[视频]未执行错峰被约谈！ 唐山市飞龙水泥被约谈
1月19日，河北省工业和信息化厅会同河北省生态环境厅对唐山市飞龙水泥有限责任公司未执行水泥错峰生产相关规定进行了约谈。
建材行业点评：唐山水泥加入非取暖季限产行列
2018/03/17 11:21
来源：中财网
唐山水泥、耐火材料等行业实行非取暖季限产30%近日，唐山工业和信息化局发文要求，水泥熟料、粉磨站、耐火材料等行业实行非取暖季限产，限产比例为30%。......
背景：唐山水泥、耐火材料等行业实行非取暖季限产30%近日，唐山工业和信息化局发文要求，水泥熟料、粉磨站、耐火材料等行业实行非取暖季限产，限产比例为30%，即2018 年3 月16 日至2018 年11 月14 日每月企业生产天数不得超过20 天。继2 月底唐山钢铁行业推出非取暖季限产后，水泥、耐火材料等行业开始跟进。
全年供应影响有限，旺季水泥价格弹性放大
从全年来看，考虑河北熟料产能利用率仅在50%左右，水泥非取暖季限产30%对河北全年水泥和熟料供应影响有限。根据统计，从影响量来看，唐山熟料总产能3200 万吨，限产30%对应影响量约650 万吨。影响量不到2017年熟料总产量1%，实际影响量不大。
但水泥熟料季节性需求波动较强，旺季产能受限将放大价格上方弹性。淡季供需无影响，旺季涨价弹性放大，限产常态化有利于水泥行业利润扩大。
环保力度严格 关注非取暖季限产范围是否扩大
2017 年以来，环保和供应端政策变动成为周期类行业的重要影响因素。2018年以来，包括像环保税、“26+2”城市特殊排放值等环保政策逐步落地。微观调研情况反馈，环保执行力度春节后愈发严格。
就水泥行业来看，除了唐山地区，此前江苏、江西、福建、湖北、湖南、广西等地均已要求执行全年限产。但对比来看，江苏等地全年限产时间仍以取暖季和淡季为主，旺季生产时间多不做要求。唐山地区非取暖季限产时间最长。从此轮政策推进来看，非取暖季限产先是在钢铁行业实行，逐步推进至水泥、耐火材料等行业。后期关注常非取暖季常态化限产是否会推进到其他“26+2”城市。
现货启动旺季涨价 限产延期利好水泥板块
本周以来，随着需求逐步释放，水泥现货逐步开始拉涨。季节性上，水泥现货均价3-4 月份旺季涨幅约20 元/吨。限产范围扩大叠加需求复苏，今年旺季现货涨幅有望超预期。从区域角度考虑，华北地区常态化限产，华东和华南等非限产区企业受益确定性更高。建议关注相关水泥标的：海螺水泥(600585)、万年青(000789)、上峰水泥(000672)等。
编辑：唐益平
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