建材行业:明年出口仍可实现较高增长

　　数据显示，今年1～9月，城镇固定资产投资99871亿元，同比增长27.60%。其中，9月份完成投资额14951.31亿元，同比增长29.03%。如果考虑通胀因素，1～9月城镇固定资产投资实际增速为15.68%，较去年同期22.4%的增速出现明显下滑。 

　　在此背景下，建材产品的市场需求受到一定程度的影响，其中水泥产量的增速已大幅回落至2000年以来的最低水平。对此，业内专家表示，虽然受固定投资影响最大，但总体来看，建材行业短期内受到的影响有限。预计建材产品的出口额在今年仍可实现较高增长，全年水泥和水泥熟料出口将达2800万吨， 2009年仍有望保持建材出口大国地位。而在行业景气度下降的时期，并购成本将降低，产业资本的整合将加速。 

　　A：数 据： 产销衔接良好 利润增长平稳 

　　1～9月，国内建材企业共完成工业增加值3776亿元，按可比价格计算比去年同期增长22%；产销衔接状况是2000年以来最好的一年，前三季度产品销售率为97.57%，比去年同期增加0.06个百分点。 

　　具体来看，1～9月，水泥累计销售9.83亿吨，产销率达到97.54%，比去年同期下降0.42个百分点；平板玻璃累计销售4.21亿重量箱，产销率为97.45%，比去年同期下降1.55个百分点。 

　　受建材产品价格上涨，以及国家宏观调控下建材产业结构调整的影响，前三季度国内建材工业共实现利润总额697亿元，同比增长34.4%。其中， 1～8月水泥制造业实现利润总额182亿元，占建材工业实现利润总额的31%，比去年同期增长58%。此外，前三季度，水泥制品、砖瓦、建筑陶瓷、建筑用石、防水材料、轻质材料、非金属矿采选等行业利润总额都保持了高速增长。

　　主要产品产量继续增长 

　　在主要产品生产方面，1～9月，全国水泥产量10.08亿吨，比去年同期增长4.1%，水泥熟料产量为7.12亿吨，比去年同期增长2.3%。 

　　平板玻璃1～9月的产量为4.32亿重量箱，比去年同期增长7%，而1～8月全国玻璃累计产量3.84亿重量箱，同比增长7.48%，较去年同期下降6.6个百分点，8月份当月产量同比只增长2.6%，增速延续了自3月份以来的下滑趋势。普通平板玻璃和普通浮法玻璃需求下降，1～8月全国普通平板玻璃产量比去年同期下降6.9%。 

　　水泥价格涨速放慢

　　价格方面，6～8月，全国水泥价格快速上涨，全国吨水泥平均出厂价格月平均递增7元，9月份全国水泥出厂价格平均每吨290元，仅比上月递增 2.5元，水泥价格上涨速度明显放慢。9月份，水泥主要生产省份中，浙江、安徽、江西、山东、湖南、广东的水泥平均出厂价格均比上月有所下降。 

　　玻璃企业成本增幅加大

　　玻璃产品的售价同比涨幅远远低于成本增长幅度。9月份，重点联系的玻璃企业产品价格低迷，其中浮法玻璃平均价格为75.03元/重量箱，环比下降2.81%，同比上涨9.61%；普通玻璃平均价格为68.85元/重量箱，环比上涨3.39%，同比上涨8.68%。 

　　出口增幅明显下降 

　　出口方面，2008年前三季度我国建材及非矿商品累计出口136.36亿美元，比上年同期增长21.3%，增幅略高于去年18%的水平，但较前几年一直保持30%以上的增幅则有明显下降。

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　　B、运行特征： 总体运营正常 大企业优势显现 

　　中国建材集团董事长宋志平表示，尽管全球经济遭受金融风暴袭击，但相对其他行业而言，中国建材行业受到的影响较小。他认为，今年建材行业的总体经营情况是基本面健康，运营正常，业绩满意。 

