新疆国统管道股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动记录

出席嘉宾合影

行业篇

　　问题： 请介绍一下本次发行的概况？

　　傅学仁 ： 本次公开发行2000万股，占发行后总股本比例为25%，其中400万股向询价对象配售发行，1600万股通过网上向社会公众发行。发行价格为7.69元。谢谢。

　　问题： 请问券商，作为中小企业板上市公司的保荐人。如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用？

　　周洪刚 ： 我们将严格按照中国证监会、深交所及有关部门的要求，切实履行好尽职调查和持续督导职责，努力把运作规范、公司治理健全、具有较好盈利能力的企业推荐给广大投资者。国统公司2001年设立之初就按拟上市公司的要求规范运作，公司规范意识非常强，我们坚信，在我们及国股股份的共同努力之下，一定能成为深交所最规范和最具成长性的公司。谢谢！

　　问题： 公司能够成功上市，主要因素是什么？

　　季公来 ： 公司能成功上市，我觉得主要是以下原因：一是公司规范运作。公司在设立之初就确定了上市目标，在法人治理、内部机构设置等方面均严格按《公司法》、《证券法》及证监会有关对拟上市公司的要求运作；二是公司主营产品PCCP市场前景非常好，并完成了良好的区域部局，占领了先机，严把质量关等；三是政府、证监会等职能部门的支持；四是各中介机构的严格把关。也借此机会向社会各届支持和关心我们公司的朋友表现衷心的感谢。谢谢。

　　问题： 请问保荐人，公司财务状况良好，现金流量充沛，为什么要上市融资呢？

　　安锐 ： 第一，国统股份目前的PCCP生产能力已经远远不能满足国内市场对PCCP的爆发式增长要求。国家发改委等5部委于2005年颁布《中国节水技术政策大纲》，规定口径在1.2米以上的输水管道唯一推荐使用产品。此后，国内对PCCP的需求呈现井喷式增长。公司目前的产能为120公里PCCP标准管，2007年的产能利用率将超过98%，产能利用率已经饱和。而公司目前跟踪的主要目标市场PCCP需求量未来三年就已经达到4761公里，金额约为119亿元，年均PCCP需求量超过1500公里，金额接近40亿元。公司亟需通过扩大产能争取更大的市场份额。第二，公司目前的融资能力受到限制。目前公司的资产负债率已经超过65%，银行借款余额持续较大，通过银行信贷途径融资已经很难满足公司的融资需求。因此，有必要通过公开发行股票进行直接融资，除了可以获得生产经营所需的资金外，还可以改善公司的财务结构，增强公司的偿债能力，同时获得持续融资的平台。第三，公司通过上市成为公众公司，有助于提升公司的市场形象，健全法人治理结构，增强企业的综合竞争力，因此发行上市对公司的发展具有非常重大的意义。

行业篇

　　问题： 请问目前的产业政策是否有利于公司目前所处行业的发展？可以介绍一下吗？

　　周洪刚 ： 2005 年4 月21 日，为指导节水技术开发和推广应用，推动节水技术进步，提高用水效率和效益，促进水资源的可持续利用，国家发展改革委、科技部会同水利部、建设部和农业部组织制订了《中国节水技术政策大纲》，该政策大力支持本行业的发展，强调发展高效输配水技术。《中国节水技术政策大纲》第2.2.2条鼓励发展管道输水技术，“改造较小流量渠道时优先采用低压管道输配水技术；在高扬程提水灌区和有发展自压管道输水条件的灌区，优先发展自压式管道输水系统。也在该“大纲”中提出在管径在1.2米以上唯一推荐使用PCCP。该政策对国统股份的发展非常有利。而且，前不久国家环保总局对水污染的要求是保障水安全，将水污染的问题提高到安全的高度，也对公司的PCCP行业非常有利。谢谢。

　　问题： 傅总：未来会不会出现PCCP的更新替代品？

　　傅学仁 ： pccp的主要原材料为钢材与混凝土，此两种材料为市场上较为广泛采用，短期内看不出取代这两种材料的新产品，所以预计未来短期内不会出现pccp的更新替代品。谢谢！

　　问题： 进入该行业的主要障碍在哪里？

　　季公来 ： 大型项目招标对投标企业历史业绩要求形成的障碍；技术准入障碍；国家实施严格的生产许可证制度；品牌、资本等要求。谢谢！

　　问题： 随着时间的推移，目前的国家产业政策和国际国内市场环境可能发生变化，从而使公司的拟投资项目存在着不确定性，公司是否有充足的准备？

　　傅学仁 ： 公司主营业务pccp的市场正处于快速发展的初期，短期内不存在国家产业政策和国际国内市场环境变化。谢谢！

[Page]

