政策助力市场复苏,工程机械行业景气度提升,2024年或迎稳定恢复期
工程机械行业出现回暖迹象,国内挖掘机销量迎来正增长,但行业专家认为尚未到达周期拐点。政策刺激和市场需求改善提振市场信心,企业业绩向好,海外市场持续增长。随着政策效应显现和更新需求增加,预计行业将逐步稳定恢复。企业加速全球化布局,加大海外市场开拓。
......
三一重工(600031.SH)执行总裁向文波很惊讶,在三一重工成为股权分置试点后,居然有QFII进来了。
6月14日,三一重工停牌13天之后复牌,当日即涨停,14日是三一重工股权分置改革方案实施的股权登记日。当日,三一重工再度放量涨停,全天成交2.86亿元。
“可能是他们看好三一重工的全流通吧。”向文波猜测。由于QFII的客户身份都是保密的,三一重工也不知道具体是哪家海外机构在买,只知道他们买了几十万股。
三一重工第一季度的QFII只有大和证券,其持股量为31万股,在三一重工试点前是否已经卖掉也无法得知。向文波表示,由于不知道试点期间买入的QFII客户的真实身份,三一重工也无法和QFII直接沟通,但这些买家最后委托托管行对三一重工的试点方案投了赞成票。
QFII由于持有的流通股数量并不大,并且身份隐秘,试点企业和他们直接沟通的难度比较大。QFII的最终投资者通常是一些海外大投行的客户,对股权分置试点的投票并不十分积极,他们等待的是股权分置所带来的投资机会。
“我们的客户得知国有股和法人股将全面流通的消息后掌声不绝,投资者对于将能以更合理的价钱购买A股感到兴奋。”瑞士第一波士顿中国研究部主管陈昌华接受采访时,这样评价国内的全流通改革。
显然,和国内股权分置试点悲观、恐慌气氛完全不同的是,海外的机构投资者正在等待这场因股权分置改革而带来的巨大投资机会。
陈昌华表示,购买宝钢的客户更认为是一种意外收获,因为其流通股东获10送2.2股加一份欧式认购权证。以现在宝钢的市盈率6至7倍来计算,股权分置问题解决后,其市盈率约为5倍。
香港东骥基金公司董事总经理庞宝林说:“内地股权分置改革是好事,对于A股市场来说,短期可能有压力,但长期来说有利于A股的完善发展。”
他欣喜地表示,A股和H股的股价已经开始接近了,现在A股将变得更有投资价值。
随着QFII入市热情的高涨,QFII制度试行阶段40亿美元的投资额度目前已经饱和。试点阶段的40亿美元投资额度被26家QFII瓜分,其中排在第一的是瑞士银行,获得8亿美元,花旗、摩根士丹利、德意志银行分获4亿美元,并列第二,另外有18家的QFII获批额度在1亿美元以下。
陈昌华解释,QFII的额度一般主要用作借给客户投资,投资银行较少直接投资于A股市场。现在所有QFII加起来的额度约40亿美元,可是他认为即使额度提升至100亿美元后,若佣金收入的比率为10%,投行每年所赚取的佣金收入只有10亿美元,而QFII每年投资于研究部门的支出可能超过所赚取的佣金。
他感叹:“投资额度的限制对我们来说仍是最大难题,在现有的额度下,我们还要预留约20%~30%的额度作储备,以便大客户随时作投资之用。”
由此看来,已将一只脚踏入A股市场的QFII,正极力想把另一只脚也伸进A股市场来。
编辑:
监督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com
热门品牌价格
地区频道价格
工程机械行业出现回暖迹象,国内挖掘机销量迎来正增长,但行业专家认为尚未到达周期拐点。政策刺激和市场需求改善提振市场信心,企业业绩向好,海外市场持续增长。随着政策效应显现和更新需求增加,预计行业将逐步稳定恢复。企业加速全球化布局,加大海外市场开拓。
一季度,主动权益基金通过布局科技、低波红利和资源板块在“深V”行情中获得超额收益。基金经理看好红利类资产,尤其在经济复苏和风险偏好提升时,关注有色、机械等行业的投资机会。科技板块尤其是算力相关赛道因AI产业投入增加而保持景气度。部分基金通过调整持仓,如从医药转向TMT,以适应市场变化。
中国经济2024年第一季度增长5.3%,实现良好开局,但面临需求不足和社会预期偏弱等问题。尽管外部环境复杂,多数指标显示经济回升向好,如工业生产、投资和消费均有所增长。高技术产业和服务业表现出强劲增长,就业形势改善,进出口总值提升。国际金融机构上调中国经济增长预期,认为中国仍是全球经济增长的重要引擎。面对挑战,政府推出积极财政政策,加强基础设施建设,优化房地产调控,并致力于改善营商环境,以巩固经济回升态势。中国经济潜在增长率仍有空间,市场规模、新型工业化和城镇化进程将持续释放增长潜力。
工程机械行业可能迎来置换周期,政策推动更新淘汰老旧设备,行业预计在2025年出现向上拐点。企业对市场行情持谨慎态度,同时关注二手设备市场,多家上市企业已在二手设备领域布局,以抓住设备回收和出口的机会。
大基建板块上涨,基建ETF(159619)涨幅2.5%,柳工领涨10%。国信证券数据显示,基建投资增长,特别是铁路和道路投资。建筑央企、国际工程龙头及工业建筑领域可能有稳定增长和估值修复机会。但市场波动风险和投资建议需谨慎对待。
推荐文章