2006年安徽省水泥行业展望

　　“十五”时期是安徽省水泥行业快速增长阶段。安徽省水泥产量由2000年的1906万吨增长到2004年的3236万吨，年均增长14.1%，而整个“九五”期间的水泥产量一直徘徊在2000万吨左右。水泥行业效益一直排在全国前列。2004年，水泥行业销售利润率17.7%，居第二位；总资产收益率（23.2%）和企业平均利润总额（1164万元）位居全国第一；利润总额19.79亿元，位居全国第三；利税总额9.06亿元，全国第五。同时安徽省也是我国重要的熟料出口地，占全国熟料出口的80%以上。安徽省的海螺水泥全集团熟料总产能达4700万吨，按产能计算排位，已进入世界水泥前十强，名列第六位。作为国民经济建设的基础性行业，水泥行业受固定资产投资、货币政策、财政政策、环保措施的影响非常明显。随着国家调控政策继续实施，再加上局部地区对水泥的盲目投资和无序竞争，水泥行业正在经历近几年来最为严峻的考验。

　　一、2005年安徽水泥行业发展现状
　　2004年下半年，水泥价格开始直线下跌，行业利润大幅萎缩。2005年水泥价格继续保持跌势，水泥产量小幅下降，销售收入小幅增长，企业利润大幅下滑。
　　1.水泥产量小幅下跌。前三季度，安徽省水泥产量为2238.9万吨，与2004年同期相比下降3.42%，产量增速低于全国平均水平14.2个百分点，水泥产量占全国的比重由2004年末的3.47%下降到2.84%，在全国的产量排位由2004年末的第10位降至第13位。海螺水泥产销量保持快速增长。前三季度共销售水泥和熟料3845万吨，较上年同期增长56.17%
    2.销售收入小幅增长。前三季度，水泥行业实现销售收入81.38亿元，同比增长0.75%，低于全国12.25个百分点。其中海螺水泥实现销售收入72.3亿元，同比增长23%。
    3.企业利润大幅下滑。前三季度，全行业实现利润3.3亿元，同比下降81.3%，降幅高出全国平均水平15.3个百分点。亏损企业面71.43%，比2004年同期增长84.15%；亏损企业亏损总额达到2.01亿元，同比增长371.2%，高于全国平均水平260个百分点。其中海螺水泥实现利润2.27亿元，同比下降75.4%。
    4.水泥价格持续下降。以上海市场价格为例，9月份普通硅酸盐42.5水泥价格比年初下降6.5%，同比下降15.3%；32.5水泥价格比年初下跌10%，同比下降18.6%。相比较而言，南方水泥价格跌幅较小。截止到9月份，广州普通硅酸盐42.5水泥价格同比下跌5.7%，每吨价格高出上海117元。安徽普通硅酸盐42.5水泥价格比年初和2004年同期均下降10.5%。

　　二、水泥行业发展中面临的问题
      1.新型干法水泥生产能力大增，立窑小水泥仍占较大比重
    “十五”期间是新型干法熟料生产线发展的“黄金时期”，从“六五”到“九五”的20年间，新型干法熟料生产能力每5年翻一番，进入“十五”后，产能更是每年翻一番。但新型干法水泥生产仅集中在少数行业领先企业，绝大多数小企业仍然采用的是技术装备落后的立窑“小水泥”，并占有很大的比重。2004年我国的新型干法水泥产能为3.2亿吨，仅是我国水泥产量的1/3，其余2/3基本上属于小水泥生产，目前世界上的小水泥也主要集中于我国和印度地区。