经营篇

　　问题： 1.公司目前产能是120公里，募投后可达到200公里，而公司计划09年主营收入8亿元，产能至少要达到300公里以上，公司如何快速提高产能？

　　2.募集资金已高于计划投入项目所需的资金，富裕的资金公司是否准备继续投入其他项目？

　　3.募投项目是否已经先期投入？

　　4.公司的一般产品从投入到产出的周期有多长？

　　季公来 ： 1、一方面，公司将根据PCCP的市场需求情况，通过自有资金、银行借款以及持续直接融资，不断扩大生产规模；另一方面，公司将通过兼并收购，对PCCP行业内的质地较好的企业进行整合，从而扩大公司的产能。

　　2、公司所从事的PCCP生产销售业务一般需要通过招投标方式获得订单，需要支付投标保证金、履约保证金、质量保证金，其中仅质量保证金一般就达到合同金额的5-15%，且占用周期较长，一般为工程竣工验收后的1-2年，还要备原材料，因此生产经营对流动资金的需求量非常大。此次预计募集资金量对于公司的生产经营而言不能算是充裕。

　　3、公司募集资金投资项目的确定是非常谨慎的，均具有极为迫切的投资需求，公司已经开始着手准备募集资金投资项目的实施。

　　4、PCCP产品的生产周期，根据输水工程的规模、PCCP口径的规格、业主资金的到位情况、气候及地质情况等诸多因素的不同而有很大的不同，目前公司承接的PCCP合同的期限从几个月到两年不等。

　　问题： 国外著名公司正在中国专利技术方面“跑马圈地”，形势紧迫。在加强知识产权保护工作方面公司取得了哪些成效？

　　傅学仁 ： 公司目前有6项自主开发完成的专利技术已获得国家知识产权局的受理，取得了2项专有技术鉴定证书。另外，公司股东台湾国统已将pccp生产线总体规划、关键生产设备图纸、制造技术、美国AWWAC301制造标准、AWWAC304设计标准等pccp生产专有技术转让给公司，将3项专利技术许可本公司及控股子公司独占使用，将14项专利授权本公司使用。谢谢！

　　问题： 请问公司pccp在国内行业中地位？国内主要竞争对手情况？如何应对国外PCCP巨头？

　　傅学仁 ： 本公司作为本行业的后起之秀，是全国同行业知名度最高、实力最强的企业之一，在PCCP领域拥有，享有良好的品牌声誉。

　　我国PCCP企业市场集中度较低。2006年之前行业未进行过排名统计，2006年，根据中国混凝土与水泥制品协会统计，公司市场占有率约为11.83%，在行业市场中综合排名第二位。

　　公司与国内竞争对手相比，公司的优势如下：

　　1、战略布局优势：通过六年的经营实践，目前公司已建立了相对完善的以成本和资金、技术和质量以及营销和市场管理为主的三大内控管理体系，成为我国PCCP 行业内市场覆盖面较大、市场占有率领先的的PCCP 制造供应商，并以此建立了公司持续快速发展的领先战略优势。

　　2、技术优势：公司从设立初期至今先后受让了公司股东台湾国统20多年经营过程中积累的涉及PCCP企业建厂、产品设计、制造及装配大口径输配水管线各环节的一系列生产专有技术和17项专利技术。通过六年经营实践，公司又结合我国PCCP工程的特点，自主开发完成了6项专利技术（已得到国家知识产权局的受理）和2项专有技术。公司是国家标准《预应力钢筒混凝土管》GB/T19685-2005 的起草单位之一，是目前PCCP 工艺技术规程的起草单位，是CCPA 行业协会的副理事长单位。公司控股子公司博峰检测具有自治区质量技术监督局颁发的《资质认定计量认证证书》，准许使用CMA徽标，具有CMA认证标记的检测报告可用于产品质量评价、成果及司法鉴定，具有法律效力。目前，在PCCP行业中只有二家有CMA认证，这为企业的产品创新、质量提高提供了良好的技术平台。公司总工程师李世龙先生是起草国家标准的执笔人。目前公司在充分掌握吸收来自中国台湾成熟技术的基础上，已经完全具备了自主创新、自主研发的能力。公司还向国家知识产权局申报了5 项实用新型和1 发明专利技术。同时，公司自主研制开发的“直径2700mm 双向型压力管道伸缩节”和“GPJ140-300 辊射式喷浆机”获得新疆维吾尔自治区科学技术成果。公司不仅能够生产PCCP 和与其配套的异型管、配件等，同时还能够采用国内、国际先进标准开发、生产高科技的混凝土产品以及其它品种的先进管材，如：顶管、压力顶管等系列产品。完善的产品结构，提升了企业售后服务能力，增强了市场竞争力。