　　业内人士则指出，在行业景气度较差的时候，随着并购成本的降低，产业资本的整合也将明显加速。据了解，已有大企业将此次金融危机作为扩大自身市场份额的绝佳时机，以控股等形式涉足某些区域市场，以争取拥有更大的话语权。 

　　需求降低影响企业经营业绩 

　　房地产市场的萎缩直接影响了建材产品价格及需求。 

　　水泥行业，相关统计显示，10月6日北京市场正常报价较前期相比下调100元／吨。10月9日，江西省水泥价格普遍下调20～30元／吨；同日四川省眉山水泥价格大幅度下调后，成都地区利森、亚东等企业也相继下调20元/吨左右。10月10日，江苏熟料价格每吨大幅下调30元，水泥价格也酝酿跟跌；10月10日，河南郑州市场价格略有下滑，幅度为5元／吨。10月13日，山东省水泥价格虽然保持稳定，但是需求量却出现大幅度减少，与上半年相比减少40%左右。 

　　水泥需求的下滑已经影响到一些公司的业绩，今年前三季度，18家主营水泥业务的上市公司共实现营业收入410.28亿元，同比增长29.12％，实现归属于母公司股东的净利润15.51亿元，同比下降11.84％。 

　　至10月31日，水泥行业22家上市公司三季报全部披露完毕。前三季度水泥行业22家上市公司共实现主营收入437.65亿元，同比增长 28.49%；三季度单季实现主营业务收入172.74亿元，同比增长29.22%，相比二季度27.29%的增长略有上升。单季和前三季度分别实现净利润15.77亿元和39.26亿元，同比增长13.21%和32.22%，行业赢利能力相比上半年出现明显下滑。 

　　以海螺水泥为例，公司第三季度销售毛利率为24.46%，同比、环比均大幅下降（2007年三季度为30.84%，2008年二季度为30.49%），表明公司的水泥销售已受到了市场不景气的影响。 

　　同时，水泥出口继续下降，今年前9个月，水泥和水泥熟料出口2104万吨，比去年同期下降21.5%；出口金额8.65亿美元，比去年同期下降5.4%。 

　　玻璃行业，全国重点玻璃企业1～9月产品累计销售率为93.44%，月末库存2249.94万重量箱，比上年同期增长31.09%。出口持续下滑，1～8月玻璃产品出口1.78亿平方米，同比下降17%。 

　　此外，成本上涨和产品价格低迷的双重挤压也导致玻璃企业利润率明显下降，亏损增大。玻璃行业从年初的赢利到第三季度开始出现亏损。1～8月，全行业亏损企业累计亏损20.1亿元，较去年同期增加..3亿元，行业亏损面扩大，亏损企业由586家增至716家，增加22%。 

　　陶瓷产业转移趋势形成

　　今年国内外大中城市的陶瓷销售均不如去年，上半年产量、销售量双双下降，与去年同期相比分别下降17%和21%。加之原材料、能源、劳动力价格上涨，环保投入的增加，导致陶瓷企业生产成本增加10%左右，一些中小型和技术装备落后的企业已难以为继，约10％的企业已经关闭。 

　　与此同时，出口成本增加降低了陶瓷企业的市场竞争力。 

　　根据广东省佛山市检验检疫局统计，1～10月，佛山出口陶瓷数量比去年同期降低8.7个百分点，出口值仅为10.8亿美元，略高于去年同期。出口活跃的10月份，佛山陶瓷出口反而出现罕见的量值双降，出口量下降10.2%，出口值下降22.1%。 

　　佛山市检验检疫局分析认为，陶瓷业面临多种困难，其中欧美房地产市场低迷，造成过分依赖房地产的陶瓷产业需求严重萎缩，出口量下降为必然趋势。而在同样形势下，内销也呈下降趋势，迫使更多企业到国际市场寻买家，从而使出口竞争日趋白热化，无序性大增。同时，有40多个国家和地区对来自我国的陶瓷产品有强制性认证或陶瓷性能方面的特殊要求。 

　　此外，陶瓷企业还面临融资困难。目前，佛山市约有100条生产线停产。这也引发了陶瓷企业的转移，广东佛山地区的陶瓷企业纷纷向经济欠发达地区转移和扩张，形成了大量新的生产能力。

