[调研]水泥企业最新调研纪要(4.30)
4月中旬前后,长三角地区大面积推涨水泥价格,实际落实情况如何?中国水泥网水泥大数据研究院对浙江、江苏部分水泥企业进行调研,了解具体情况,主要内容如下......
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上海建工是上海国资委下属企业,主业为施工,公司具有施工业务全产业链(设计→施工→装饰→园林),且在各环节具有全国领先的实力。1)园林公司全国排名第一,收入19 亿,占收入3%,东方园林收入14.5 亿,市值158 亿,建工总市值为180 亿。2)公司总承包建设上海环球金融中心、广州电视塔等标志工程。工业建筑收入同增45%,受益产业升级,逻辑与精工钢构同。3)地铁上海市场份额约40%,匹敌隧道股份。4)装饰公司全国排名第22 名,完成国家大剧院等。5)市政院在建筑设计中全国排名第六,这两年公司逐步开展EPC 项目。6)公司混凝土业务全国排名第一,竞争力与盈利能力突出。
主题1:保障房将成为公司发展的重要驱动力。建工已参与了6 个保障房项目,尚有未开工的保障房项目3 个(预测一定会增加),目前公司保障房收入占房地产收入的50%以上。我们测算,2012 年上海建工保障房业绩将增长100%,至少贡献EPS0.12(假设5%净利率)。
主题2:后世博的迪斯尼崛起。迪斯尼乐园预计耗资约244.8 亿元。估算配套总投资额为1715 亿元,已进入施工建设期,公司房建优势突出,公司已公告签署迪斯尼场地平整项目6.4 亿元,开局定下胜势。
主题3:重组后协同效应提高收益。市政院与上海外经注入后,产生上下游协同效应,有助于公司业务规模拓展。
盈利预测: 10 年公司新签合同758 亿元,同增42%,11-12 年EPS 为1.23、1.54元,同增55%、25%。增持,目标价23 元,PE21x。
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4月中旬前后,长三角地区大面积推涨水泥价格,实际落实情况如何?中国水泥网水泥大数据研究院对浙江、江苏部分水泥企业进行调研,了解具体情况,主要内容如下......
上海建工建材将与南方水泥携手推进供应链上下游合作与交流,积极扩大业务合作领域,努力把双方合作推向新的更高水平。
上海和杭州近日进行土地拍卖,上海6宗宅地揽金119亿,杭州8宗地收金约167亿,大部分地块以底价成交,国企和央企为主要拿地力量,但民企参与度上升。上海地块竞争相对激烈,部分需摇号决定,杭州地块则普遍平淡,仅一宗地微幅溢价成交。
截至2023年年末,海螺水泥在职员工总数50,769人。
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