别为玻璃指数(72.17%)、水泥指数(41.63%)、陶瓷指数(35.58%)、新型建材指数(22.02%)。从单个基金重仓股来看，阶段涨幅位居前3位的分别是中国玻纤(26.46,1.03,4.05%)(600176)、天山股份(14.20,0.11,0.78%)(000877)和南玻A(20.10,0.30,1.52%)(000012)，季度累计涨幅分别为98.49%、94.08%和81.96%；涨幅最小的是宜华木业(15.90,0.34,2.19%)(600978)，季度累计涨幅仅为4.77%。
3.子板块遭受不同境遇。(1)在落后产能淘汰和并购整合预期的双重推动下，水泥和玻璃行业中的优势企业面临良好的发展空间，两个子行业的龙头股受到基金青睐。海螺水泥(79.37,-0.72,-0.90%)因其在行业内的规模优势和成本控制能力被基金持续看好，冀东水泥(18.59,0.29,1.58%)是水泥业在华北地区崛起的区域龙头，南玻A是玻璃子板块的龙头企业，中国玻纤则因为其在玻纤产品中的绝对优势地位受到基金青睐。(2)新型材料中，生产家居家装产品的公司则遭到基金减持。从基金持股占流通股比例指标来看，宜华木业由2季度末的29.09%降至17.05%，而美克股份(24.41,-0.22,-0.89%)、冠福家用2只股票则淡出基金重仓股的行列。
4.基金持有上市公司家数减少，但集中度增加。与07年2季度相比，基金重仓持有的建材板块上市公司数由8家减少到6家，整个板块的重仓持股基金数由33家减少到29家。然而，对基金重仓的单个上市公司来说，持股数量趋于集中。在基金重仓股中，持股比例最大的是海螺水泥，基金持股合计达到5793万股，占到公司总股本的22.04%；中国玻纤为3季度基金重仓建材股中持股比例最低的一只，占公司总股本的比例仍达到8.49%。
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