政策助力市场复苏,工程机械行业景气度提升,2024年或迎稳定恢复期
工程机械行业出现回暖迹象,国内挖掘机销量迎来正增长,但行业专家认为尚未到达周期拐点。政策刺激和市场需求改善提振市场信心,企业业绩向好,海外市场持续增长。随着政策效应显现和更新需求增加,预计行业将逐步稳定恢复。企业加速全球化布局,加大海外市场开拓。
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三年磨一剑。6月17日,三一重工(600031.SH)占总股本52.23%的51813万股限售股解禁,这意味着A股全流通时代序幕就此拉开。
三年一轮回。这一天,大盘收出十连阴,沪综指以2.76%的跌幅,让渴望反弹的投资者再次失望。极度的疲态,令市场似又回到三年前重大制度变革启动之际的千点阶段。
三年前,股改启动,吹响2年牛市的号角,三年后,股改接近尾声,市场以超过50%的跌幅,从6000点云端跌落至2729点,俨然重回熊市。
但是,三年时光荏苒,指数跳水,可股改的果实却依然长满枝头,未随股指下坠而飘散。
这一天的三一重工总裁向文波信心十足,“大家根本不用担心全流通时代的到来,作为股改第一股和全流通第一股,我们依然不减持,因为看好中国经济的未来,也看好三一的前景。”
下午收市后,市场瞩目却因“重要事项未公告”停牌的三一重工的大股东三一集团宣布,自愿追加承诺两年内不减持。
当晚,三一重工公告称,三一集团承诺于6月17日解禁上市流通的51813万股,自愿继续锁定两年。同时,自6月19日起两年之内,若三一重工股票二级市场价格低于6月16日收盘价的两倍——55.76元,三一集团承诺不通过二级市场减持所持股份。
“我们对中国经济高度看好,对工程机械行业前景更看好,对全流通的中国资本市场高度看好。”三一重工董事长梁稳根如此宣称。
6月18日,三一重工收于30.67元,涨10.01%,但离去年10月25日的68元高点相距远矣。
“我是去年6月份33块增持的,公告过的,到现在一直没出,也是被套呀,但我相信公司基本面,股价会涨起来的。”三一重工副总裁、董秘赵想章笑着对记者说。
“继续锁定两年的5.18亿股,是才获得解禁的,但占三一集团可流通的90%,”赵想章表示,“而三一集团承诺两年内不到55.76元不减持的,则是自2005年股改后去年和前年解禁的股份,只占三一集团可流通的10%。”
“股改前,大小股东的关系有些像同床异梦的夫妻。”梁稳根说,大股东的股份不流通,经营成果得不到二级市场及时反应,导致经营者积极性不高。相反,大股东变着法子谋私利,以大吃小,掏空上市公司,这就是为什么在中国股市中“大吃小”的现象屡见不鲜的原因。“现在,大小股东同舟共济了。”
业绩支撑市场
“三一集团会按承诺,今后几年,将与工程机械有关的产业全部注入到上市公司。今年是挖掘机业务,后面就是汽车起重机及卡车和搅拌车底盘两大块资产。”赵想章告诉记者。
“如果这些优质资产都装进上市公司,再加上原有的混凝土机械、路面机械等主打业务良好增长,重回55.76元不奇怪吧。”赵想章面露微笑。
“55.76元的股价,按25倍市盈率计算,就是2.23元的每股收益,三一重工2007年的每股收益是1.65元,但这是在10送10后的数据,如果公司不再大比例送转,那么2009年每股收益超过2.23元,这是完全有可能的,目前很多主流券商给出的业绩预测都是如此。”浙商证券研究所副所长刘亚辉说。
2007年,三一集团持股虽有所减持,但基本都是股改时从二级市场增持的部分,真正解禁的原非流通部分几乎没有减持。
“三一重工的股改模式得到市场的认可和仿效,现在进入全流通时代,也希望大股东不减持及高位减持的做法,同样获得认可,大家一起为保护股改成果、稳定中国资本市场做点贡献。”
统计显示,今年因股改限售股全部解禁而实现全流通的共有74家上市公司。
刘亚辉表示,全流通时代的到来,意味着产业资本和金融资本的接轨,大小非为代表的产业资本,与金融资本的直接碰撞,将加快A股市场转轨的进程。
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工程机械行业出现回暖迹象,国内挖掘机销量迎来正增长,但行业专家认为尚未到达周期拐点。政策刺激和市场需求改善提振市场信心,企业业绩向好,海外市场持续增长。随着政策效应显现和更新需求增加,预计行业将逐步稳定恢复。企业加速全球化布局,加大海外市场开拓。
一季度,主动权益基金通过布局科技、低波红利和资源板块在“深V”行情中获得超额收益。基金经理看好红利类资产,尤其在经济复苏和风险偏好提升时,关注有色、机械等行业的投资机会。科技板块尤其是算力相关赛道因AI产业投入增加而保持景气度。部分基金通过调整持仓,如从医药转向TMT,以适应市场变化。
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工程机械行业可能迎来置换周期,政策推动更新淘汰老旧设备,行业预计在2025年出现向上拐点。企业对市场行情持谨慎态度,同时关注二手设备市场,多家上市企业已在二手设备领域布局,以抓住设备回收和出口的机会。
大基建板块上涨,基建ETF(159619)涨幅2.5%,柳工领涨10%。国信证券数据显示,基建投资增长,特别是铁路和道路投资。建筑央企、国际工程龙头及工业建筑领域可能有稳定增长和估值修复机会。但市场波动风险和投资建议需谨慎对待。
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