邵俊：混凝土与水泥齐飞 “十二五”继往开来

　　4月15日，由中国混凝土与水泥制品协会和中国水泥网主办，长沙中联重科协办的2011第三届水泥企业发展混凝土产业高峰论坛盛大开幕，中国水泥网CEO邵俊在论坛上做《混凝土与水泥齐飞 “十二五”继往开来》的报告。

　　“十一五”完美谢幕

　　2010年作为“十一五”的收官之年，水泥行业可谓完美谢幕：全国累计总产量达到18.7亿吨，同比增长15.5%；水泥销 量产值7475万元，同比增长25.9%。“十一五”期间水泥产量75亿吨，占总建国60年水泥总产量的40%。与水泥行业一衣带水、唇齿相依的混凝土行业在“十一五”末又是如何的成绩呢？从数据报告和企业信息中可以窥见一斑。

　　数据篇

　　1. 2010年全国混凝土总产量达到9.6亿立方米左右。

　　2.商品混凝土2010年（1-11月）达到5.4亿立方米。

　　3. 2010年商混产量增量前三位省份为黑龙江、宁夏和重庆。

　　4. 2010年商混绝对值需求依然集中在以江浙为主的华东地区。

　　5. 2010年多省市混凝土价格突破400元/立方米。

　　6. 产能利用率平均仅有41%。

　　2010年全年混凝土产量达到9.6亿立方米，相比2009年的7.9亿立方米增长21.5%。可以看出，“十一五”期间，商品混凝土的需求增长除了2008年有所回落，一直都保持着良好、高速的发展趋势。

　　商混产量的增加主要集中在一些经济欠发达、发展增速较快、社会投资巨大，对水泥需求猛增的省份。2010年混凝土产量增长前三名的省份分别为黑龙江、宁夏和重庆。

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　　经济发达地区商品混凝土需求增量平稳，需求绝对值却位居首位。经济较发达的江、浙两省2010年商混产量达1.53亿 立方米，占到全国总产量的30%。

　　2010年下半年始，由于国家拉闸限电等措施的强制执行，多个地区出现“水泥荒”，作为下游产品的混凝土受其影响， 多个地区的价格增幅都达到了20%-30%。一些价格一直比较稳定的地区，如北京、上海等地区混凝土价格也冲破400 元/立方米，创历史最高价。“十一五”期间，东部地区水泥行业经历了“由质变到量变”的关键阶段，中、西部地区的“崛起”使得水泥市场由默默无闻 变成红红火火；由此带动混凝土行业也从忐忑走入春天里。然而，我国目前混凝土产能平均利用率仅有41%，虽然与06年的25%的利用率相比增长幅度较大，但与欧美发达国家相比依旧差距甚远，部分区域还出现了严重的产能过剩。混凝土行业的发展任重而道远。

　　企业篇

　　2010年，混凝土行业前十强企业产量占全国混凝土总产量的6.52%，相较2009年的6.04%和2008年的6%基本持平，行业集中度极低。上海建工材料产量从2008年就稳居行业商品混凝土产量第一，产量一直保持在1000万立方米以上。前十强中的水泥企业有2010年位居第二名的华润水泥和第三名的金隅集团。华润水泥混凝土产能由2008年的554.66万 立方米上升至2009年的630.80万立方米，直至2010年的1060万立方米，增幅分别达到13.72%和68.04%。金隅集团2008年未能进入行业前十；2009年与2010年的混凝土产量分别为290万立方米和835万立方米，在短短的一 年时间内混凝土产量翻了近两倍。[Page]

　　“十二五”继往开来

　　市场需求持续增长

　　受经济放缓政策刺激，2011年预期固定资产投资有所回落。其中，受地产调控政策影响，商品房投资增速下降；但保障性住房的建设或将弥补房地产行业的需求不景气。 “十二五”期间公路和铁路建设投资预计将保持2010年的增长态势 ，但从政府制定的2011年经济与社会发展目标来看，未来水利建设、机场建设、农村建设等行业、区域投资仍将维持 高速增长。2011年和“十二五”期间，国家水泥行业需求亮点频现，混凝土行业也可能受此裨益，迎来继往开来的5年。