　　3、管理优势：公司在行业内是第一家股份制企业，产权隶属关系清晰，建立了完善的法人治理结构。以“凝聚坚强、创造卓越”为企业精神，凝聚了台湾国统、新疆本地和内地PCCP 业界精英的管理团队；围绕“贴进市场需求建厂、围绕客户满意服务、控制成本获利”的经营模式，公司建立了以成本和资金、技术和质量以及营销和市场为核心的内控管理体系。公司依据ISO9001：2000 标准，结合实际情况编制了《质量手册》，公司通过了ISO9001：2000 质量管理体系认证。严谨的质量管理体系进一步提高公司的产品质量和市场竞争能力。

　　4、品牌优势：公司成立以来，有选择地承接具有较高技术含量和战略意义的PCCP 重点工程业务。所有已交付使用的工程无一有任何质量瑕疵，并得到用户一致好评。

　　国外pccp巨头以美国的厂家为首，在2006年国内口径最大的南水北调pccp工程招标中美国、韩国的厂家均参与了竟标，在技术实力上与国内知名厂家不相上下，但在综合成本上国内知名厂家具有非常明显的优势，所以均为国内知名厂家中标，由此可以客观的得出国内知名厂家在应对国外pccp巨头的竞争是不担心的。谢谢！

　　问题： 公司在市场开发与营销网络建设上有何计划？

　　傅学仁 ： 根据我国水资源分布“南多北少”和“区域性水污染严重”的特点，在巩固提升公司西北、华北和东北市场份额的同时，加大对华东、华中和西南地区PCCP市场的开拓，使公司的产品市场覆盖率达到100%。加强PCCP市场的综合开发能力，根据PCCP市场以订单式为主的生产模式的特点（长周期前期服务＋招投标）。在公司总部职能中要强化两个市场能力。即：强化市场分析能力、强化营销人员的技术能力，以适应长周期的前期服务。通过上述强化，充实完善公司对全国PCCP使用工程的动态数据库，对市场做到疏而不漏、开发有序，使公司市场结构处于服务一代、储备一代、开发一代的良性发展结构中。扩大客户服务领域，提高市场占有率，从重点关注长距离引水、输水扩大到城市配水、中水输水和城市排水等工程，进一步完善与PCCP配套的PVC-U、PE塑化管材市场，形成一个完整的管材产业链。公司将全面推行CI计划，扩大公司的形象和品牌，以促进公司产品的销售。谢谢！

发展篇

　　问题： 投资上市公司就是投资其成长性，请问公司的未来成长性体现在哪些方面？

　　傅学仁 ： 市场需求和公司自身的技术优势、市场优势、管理优势和品牌优势等因素的综合带动，将使公司在未来几年将充分获益，稳健成长。谢谢！

　　问题： 公司在技术开发与创新计划方面有何举措？

　　陈莹 ： 公司将研究开发的平台延伸到生产一线和营销一线，扩大和提高研发体系的宽度和深度，从而进一步健全完善研发体系，不断提高企业的创新能力。公司以切实提高企业创新能力为根本出发点，跟踪行业最新技术发展趋势，不断加大研究开发的投入，坚持进行新产品、新技术的研制与开发。公司从建设人才队伍、搞活激励机制、加大研发投入等方面入手，切实提高创新能力的可持续性。落实科技奖励政策，建立技术开发激励机制，从新产品开发、新产品收益、工艺改进及质量管理等不同方面建立了奖励措施，有效调动科技人员的积极性和创造性。

　　问题： 作为投资者，最关心的是公司对股东的回报，请问公司如何体现其未来可持续发展能力？

　　栾秀英 ： 公司本次募集资金项目均为公司主营业务，项目实施后将进一步扩大生产能力，提高技术含量，扩大市场份额。因此，本次募集资金项目的实施是公司发展计划的重要组成部分。2、本次募股为公司业务快速增长提供了有力的资金保障。3、公司公开发行股票并上市，成为一家公众公司，既获得了稳定的融资渠道，同时也可以通过公众公司的知名度，吸引优秀人才加盟。因此，本次发行股票并上市对实现公司业务目标将起到十分关键的作用,为我们公司实现可持续发展奠定了坚实的基础。谢谢！

出席嘉宾

新疆国统管道股份有限公司 董事长 季公来 先生

新疆国统管道股份有限公司 总经理 傅学仁 先生

新疆国统管道股份有限公司 副总经理、董事会秘书栾秀英女士

新疆国统管道股份有限公司 证券事务代表陈莹女士

宏源证券股份有限公司 保荐代表人 周洪刚先生

宏源证券股份有限公司 保荐代表人 安锐先生