　　产能过剩加剧水泥区域竞争 

　　由于水泥是区域性产品，所以金融危机对不同区域的影响也各有不同。总体来说，金融危机加剧了产能已经过剩地区的竞争，如浙江、广东等。但对于新兴市场，如甘肃、四川、广西等地，却没有那么明显。 

　　国家统计局的统计数据显示，在全国六大区域中，西北地区的房地产投资占城镇固定资产投资的比重最小，仅为14.48%，远远低于全国21.31%的平均水平，因而该区域未来受房地产市场不景气的影响相对较小，水泥市场需求不会形成太大波动。 

　　此外，整个西部区域的人均GDP水平偏低，源于增长需求的内在动力，固定资产投资增速具有一定的向下刚性，因而该区域受宏观经济增速放缓的影响较小。加上四川汶川地震灾区的灾后重建工作的启动，以及国家西部大开发和中部崛起战略的实施，都将增加中西部区域的水泥消费需求。 

　　业内人士认为，目前水泥行业投资区域选择依次应该是西部、中部和东部。就目前来说，西部区域市场及区域控制能力强、成本优势明显的区域性龙头企业，具有更好的抗周期能力。 

　　而在原本竞争就十分激烈的东南沿海地区，其基础设施建设和房地产开发都已经比较充分，市场空间增长有限，因此，金融危机无疑会加剧水泥企业的竞争，大大加快企业兼并重组的步伐。 

　　此外，东北、华东、中南、华北区域的企业也受到不同程度的影响。大部分企业一至三季度毛利率出现了明显回落，如海螺水泥同比下降4.23个百分点，冀东水泥同比下降4.48个百分点；大同水泥为-1..70%，同比降低29.01%；太行水泥、狮头股份分别同比下降5.37%和..67%；巢东水泥同比降低10.74%，同区域的其他水泥企业也有不同程度的下降。 

　　大企业抗风险能力较强

　　在此次金融危机下，大企业的抗风险优势得到了集中的体现。南方水泥旗下某水泥企业总经理就对中国工业报记者表示，金融危机对企业影响不大，因为作为下属企业，销售和战略方面都由母公司考虑，企业只负责生产和成本的降低。 

　　业内人士表示，大企业能够合理制订战略、分配市场和安排生产，有效降低金融危机所带来的影响。中材集团总经理谭仲明也表示，当前集团有充足的实力去抵御风险，并扩大自身优势。

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　　C、问 题： 或将影响落后产能淘汰和节能减排 

　　相关分析报告显示，水泥行业的供求边际正持续向好，保守估计2008~2009年国内新增需求约2亿吨，同期落后产能淘汰量可能达到1.2亿吨；综合水泥装备制造量、中材国际的境内业务收入增长率等数据，今明两年新增的新型干法产能约为2.7亿吨，产能净增量低于新增需求。 

　　业内有专家由此对于水泥产能过剩问题表示担忧。首先，新增产能并不少。其次，落后产能淘汰的步伐还需加速。尽管工信部日前发布了2008年全国要淘汰的水泥落后产能企业名单，涉及到20多个省市的900多条落后生产线，但这些落后产能的淘汰还需要时间。相关数据显示，2008年上半年，全国共淘汰水泥落后产能2000万吨，然而，根据早前发改委的要求，2007～2008年，全国要淘汰水泥落后产能13640万吨。由此可见，水泥落后产能的淘汰对相关部门来说压力很大。

　　同时，在国家保增长的基调下，地方政府为了保持增长率，是否会对落后产能大开绿灯也不得而知。在众多建材中小企业资金困难的情况下，行业的节能减排工作是否会受到影响，业内人士也表示了担心。 

