四川双马：股改方案正在制订

　　四川双马6月4日晚宣布，公司生产经营正常，拉法基中国海外控股公司收购公司控股股东的股权正在国家有关部门的审批当中，股改方案正在制订过程当中。

　　申银万国在调研后认为，该股权转让事宜近期即将完成，拉法基将成为四川双马的第一大股东，公司也成为首家外资控股的水泥类上市公司。拉法基1994年开始投资中国水泥资产，在收购双马时承诺对公司现有7条湿法窑进行技改，并新建年产180万吨新型干法线。 公司现有产能在200万吨左右，技改后可以提升到400万吨，加新建产能180万吨，合计未来可以达到约600万吨的年产能。目前，双马的每股净资产1.54元，拉法基兑现承诺后，每股净资产可提升约3-4元。此外，公司没有股改，股价还隐含对价收益。申银万国认为该股的估值偏低，建议增持。