2011年一季度中经水泥产业景气指数报告摘要

　　行业运行稳定 产量增速放缓

　　中经水泥产业景气指数报告显示，2011年一季度，中经水泥产业景气指数为103.0点（2005年增长水平＝100），与上季度基本持平，微降0.1点。中经水泥产业预警指数为113.3，较上季度下降10.0点，由偏快的“黄灯区”回归至正常的“绿灯区”偏暖区域运行。

　　从行业经济运行的具体指标看，一季度，水泥产量、出口额、利润总额同比增速有所放缓；水泥产业生产者出厂价格指数大幅提升；水泥产业产成品资金占用及从业人员数同比增速均有所上升。

　　近日，工业和信息化部印发了《关于水泥工业节能减排的指导意见》，明确提出，到“十二五”末，全国水泥颗粒物排放在2009年基础上再降50%，大城市周边的水泥企业基本形成协同处置城市生活垃圾和城市污泥的能力，使水泥产业转变为兼顾废弃物处置的新兴环保产业，这将促使水泥企业加速淘汰落后生产线、加快战略重组的步伐。

　　通过对水泥产业景气状况和生产经营状况的分析，预计2011年后三季度，水泥产业的发展面临着新的挑战和发展契机，发展空间广阔。水泥需求将不断增加。从短期看，由于天气转暖后需求回升，水泥价格将呈现逐步企稳回升态势；从中长期看，因淘汰落后、抑制新增产能、保障房与小城镇化建设等产业政策举措严厉实施，水泥供需状况将逐步改善，行业竞争态势趋于健康，将引领产业景气继续平稳上行。2011年一季度，受季节等因素的影响，水泥产销增速放缓，随着新开工项目的增加，预计2011年二季度，水泥的市场需求将逐渐转旺。

　　景气状况基本平稳

　　景气：2011年一季度，中经水泥产业①景气指数为103.0点（2005年增长水平＝100②），较上季度微降0.1点，表现为平稳运行态势。

　　在构成中经水泥产业景气指数的6个指标（仅剔除季节因素③，保留随机因素④）中，水泥产业从业人员数增加，同比增速加快；产品销售收入、固定资产投资总额及税金总额减少，但同比增速加快；水泥出口额及利润总额减少，同比增速放缓。

　　进一步剔除随机因素后，中经水泥产业景气指数为104.4点（见中经水泥产业景气指数走势图中的蓝色曲线），较上季度微降0.1点，比未剔除随机因素的中经水泥产业景气指数（见红色曲线）高出1.4点，说明了国家节能减排、拉闸限电等一系列政策对水泥产业的调控作用明显。

　　预警：2011年一季度，中经水泥产业预警指数为113.3点，较上季度下降10.0点，由偏快的“黄灯区”回归至正常的“绿灯区”偏暖区域运行。

　　水泥产业预警指数回归至正常的“绿灯区”偏暖区域的主要原因，一是从需求角度，一季度水泥需求进入淡季，受此影响，新开工项目减少，北方大量在建项目停工，因此水泥的库存大量增加，产量增速放缓；二是从财务数据看，受市场需求减少的影响，水泥产业利润同比增速较上季度有所放缓。值得关注的是，目前水泥产业生产者出厂价格的大幅上涨，将会使一些指标走高，预计随着二季度市场需求的转旺，水泥产业预警指数将会持续处于高位。

　　灯号：2011年一季度，在构成中经水泥产业预警指数的10个指标（仅剔除季节因素，保留随机因素）中，位于“绿灯区”的有3个指标，即水泥出口额、水泥产业利润合成指数及固定资产投资总额；位于“浅蓝灯区”的有2个指标，即水泥产量及产成品资金占用（逆转）；位于“蓝灯区”的有1个指标，即水泥产业应收账款（逆转）；位于“红灯区”的有4个指标，即水泥产业从业人员数、税金总额、产品销售收入及生产者出厂价格指数。与上季度比较，水泥产量由“绿灯”转为“浅蓝灯”；水泥产业利润合成指数由“红灯”转为“绿灯”；水泥产业税金总额由“绿灯”转为“红灯”；水泥产业产品销售收入由“黄灯”转为“红灯”；水泥产业产成品资金占用（逆转）由“红灯”转为“浅蓝灯”，其他指标灯号不变。