　　D、预 测： 明年出口量价增幅均将下降 

　　建材情报所副所长崔源声表示，金融危机对中国建材出口的影响是有限的。 

　　今年出口仍将出现高增长 

　　据了解，我国部分建材产品的出口量在第四季度下滑明显，与2007年第四季度相比，主要出口产品中水泥及熟料、平板玻璃、卫生陶瓷、水泥构件、玻璃纤维织物均出现不同程度的负增长，其中熟料的出口量下降幅度超过31%，水泥下降幅度超过8.7%，平板玻璃降幅超过14.3%，水泥构件降幅超过 21%，玻璃纤维织物降幅超过11%。除此之外，其它产品出口也有不同程度的下滑。 

　　崔源声预测，虽然今年下半年开始中国建材部分产品的出口量出现下滑，但是全年建材产品出口额仍将实现较高的增长，预计2008年的出口额比2007年增长20%以上，可达188亿美元。 

　　明年出口量价增幅齐降 

　　中国是世界建材出口大国，天然石材、玻璃纤维纱、平板玻璃等产品的出口占世界贸易量的40%~60%，水泥及熟料、加工玻璃、高岭土等产品的出口量占世界贸易量的20%～30%。中国在世界建材市场上已建立了一定基础，产品已覆盖100多个国家和地区，整体建材平均出口价格只有发达国家市场价格的三分之一至二分之一。鉴于这些优势，崔源声认为，2009年的建材出口中国仍会保持出口大国的地位。 

　　崔源声预测，2009 年中国建材的总体出口量和出口额依然会增长。除个别产品出口量和出口额还会出现下滑外，绝大多数品种还会继续上升，但增幅下降，上升幅度为3%～42%。保守估算2009年中国建材产品的出口额将增长15%以上，出口额将突破200亿元大关。与2008年相比，预计水泥及熟料出口量下降15.6%，平板玻璃出口量下降10.2%，卫生陶瓷下降0.8%，陶瓷砖增长18%。

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　　E、建 议： 提高出口产品附加值 实施市场多元化战略  

金融海啸来袭之时，有关专家建议企业要随时关注并详细研究次贷危机发展给建材业带来的最新影响，制订相应的高附加值产品出口转向战略，吸收相关权威人士观点，为实现发展和业务操作提供决策依据。 

　　同时，还要实施市场多元化战略。次贷危机对一些金融关联度较低的新兴市场冲击比较有限，建议企业可针对这些新兴市场加大开拓力度，以新的市场增量填补原有市场存量。 

　　此外，要加强出口风险管理。外贸企业在开展出口业务时，要加强与海外客户联系，跟踪海外客户资信动态；加强出口应收账款的跟踪催讨；加强内部合同（单证）管理；严格履行商务合同中的卖方义务，加强货物质量检验等。 

　　在此基础上，崔源声针对建材行业发展所面临的问题提出了四个方面的建议： 

　　一是加快建材行业结构调整特别是组织结构调整步伐。建议国家有关部门应从政策等方面继续支持建材工业加快结构调整步伐，对各地淘汰落后水泥产能进度、被淘汰水泥企业享受补贴及新型干法水泥生产线建设等方面的情况进行专项大检查，特别是对建材工业的企业并购重组从政策等各方面给予重点支持。 

　　二是加大对平板玻璃行业的宏观调控力度。建议国家有关部门将新建平板玻璃项目列入《政府核准的投资项目目录》，依据国家发改委等相关部委联合下发的《关于促进平板玻璃工业结构调整的若干意见》、《平板玻璃行业准入条件》和《关于做好淘汰落后平板玻璃生产能力有关工作的通知》等相关文件，清理在建平板玻璃项目，对未按规定开工建材和已投产项目做出处置。同时，加快淘汰落后平板玻璃生产能力。 

　　三是调整建材产品出口退税政策。建议国家有关部门对不属于“两高一资”的建材产品，如玻璃纤维及其制品等深加工和高附加值产品的出口区别对待，提高其出口退税率。 

　　四是继续加大对建材行业节能减排项目的支持力度。建议国家有关部门尽可能多安排一些建材工业节能减排项目，特别是建材利废项目，水泥窑利用工业和市政废弃物的节省资源和能源的环保项目，应给予大力鼓励；继续支持建材工业节能技术进步和自主创新能力的建设。