经国务院批准,中国人民银行决定从2006年7月5日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,从现行的7.5%存款准备金率提高到8%,由此将直接影响商业银行1500亿元的贷款能力,且会带来持久的后续影响。
今年以来,我国金融信贷规模出现加快膨胀之势,今年新增贷款已高达2.12万亿元,距央行贷款年内指标2.5万亿元仅差不到4000亿元。超额放贷既受银行维持经营利润的驱使,也是企业的扩充需求使然。超量放贷已导致经济出现一定程度的过热,尽管宏观政策对产能过剩行业进行了信号预警和某些限制性措施,但在行业内部经济利益的驱使下,软约束政策并没有得到积极的响应和落实。据统计,5月份新增人民币各项贷款为2094亿元,同比多增1005亿元,增幅高达92%,信贷高速增长的趋势没有得到明显抑制。
目前,我国企业主要融资方式还是依赖于银行的借款,特别是在股市动荡、企业直接融资不畅的情况下更是如此。从今年增加的贷款投向看,除少部分投向个人消费贷款外,主要还是投向了企业的生产经营、技术改造和扩张项目建设上。一些规模大、经营效益好、信用良好的企业集团更是受到银行的青睐,部分中小企业由于得到政府和政策的扶植也得到银行的大量借贷。由于银行信贷资金的大力支持,企业资金一时出现宽松现象,企业投资意向增强,出现一些盲目投资也在所难免。数据显示,我国目前的投资规模依然过快过大,这都与高速增长的信贷规模有着直接的关系。
当前,企业在金融机构的融资主要有借贷、签发银行承兑汇票和办理票据贴现等方式,这些都必须要有银行大量的可支配信贷资金作保证,人民银行提高存款准备金率势必会削弱商业银行的放贷能力,从而给企业融资带来不利影响。这次提高0.5个百分点会导致商业银行1500亿元的超额存款被冻结,这些钱本来可以随时用于商业银行向企业发放贷款,而现在却进了“铁笼子”,这正是人民银行抑制贷款过快增长的重要措施之一。
此次人民银行提高存款准备率虽然给企业扩大融资带来一定影响,但不会从根本上改变贷款持续增长的势头。现阶段,企业在银行取得贷款已不是惟一的融资方式,随着经济多元化的发展,企业的融资形式已得到拓宽,企业可以根据自身发展的需要,进行多头融资,如上市、入股、发行企业债券、委托贷款等,都可以为企业发展提供资金支持。同时,通过滚动发展也是企业实现良好经营的重要途径。
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