中央经济工作近日召开 建材板块有望飙升

2日的交易数据汇总，在这期间，上证指数从1717.72点上涨到2001.50点，涨幅达到16.5%。 

　　在基金、券商、QFII、散户都在净卖出的情况下，大盘仍然能够强势反弹，其动能显然来源于部分神秘资金的精心运作。 

　　神秘资金的一方是国字号资金汇金。分析交易数据可以推测，汇金应该隐藏在银河证券北京月坛营业部。银河证券北京月坛营业部离金融街(000402)仅一步之遥，是北京著名的机构聚集地之一，其中存在数百亿风险偏好较低的打新资金以及一些大机构的资金。鉴于银河证券的股东性质，汇金隐藏在此完全符合逻辑。 

　　11月7日到12月2日，银河证券北京月坛营业部位列净买入第三位，这家营业部买入9亿元，其中包括6.5亿元的工商银行[4.07 1.75%](601398)、6759万元的中国银行[3.33 1.52%](601988)。这和汇金的增持公告一致。 

　　同属银河证券的北京黄寺大街营业部近期同样夺人眼球，净买入接近2亿元，而建仓对象都是股份制商业银行，如浦发、招商、民生等。 

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　　另外一部分引起理财周报记者关注的是券商系资金。在前40名买入的席位中，国信证券、东海证券、东方证券三家券商总部席位分列第2、第5、第6名，分别净买入8.7亿元、5.3亿元和4.8亿元，总共净买入接近20亿元，这在基金占主导的市场非常引人注目。 

　　在一位股市观察人士看来，券商资金动向值得关注，因为熊市以来财务状况尚好、资源丰富的券商是最有可能主导救市的一股力量。 

　　值得关注的是，基金一直在净卖出。11月7日到12月3日，基金共净卖出36亿元。不过，有基金公司人士向理财周报记者透露，"已经有基金开始转向，开始买入。" 

　　数据上也支持基金空翻多的说法，12月的第一个星期沪市单边成交量已经突破了4200亿，如果没有基金的参与这几乎是不可能实现的。 

　　该人士表示，"只要市场继续上涨，并且转向的基金公司持续性买入，其他基金也一定会跟进，因为年终排名时日已经不多，回旋余地不大。但这种判断必须建立在大盘继续稳健上涨的前提下。 

　　主力资金流向十大板块 

　　尽管各大机构仍有分歧，但是通过对资金流向的分析，仍然可以找出11月7日到12月2日资金最偏好的板块。 
TopView数据显示，近14亿元进入了预亏预减板块，名列资金净流入板第一。房地产板块净流入近12亿元，电力、社保重仓、仪电仪表、建材、电力设备、创投、医药等紧随其后。 

　　以电力板块为例，很多机构认为电力行业最差时光已经接近结束，因此长期投资电力行业的时机正逐步到来，机构在这段时间建仓亿元以上的电力股包括国电电力、华电国际、国投电力、华能国际、大唐发电、申能股份等。 
不过，基金资金流向的十大板块与上述板块并不完全相同，其中参股金融名列第一，净流入34亿元，新能源第二，净流入超过20亿元，跌破增发、仪电仪表、电力设备、公募增发、房地产随后，且都在15亿元以上，建材、股权激励、大订单也在基金买入的十大板块之列。 

　　综观基金对于板块的选择，可以发现，基金选择仪电仪表、电力设备是因为其未来增长较为确定，选择跌破增发、公募增发、股权激励也显示了对大盘重要底部的认同。 

　　值得注意的是，电力设备、新能源、仪电仪表同属资金整体净买入和基金净买入的前十大板块。以电力设备为例，基金在特变电工[22.83 1.24%](600089)、东方电气[26.45 1.73%](600875)、华光股份[8.04 1.52%](600475)(600475)(600475.SH)、国电南瑞[22.90 -3.25%](600406)、天威保变[20.98 1.75%](600550)等股票都有增仓，不过在同一板块的哈空调[9.48 2.05%](600202)上基金却在大笔净卖出。 

　　一位不愿透露姓名的私募告诉记者，目前虽然很多长线资金已经开始建仓，但大多数资金还是在做短线，这在数据上表现为资金净流出，因为卖的比买的多才表示赚钱，而持续的净流出很可能意味着个股遭到持续的炒作，不断有获利盘了结。 

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　　深强沪弱格局何时改变 

　　春江水暖鸭先知。在本轮行情中，民间私募嗅觉最为灵敏，动作也极为果敢，这是深圳市场走势远远好于上海市场的重要原因。"我们这段时间一直在操作，毕竟今年没什么像样的机会，所以对这段时间的行情很重视。"北京的私募基金经理余岳桐说，"我们，包括我们身边的私募大部分资金都在深圳中小板。" 

　　中小板盘子小、易拉升并且有很多成长性非常不错的公司，这是私募基金经理们非常看重的。 

　　结果也是如此。11月7日到12月4日，上海市场涨幅只有16.5%，而深圳市场涨幅接近24%，幅度超出上海市场50%。记者截稿的12月5日中午，深成指当日上涨63.10点，涨幅接近1%，上海市场却下跌了7.16点。 

　　深强沪弱的格局在此轮反弹行情中是否会发生改变？业内对此意见不一。"如果上海市场走强，那么只能说明国家队大规模进场，因为基金目前的态度仍比较暧昧。"前述基金业人士说。 

　　而有业内人士认为，越来越近的股指期货可能会为上海市场的超级蓝筹提供上涨动力，之前A股市场就出现过因为股指期货实施传闻而导致的大蓝筹抢筹事件。 

　　不过，股指期货究竟何时推出仍具有极强的不确定性，而推出初期深圳、上海市场的波动也将比以前加大，这些都有待投资者注意。