华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前，截至发稿，华新水泥（600801）(06655)跌3.24%，报6.86港元；亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%，报3.76港元；华润水泥控股(01313)跌1.81%，报3.25港元；海螺水泥（600585）(00914)跌1.65%，报20.8港元。
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从2006年已公布的数据来看，全国水泥产销量快速增长，价格前三季度企稳回升，第四季度加速上涨，行业盈利能力明显回升。我们认为，水泥行业已经走出了2005年的周期性低谷，于2006年基本复苏。
供给是影响2007年供求关系的关键因素，2005~2006年水泥行业固定资产投资5%左右的负增长使得2007年新增产能速度将下降，而落后产能在政府强制性政策和企业内生动力下将加速淘汰，预计2007年行业产能的增长率下降到2%左右。
从Holcim进军印度水泥行业的案例来看，我们认为，外资大举进入中国水泥市场，将助推行业整合速度加快，提升相关公司的盈利能力。
我们认为应该结构性看待此轮宏观调控对水泥需求的影响，在农村建设、基础设施以及工业投资这三个水泥去向中，新农村建设和基础设施领域的投资未来将继续保持快速增长。而地区结构中，中西部固定资产投资增速将继续保持快速增长，拉动该地区水泥需求。
中国已成为全球最大的消费地区和购并中心，全球大水泥在中国的战略布局，将在深层次改变行业结构，水泥行业面临全球发展中心向中国转移的发展机遇。
我们给予行业『增持』建议，在选股思路上，我们的建议为：
建议关注绝对规模最大的海螺水泥，以及固定资产投资会保持高速增长的地区内的龙头水泥企业。
建议关注具有购并重组主题的公司，包括在实施并购重组后有明显进步的，或者有更大重组动作可期待的企业；以及尚未有并购动作，但具备潜力的二线龙头企业。
建议关注将在低温 余热发电项目中受益的上市公司。
（中国混凝土与水泥制品网 转载请注明出处）
供给是影响2007年供求关系的关键因素，2005~2006年水泥行业固定资产投资5%左右的负增长使得2007年新增产能速度将下降，而落后产能在政府强制性政策和企业内生动力下将加速淘汰，预计2007年行业产能的增长率下降到2%左右。
从Holcim进军印度水泥行业的案例来看，我们认为，外资大举进入中国水泥市场，将助推行业整合速度加快，提升相关公司的盈利能力。
我们认为应该结构性看待此轮宏观调控对水泥需求的影响，在农村建设、基础设施以及工业投资这三个水泥去向中，新农村建设和基础设施领域的投资未来将继续保持快速增长。而地区结构中，中西部固定资产投资增速将继续保持快速增长，拉动该地区水泥需求。
中国已成为全球最大的消费地区和购并中心，全球大水泥在中国的战略布局，将在深层次改变行业结构，水泥行业面临全球发展中心向中国转移的发展机遇。
我们给予行业『增持』建议，在选股思路上，我们的建议为：
建议关注绝对规模最大的海螺水泥，以及固定资产投资会保持高速增长的地区内的龙头水泥企业。
建议关注具有购并重组主题的公司，包括在实施并购重组后有明显进步的，或者有更大重组动作可期待的企业；以及尚未有并购动作，但具备潜力的二线龙头企业。
建议关注将在低温 余热发电项目中受益的上市公司。
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