　　一季度是水泥产业的传统淡季，由于水泥下游行业需求的降低，致使水泥产量同比增速放缓，库存增加。受此影响，本季度水泥产业预警灯号变为正常的“绿灯”。但从处于“红灯区”的4个指标来看，水泥产业依然保持较好景气度，尤其是水泥产业生产者出厂价格又创新高，在供需状况持续向好的条件下，预计2011年二季度中经水泥产业预警灯号可能再次进入“偏快”的“黄灯区”运行。

　　多项指标趋于正常

　　产量：增速有所放缓

　　经初步季节调整，2011年一季度水泥产量为36772.5万吨，比上季度减产15429.8万吨，同比增长5.6%，增速较上季度回落6.7个百分点，环比下降29.6%。初步测算，国家节能减排等政策因素导致水泥产量减产约668.1万吨。

　　从一季度数据可以看出，水泥产量减少，同比增速放缓，除传统的需求淡季因素外，国家节能减排的政策因素对水泥产业产能影响明显。《水泥行业准入条件》自2011年1月1日起开始实施，严格控制新增产能，加快淘汰落后产能等政策对抑制产业发展起到一定作用。随着新开工项目的增多，市场需求的季节性回暖，预计2011年二季度，水泥产量总体水平将有可能回升。

　　销售：环比下降

　　经初步季节调整，2011年一季度水泥产业产品销售收入为2519.6亿元，比上季度减少560.7亿元，同比增长37.3％，增速较上季度加快3.7个百分点，环比下降18.2％。

　　水泥产业产品销售收入较上季度减少，主要是受季节性需求降低的影响，但同比增速继续加快，主要是涨价因素所致。水泥产业产品出厂价格的上涨等因素使水泥产业产品销售收入同比增速连续三个季度加快。伴随着水泥市场旺季的到来，预计2011年二季度，水泥产业产品销售收入将继续增加。

　　产成品资金占用：总量增加，增速加快

　　截至2011年一季度末，水泥产业产成品资金占用额为315.3亿元，比上季度增加5.6亿元，同比增长17.6%。同比增速在连续5个季度放缓之后大幅反弹，表明由于水泥需求淡季形成了一定库存，进一步加重了企业去库存化任务。随着水泥产业需求市场的转暖，企业销售增速将会加快，预计2011年二季度，水泥企业库存将会呈现稳中有降的态势。

　　利润：总额明显减少

　　经初步季节调整，2011年一季度水泥产业利润总额为106.6亿元，同比增长51.4％，同比增速较上季度略微放缓，环比下降60.9%。2011年一季度水泥产业销售利润率为4.2％，高于去年同期0.4个百分点，但低于上季度4.6个百分点。

　　2011年一季度，水泥产业利润总额明显减少，同比增速略微放缓，主要是受淡季影响，市场需求减少，有关成本增加，导致利润总额较上季度大量减少。随着市场需求的逐步回暖，预计2011年二季度，水泥行业利润总额将稳中有增。

　　价格：大幅攀升

　　2011年一季度水泥产业生产者出厂价格同比上涨20.3%，涨幅较上季度扩大11.2个百分点。

　　一季度水泥价格出现一定幅度回落，但与去年同期相比涨幅依然巨大，华东地区同比上涨100元—200元/吨，涨幅30%—80%；华中地区同比上涨50元—130元/吨，涨幅16%—43%。

　　从生产角度看，上游产业动力煤价格上涨导致生产成本加大，使水泥价格维持高位；从需求角度看，为节能减排对高能耗行业实行的限电措施，致使水泥市场出现供给缺口，分区域、分时间段地提高了水泥价格。随着水泥需求量进一步增加，水泥价格仍有上涨空间。预计2011年二季度，水泥行业生产者出厂价格将呈现一定涨势。

　　出口：总额保持稳定，增速由正转负

　　经初步季节调整，2011年一季度，我国水泥出口额为1.8亿美元，与上季度基本持平，同比增速由正转负。

　　税金：增速继续加快

　　经初步季节调整，2011年一季度，水泥产业税金总额为99.5亿元，比上季度减少48.1亿元，同比增长31.4%，增速较上季度加快11.3个百分点，环比下降32.6%。

　　税金总额同比增速继续加快且幅度较大，表明水泥产业对国家税收的贡献率有所提高。预计2011年二季度，水泥产业税金总额仍将继续呈稳步增加态势。

　　从业人员：继续增加

　　经初步季节调整，2011年一季度末水泥产业从业人员为150.5万人，比上季度增加0.7万人，同比增长5.8％，增速较上季度加快3.3个百分点。

　　一季度，尽管市场需求减弱，但水泥产业从业人员数有所增加，表明企业家对行业发展前景普遍看好。在需求回暖后，生产将逐渐转旺。预计2011年二季度，从业人员数仍将会持续增加。