    安徽现有的水泥生产企业超过170家，除海螺水泥等企业规模较大以外，其他企业仍是规模偏小，竞争能力弱的中小企业，属于国家淘汰范围的小水泥产能还占有一定比重。
    2.华东地区产能过剩严重，市场竞争日趋激烈
    2003年全国水泥行业投资猛增113.4%，2004行业投资也达到了84.7%，连续两年的投资高增长形成了巨大的水泥产能。华东地区更为明显，仅2004年，浙江省新建成的干法生产线就达70多条。不仅立窑小水泥盲目低水平扩张，而且部分地方新型干法水泥也过度超前发展，不但没有起到淘汰小水泥的作用，反而造成新型干法水泥之间恶性竞争的局面。华东地区集中了我国很大一部分水泥产能，山东、江苏、浙江的水泥产量分别位居全国前三位，和全国相比，华东地区的市场竞争尤为激烈，价格下降幅度高于全国其它区域。当华东水泥降至每吨200元左右时，东北、西南和华南的水泥价格还在400元/吨左右，我国周边国家的水泥价格更是高达在60～80美元／吨。华东地区是安徽水泥的主要市场，因此这一轮水泥价格下跌，安徽水泥行业也受到很大影响。今后一段时间内，安徽水泥行业仍将面临很大的竞争压力。
    3.区域布局过度集中于华东地区
    在这次水泥降价过程中，全国水泥市场的降价幅度并不一致，其中以华东地区降价幅度最大，华南和西南地区的降价幅度远低于华东地区。拉法基在进入我国时，并没有选择最大同时也是竞争最激烈的市场——华东地区，而是明智的选择在西南落脚。作为国内水泥行业的领军企业，同时也是安徽最大的水泥生产企业，海螺的产能和销售的合理布局应该走在行业前头。海螺目前超过87%的产能集结在华东地区，在广东、广西和湖南有部分产能，在西南还没有布局。

    三、2006年水泥行业走势分析
    （一）从短期看，2006年水泥行业盈利前景仍不容乐观，水泥需求量增长平稳，市场仍表现为供大于求的态势。
    1.从全国看，水泥需求量有望在2006年下半年出现回升。我国的经济在2006年仍将保持8%～9%的快速增长，这为水泥需求的扩张提供了坚实基础。同时，根据对房地产的周期性预测，房地产将在2006年开始进入上行期，2008年奥运会的召开将带动一批房地产和基础设施项目建设，预计在2008年达到高峰。从1986年至今，我国水泥消费量年均增长8%左右，同时经验数据表明，水泥消费量与GDP增长高度相关，并且稍快于GDP增速。因此，2006年的水泥消费量年均增长在8～10%左右，总的消费量将在11亿吨左右。水泥产量平稳增长，市场格局有所变化。2005年前8个月，我国生产水泥6.44亿吨，同比增长9.97%，预计2005年我国水泥产量将突破10.5亿吨。2006年，我国水泥行业的洗牌调整仍将继续深入，大量小水泥将被淘汰出局，其腾出的市场空间将由大企业扩大的产能和外资企业的进入所填补，水泥的供给仍将保持充足。预计2006年，我国的水泥产量年均增长率约为8～10%，保守估计，水泥总产量在2006年将突破11亿吨。考虑到周边市场激烈的市场竞争，安徽的水泥销量难以大幅上升，产量也不会大幅增长。
    2.从安徽看，省内水泥需求量稳步增长，省外需求量增长缓慢。2006年，安徽经济依然保持快速增长，同时还将有一大批道路等基础设施工程开工，水泥需求量将会保持较快增长，按照经验推算，水泥消费量增长略快于经济增长。2006年，安徽的经济增长率不会低于11%，因此水泥需求量增长也会保持在11%以上。同时由于华东地区水泥价格的激烈竞争，安徽出海螺水泥外，其他的水泥企业竞争力相对较弱，因此预计2006年安徽水泥的外销量不会有较大幅度增长。水泥产量也将平稳增长。由于水泥行业是以销定产，只要市场需求量上升，水泥产量也会相应上升，随着2006年部分重点基础设施建设工程的开工，水泥产量也将开始稳步上升。
    3.价格可能于下半年开始止跌企稳，价格仍将保持较低水平。综合考虑，这一轮水泥价格下跌的阶段性拐点可能将出现在2006年下半年，但由于水泥行业已建成的大规模生产能力和诸多小水泥的存在，市场竞争仍将会非常激烈，价格依然会维持在较低水平。企业盈利情况仍然不容乐观，企业获利将取决于企业降低成本的能力。
    （二）从长期看，水泥行业已经进入调整期，绝大多数的落后产能将被淘汰，行业内整合步伐加快。
    1.水泥行业竞争更趋激烈，利润源自成本控制。经过这一轮的水泥价格下跌，水泥行业普遍的超额利润基本消失。全国各地已经建立起巨大的水泥产能，行业的竞争态势在一段时期内仍会相当激烈，水泥价格难以大幅度上涨。企业的利润更多的源自对生产和运输成本的控制能力和资源的占有。
    2.产能结构将进一步优化。随着行业洗牌力度的加大和国家环境政策的趋紧，大批生产工艺落后的水泥产能将被淘汰，部分原料空间和市场空间将被腾出，拥有先进技术装备和生产工艺的大企业将面临一个更为广阔的发展空间。
    3.兼并重组成为水泥企业快速扩张和区域布局的主要途径。由于水泥行业的布局要求接近原材料和消费市场这两个特点，兼并收购成为水泥行业扩张的主要手段。在过去的两年中，世界水泥10强之间已上演了兼并之风。世界第一大水生产商拉法基已通过收购进入我国市场，海螺水泥能够在短时期内快速扩张同样得益于兼并手段的利用。优势水泥企业在经历短期的阵痛后，将从宏观调控、行业整合中胜出。水泥行业的生产集中度进一步提高，行业内的领军企业将突破区域限制，通过兼并重组在全国范围内进行生产布局。