　　保障性住房：

　　2011年全国要完成1000万套保障房建设，投资1.3万亿元；相比去年580万套的规划，今年保障性住房建设规模将实现72%的爆发性增长。2010年全年各类保障性住房和棚户区改造住房开工590万套，基本建成370万套。2011年中央要求1000万套保障性住房在10月底之前必须全部开工，约640万套可以建成，加上去年未完工的210万套今年竣工套数将达到850万套，所需 水泥0.82-1.02亿吨。以3.3立方米混凝土/吨水泥计算（下同），折合混凝土2.71-3.34亿立方米混凝土。

　　“十二五”期间要完成3600万套保障性住房建设计划，预计投资4万亿元。计划若能按时达成，预计“十二五”期间全国保障性住房水泥需求量将达到3.46-4.32亿吨，折合11.42-14.26亿立方米混凝土。

　　建材下乡：

　　《扩大建材下乡政策及实施建议（初稿）》中透露，建材下乡可能获得财政补贴金额达1000亿元，为期3年，对应每年 300亿至350亿元的补贴金额。考虑补贴启动消费的杠杆作用，中性估计，建材下乡带来的水泥需求增量为1500至1700万吨；乐观估计，水泥需求增量达到2200万吨至2600万吨，折合7260-8580万立方米混凝土。若按照2010年水泥产量18.68亿吨计算，在乐观假设下，建材下乡在2011年或将贡献水泥需求增量1.2至1.4个百分点。

　　公路投资：

　　交通部2011年计划公路基础设施投资超过7000亿元，与2010年相比不会有大幅度的提升。2010年公路建设资金未及7000亿元，2009年不到5000亿元。以2.0万吨水泥/亿元计算，2011年公路投资水泥需求1.4亿吨，折合4.62亿立方米 混凝土。

　　铁路投资：

　　2011年全国铁路基本建设投资人民币7000亿元，新开工项目70个，按1.0万吨水泥/亿元计算，2011年铁路投资水泥需求7000万吨，折合2.31亿立方米混凝土。2010年铁路完成基建投资7091亿元 。根据铁道部的“十二五规划”，“十二五”期间铁路基本建设将投入3.5万亿，每年平均7000亿元，与2010年的7091亿元 的投资大体相当。以1.0万吨水泥/亿元计算，“十二五”期间铁路投资水泥需求为3.5亿吨，折合混凝土需求11.55亿立方米。

　　水利投资：

　　中央发布的“一号文件”提出要“加大公共财政对水利的投入，力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍” 。2010年我国水泥投资2000亿元，2011年水利投资预计4000亿元， 未来10年水利投资将达到4万亿元。水利建设对 水泥的需求将在2-3年内进入高峰期，势必对水泥行业和混凝土行业起到利好影响。

　　机场建设：

　　民航计划在“十二五”期间新修建机场56个，迁建机场16个，改（扩）建机场91个，机场数达到230以上；全行业机场建设投资将达到4250亿元，同比增长66.67%。“十一五”期间，全国机场建设项目达到140个，其中新建50个，迁建12个，改扩建78个，总投资规模3000多亿元。“十一五”期间，机场建设绝大部分选择欠发达地区，大部分都是支线机场。“十二五”规划，中国将延续和加大对支线航 空的政策扶持力度，并选择西北、西南等老少边穷地区和地面交通不便地区作为试点。

　　农村建设：

　　“十二五”期间中央计划对农村公路建设投资逾2000亿元，预计水泥需求4000万吨，折合混凝土需求1.32亿立方米。资金投放优先考虑西部地区建制村通沥青（水泥）路建设。“十一五”期间中央对农村公路建设投资达1978亿元，年均递增30%，极大地带动了地方对农村公路建设的投入，5年间全社会共计完成投资9500亿元。