　　应收账款：趋于稳定

　　2011年一季度末，水泥产业应收账款为957.0亿元，比上季度减少193.8亿元；同比增长23.4%，增速较上季度加快0.2个百分点。

　　一季度水泥产业应收账款平均周转天数⑤为37.6天，高于上季度的32.1天，表明整个行业的资金回笼速度有所放慢，资金利用效率较上季度有所降低。预计二季度，该指标将会继续趋于稳定。

　　亏损：亏损额大增

　　2011年一季度水泥产业亏损企业有2477个，亏损面为21.6%，亏损企业数比上季度有所增加。经初步季节调整，亏损企业亏损额为47.5亿元，同比增长23.2%，增速由负转正。

　　预计二季度，随着市场对水泥需求的加大，销售收入的增加，水泥企业生产经营状况将会有所好转，效益状况将会趋于好转。

　　固定资产投资：总额减少，同比增速加快

　　经初步季节调整，2011年一季度，水泥产业固定资产投资总额为902.7亿元，比上季度减少1273.4亿元，同比增长43.0%，增速较上季度加快20.2个百分点。

　　受季节因素影响，水泥产业固定资产投资总额减少，但同比增速在连续6个月放缓之后出现明显反弹，表明水泥企业兼并重组的推进速度加快和企业家投资信心的进一步增强。预计二季度，水泥产业固定资产投资总额将会增加，同比增速将会趋稳。

　　企业景气指数：稳步回升

　　2011年一季度，非金属矿物制品业企业景气指数为124.2，较上季度上升1.7点，保持了稳步回升势头。这表明水泥企业保持了向好的发展态势。

　　行业发展预期与建议

　　综上所述，一季度水泥产业景气状况呈平稳运行态势，预警灯号回归至“绿灯区”运行。预计二季度，随着国家对水利建设、高铁投资的增加，新开工项目的增多，保障性住房建设力度加大等因素的推动，水泥产业生产经营前景将会进一步趋好。

　　从具体指标看，随着市场需求逐渐回暖，预计二季度预警指标中，水泥产业利润合成指数可能从“绿灯”变为“黄灯”，水泥产量可能从“浅蓝灯”变为“绿灯”，水泥产业产成品资金占用可能从“浅蓝灯”变为“绿灯”，其他指标的灯号将保持不变。预计2011年二季度水泥产业的发展可能再次进入偏快的“黄灯区”内运行。

　　应该看到，原材料、人力物力成本的上涨以及节能减排压力的加大，今年水泥行业也面临着不小的挑战。作为高能耗、高污染的水泥产业，“十二五”既面临节能减排的重要任务，也存在良好的发展机遇，为此，提出如下建议：

　　第一，建立和完善水泥产业节能减排统计、监测和考核体系。我国水泥产业长期存在着能源、资源消耗高且环境负荷重的局面，水泥产业节能减排、发展低碳经济的工作任重道远。因此，应进一步完善清洁生产评价体系，提高清洁生产水平，推广企业能源管理中心建设，逐步建立水泥产业碳排放基础数据库。

　　第二，提升行业效益，发展优质低耗的水泥产业。以往大量生产水泥，其经济效益并不高，对资源是一种浪费。水泥产业应大力推进技术进步，继续增加新型干法水泥生产线，在水泥生产能耗指标、排放指标达到国际先进行列标准的同时，获取比较合理的利润，从而在产业内部营造一个良好的供需关系，使水泥价格保持在一个合理的水平。

　　第三，进一步提高水泥产业的生产集中度，加快兼并重组步伐。我国水泥产业的市场集中度还很低，要深化重组，支持大企业的发展。要杜绝企业单纯追求企业规模，引导企业努力提高企业核心竞争力，使并购理性化。

　　注解：

　　①水泥产业由国民经济行业分类中水泥制造业和水泥制品制造业组成。本报告统计范围分别是规模以上工业企业5100家和3600家。

　　②2005年水泥产业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为中经水泥产业景气指数的基年。

　　③季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

　　④随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

　　⑤应收账款平均周转天数的计算公式为：90×平均应收账款/季度销售收入。