随着用电高峰期来到，华东、中南区域限电大幕逐步拉开，此轮限电提前可能进一步推高二季度水泥价格。......
主要观点：随着用电高峰期来到，华东、中南区域限电大幕逐步拉开，此轮限电提前可能进一步推高二季度水泥价格。据媒体报道继湖南、湖北等华中地区出现限电后，近期全国多省也出台了限电措施，比如浙江省部分地区实行“开三停一”、“开五停二”的限电措施；江西电网已经开始实施有序用电，对高耗能、低产出的用电大户严格执行避峰、错峰用电措施；江苏省电力公司则在上月底与江苏十大钢铁企业商讨限电保供的问题。
投资策略：市场对于水泥分歧加大，主要为担心下半年经济运行情况整体低于预期，我们认为除非出现下半年整体经济情况恶化，行情全面转向消费防御，否则从周期类行业比较角度来看，依然是水泥基本面最为确定。虽然短期市场情绪会有影响，但从盈利角度来看全年盈利依然看好，依然会呈现环比向上趋势，我们对于二季度盈利形势持续乐观。
主要推荐公司：我们认为主要为业绩确定性高同时估值低品种包括海螺水泥、冀东水泥，弹性品种包括华新水泥、巢东股份、天山股份、江西水泥等。
福建、黑龙江等地价格小幅上涨。
本周全国高标水泥（PO42.5）市场价格小幅上涨0.5%至421元/吨。主要体现福建省和黑龙江省，价格上调20-40元/吨。
具体来看，黑龙江地区现已进入需求期，水泥需求量开始逐渐增加，价格继续稳步上涨，哈尔滨市P.O42.5散装主流价格370元/吨。福建水泥市场供应仍然偏紧，价格出现连续上涨，此次上调30-40元/吨，现P.O42.5散装主流到位价在500元/吨以上。
另外，5月2日湖南长株潭因限电原因，高低标号价格全线大幅上调60元/吨。
东北、华东等地区水泥煤炭价格差扩大。
本周全国高标P.O42.5水泥煤炭价格差上涨0.6%，为328元/吨。其中东北、华东地区分别上涨2.4%、1.7%至283、343元/吨，华北、中南、西南、西北地区分别维持在348、375、259、358元/吨。
水泥板块及重点公司估值。
本周国内A股市场震荡回调，申万水泥制造指数跑输大盘1.24个百分点。水泥板块11年绝对PE为11.67倍，低于20.2的历史平均水平。重点关注公司方面，海螺水泥、冀东水泥2011年PE分别为10.6倍、14.5倍。
编辑：wwb
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福建省发展和改革委员会发布了《福建省电力负荷管理实施细则》，旨在加强电力需求侧管理，确保电网安全稳定运行。该细则涵盖需求响应、有序用电、可中断负荷管理等方面，要求各级部门建立负荷管理工作体系，鼓励电力用户参与需求响应，并规定了有序用电的分级预警和执行机制。同时，细则强调了新型电力负荷管理系统的重要性，要求实现高压用户全覆盖，并建立了相应的激励和惩罚机制。
国家能源局在2024年二季度新闻发布会上表示，一季度能源消费持续增长，非化石能源发展势头良好，新增装机中非化石能源占比高达92%。新型储能装机规模快速增长，涉及多种技术路线的试点示范项目正在进行。同时，能源供应总体平稳，电网安全“三项行动”旨在提升配电网和电力设备安全，防范森林火灾风险。此外，迎峰度夏期间电力供应总体有保障，但部分地区可能存在电力供应紧张情况。
省工业和信息化厅2024年的“三服务”清单主要包括推动新能源汽车、电池、疫苗、绿色铝、5G融合应用、专精特新企业发展等多个领域的工作。主要目标是提升产业链水平，促进企业技术创新，加强政务服务，降低企业成本，保障民生产品供应，并做好定点帮扶工作。所有服务项目计划在2024年12月前完成。
聚焦当下，面向未来，前路机遇与挑战并存。南非公司已经成为中建材海外东南部非洲区域中心，未来将继续探索可持续发展的新能源行业，搭建可复制的海外仓运营标杆，立足南非，开疆拓土，为实现用10年时间“在海外再造一个中国建材”的国际化发展目标，书写属于南非公司的高质量发展的新篇章。
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