　　四、政策建议

    　1.延伸产业链，大力发展水泥制品业。

    　水泥制品是水泥深加工产品，被广泛地应用于城乡住宅、工矿建设、交通、电力、水利等各个方面。从产品发展看，随着水利、电力、交通等基础设施的加速发展，水泥制品行业将会迎来一个大发展时期。国内不少企业家已经在管、桩、杆、轨枕等传统产品的基础上，开始开发建筑砼制品。“十一五”时期，安徽省要鼓励水泥生产企业延伸产业链，大力开发各种具有轻质、高强、防水、保温、隔热等性能的新型建筑板材，抢占新一轮发展商机。只要拓宽思路，安徽省水泥制品行业将会越做越大，发展空间大、前景好。

    2.以结构调整为主线，加快淘汰落后生产工艺。

    新型干法水泥生产是当今世界水泥生产的主要潮流，安徽省是水泥生产大省，但新型干法水泥比重还较低，市场竞争力有待进一步提升。“十一五”期间，安徽省水泥行业的发展重点应放在产品结构升级上，着力提高新型干法水泥的比例，加快淘汰工艺落后、污染严重的立窑水泥生产，为海螺等优势企业进一步扩张腾出市场和资源空间。一方面，要通过行政手段引导重点建设工程使用高质量的干法水泥；同时，重点生产企业要提高工艺装备水平，节能降耗，降低生产成本，利用价格和质量优势逐步将小水泥挤出市场，使全省水泥生产逐步向少数优势企业集中，提高行业集中度，提升整个行业的市场竞争力。

    3.加大行业整合力度，优化整体生产布局。

    充分发挥安徽省沿江岸线资源优势，进一步促进安徽省水泥生产逐步向沿江区域集中，优化省内生产区域布局。同时，要立足全国和国际市场，大力支持海螺等优势企业在国内外市场的扩张步伐，优化生产布局，进一步确立在国内市场绝对的竞争优势。目前，海螺的沿江“T”字形布局已经完成，华南区域布局也已经开始着手实施。在时机成熟时，还要鼓励企业实施国际化战略，走出国门，由单一的扩大产品出口规模逐步向占领海外资源，出口技术、装备和工程承包等多元化转变，实现资源优势向技术优势的转变。

    4.强化环保意识，实现水泥行业可持续发展。

    随着资源短缺和环境的不断恶化，如何实现可持续发展，已经成为水泥生产企业面临的现实问题。“十一五”时期，安徽省水泥行业应将转变增长方式、大力发展循环经济作为一项重要战略来抓，加快建成环保型生产企业。同时，环保部门应加强环境监督，对现有水泥生产企业严格执行污染物排放许可证制度，制定和完善在石灰石矿山开发中的环境保护、土地复垦和生态恢复，以及水泥生产过程中的清洁生产、资源节约和综合利用等方面的政策和措施，促进水泥行业可持续发展。