　　其他方面：

　　“十二五”期间，除了公路和铁路建设，城市轨道交通建设投资将超过7000亿。全国城市市政基础设施投资总额预计在7万亿元左右。[Page]

　　水泥企业计划扩大混凝土产业份额

　　国外水泥混凝土发展的经验表明，水泥企业要生存和发展，根据自身情况向上、下游产业链延伸是必然选择。

　　2010年全国水泥熟料前十强企业中，冀东水泥、华润水泥和华新水泥已经率先抢入商混领域；水泥20强企业中的金隅集团和亚泰集团也快速开始了从水泥向混凝土的产业延伸。

　　与单一生产混凝土的西部建设的毛利率相比，冀东水泥、华润水泥和华新水泥等大型水泥企业在混凝土业务上展示出良好的经营业绩，其中冀东水泥的2009年的混凝土业务毛利率更高达38.84%。[Page]

　　混凝土行业新疆战略

　　中国水泥网于2011年3月15日开始历时15天的水泥新疆行，共走访新疆地区13家水泥企业，在对新疆市场充分分析的基础上提出混凝土行业未来的新疆战略。下面从2011年和“十二五”期间对新疆地区的水泥需求做具体分析。

　　2011年新疆水泥需求：

　　2010年新疆地区水泥产量为2400万吨，2011年新增需求870万吨，增长率为36.25%；2011年全疆预计水泥需求产量 达到3270万吨，折合混凝土需求1.08亿立方米。同期预计水泥供给为4430万吨。由于新疆冬季生产线无法开工，夏季建设工程集中度高，2011年新疆地区水泥需求总体供需基本平衡，在施工旺季仍可能存在品种和区域上的供应紧张问题。

　　“十二五”期间新疆水泥需求预期：

　　2010年每亿元固定资产投资对水泥的需求量为0.78万吨。中共新疆维吾尔自治区七届十次全委扩大会议表示，“十二五”期间全疆固定资产投资将达到36000亿元。延续2010年0.78万吨/亿元的计算方式，“十二五”期间水泥需求量将达到2.808亿吨，折合5600万吨/年；预计“十二五”期间混凝土总需求9.27亿立方米，平均1.84亿立方米/年。

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　　此外，国家能源局局长张国宝表示，“十二五”期间我国将有序推进十四个大型煤炭基地的建设。其中，新疆将从原来的储备煤炭基地，正式成为我国第十四个大型煤炭基地。

　　新疆兵团在“十二五”期间计划投资 5913亿元。其中，民生及基础设施类项目162项，总投资2823亿元，“十二五”计划 投资2654亿元，占“十二五”规划的45%；产业发展类项目97项，总投资3283万元，“十二五”计划投资3259亿元，占“ 十二五”规划的55%。目前，部分项目已开始建设，大部分项目前期工作正在稳步推进。2011年上半年，国家将出台支持新疆的喀什、霍尔果斯两个特殊经济区的建设意见，制定一整套扶持政策，特区目标是建设成为中国向西开放的窗口和新疆经济新的增长点。

　　新疆 之“崛起”

　　全国对口支援新疆工作会议指出：2011起全面实施对口援疆工作。力争经过5年努力，在重点任务上取得明显成效；经过10年努力，确保新疆实现全面建设小康社会目标。中共中央、国务院召开的新疆工作座谈会指出：到2015年新疆人均地区生产总值达到全国平均水平，城乡居民收入和人均基本公共服务能力达到西部地区平均水平，基础设施条件明显 改善。此外，包括央行、银监会在内的多个金融管理部门也纷纷表态或出台支持新疆发展的相关政策。在政策支持下，新疆经济有望继续快速发展，由此带来对水泥和混凝土行业的巨大拉动力。

　　伴随着新疆地区的水泥和混凝土需求向好，新疆地区混凝土企业毛利率业绩却并不明朗，与同为西部板块的祁连山和赛马实业相比颇有差距。据估计，新疆地区商混利润可能受到上下游企业的挤压。预计，随着水泥企业加速进行产业链延伸，利润空间有望提升。