建材企业“一带一路”投资常见税务风险提示及应对

  2013年，中国提出了“一带一路”倡议，开启了经济全球化的新时代，打造了国际产业合作新模式。国际产能合作是“一带一路”的重要抓手，鼓励富余产能、优势装备、基础设施走出去，涵盖亚洲、非洲、拉美、欧洲、北美、大洋洲的45个重点国家。

  在“一带一路”及“产能合作”倡议的推动下，越来越多的中国建材企业正逐步进行海外投资、开拓海外市场。税收是对外投资过程中一项不容忽视的重要成本，却往往被部分建材企业忽视。

  部分中小规模的建材企业尚缺乏海外投资税务风险的识别能力及税务风险的管理经验，可能导致建材企业境外投资项目产生税务风险及额外税务成本，从而影响项目收益，对此，本报邀请毕马威企业咨询（中国）有限公司税务咨询相关专家来谈一谈建材企业海外投资的常见风险及应对，以降低投资项目的税务风险，实现项目收益最大化。

  充分调研投资目的国的税收制度及税务实践

  进行海外投资前，建材企业应该首先对投资目的地的税收制度及税务实践进行调研，以了解可能适用的当地税收优惠政策，并充分评估拟议投资项目可能产生的税务成本及对项目收益的影响。了解监管当局在实际工作中的具体操作对企业充分评估税务成本并履行税务合规义务尤为重要。

  比如菲律宾，税法并未明确规定印花税应税交易中应承担印花税缴纳责任的一方，因此，交易双方须就履行印花税合规义务进行约定并在交易文件中予以明确。又如，在伊拉克某投资项目中，虽然税务文件中对于企业享有地方政府的某些税收优惠有明确规定，但由于政府换届和部门沟通不畅等原因，这些优惠政策在实际工作中并不被税务当局认可。各国海关在实际操作中尺度也不尽相同，比如泰国海关对于不同发货形式和内容类型的软件是否应税的认定标准和具体操作就与中国海关不同。

  进行海外投资时，还应尽早考虑投资项目税务优化安排，通过合理的投融资架构及供应链安排，降低项目整体税负。

  合理搭建投资架构

  在进行投资前，应该对投资目的国的税务制度及税收协定网络进行调研，合理构建投资项目的控股架构。从税务角度，若中国与项目所在国签订的税收协定无法提供具有吸引力的税收优惠，中国企业需要考虑是否要通过在第三国成立境外控股公司对拟投资的项目公司进行投资，以利用境外控股公司所在国与投资目的国更为优惠的税收协定，从而降低跨境资金流动（如股息分配）的税务成本。

  假设某中国企业在孟加拉投资设立工厂，在该中国企业直接控股孟加拉工厂的情况下，孟加拉工厂分配股息至该中国企业时，根据中国-孟加拉税收协定，中国企业在孟加拉应就该股息缴纳10%的孟加拉股息预提税。

  需要注意的是，中国企业在搭建控股架构时，应注意满足税收协定以及投资目的国的反税收协定滥用规定的相关要求，并应尽可能赋予中间控股公司充分的管理及商业实质。

  根据观察，在全球税收监管环境日趋严格及税基侵蚀与利润转移（Based Erosion and Profit Shifting，“BEPS”）行动计划出台的大背景下，单纯以享受税收协定优惠政策为目的而设立控股公司将越来越容易受到税务机关的质疑与挑战。

  合理进行融资安排

  根据数据显示，2016 年建材工业中砖瓦砌块等行业资产负债率偏低。而从建材行业投资资金来源情况看，国内贷款占比不足10％，自筹资金接近或超过90％，这一现象在民营企业中尤为明显。若企业能够借助境外融资平台进入国际资本市场来拓宽融资渠道，降低融资成本，将增加项目的投资回报率。比如，中小建材企业可以抱团出海，并与国际基础设施投资基金、外国养老基金和亚洲基础设施投资银行等创新机构合作，获得所需资金。

  从税务角度来看，合理的融资安排可以为投资项目带来税务成本节约。一方面，项目主体可以利用利息抵扣实现节税效益，利息的节税效益对那些位于企业所得税税率较高国家的投资项目尤为明显。另一方面，合理进行融资安排，可以增加资金调配灵活、降低资金流出被投资国的税务成本。

  例如，中国企业在印度投资设立工厂，印度企业所得税的综合税率一般高达34.61%，若印度工厂进行适当的融资安排，在产生利润时，印度工厂合理的利息费用可税前扣除，以降低应税所得。未来，印度工厂的利润以股息形式汇出时，可能适用的印度股息分配税达20.36%；但是，通过适当的融资安排并利用特定债务工具，使印度工厂的利润通过利息形式汇出，汇出利息将有机会适用5%的优惠利息预提税税率。

  需要注意的是，在进行融资安排时应注意利用特定债务工具的条件及限制、被投资国对利息扣除的限制、利息出境时享受优惠税率的条件等等。

  合理进行供应链安排

  企业在进行跨国经营时，为了成本节约，往往会把研发、采购、生产、分销、管理等一系列业务活动开展地点设置在不同的国家。在这个过程中，如果企业能够把税收因素考虑进去，并在业务流程中进行税负优化，就有可能增加企业供应链的整体价值。

  如果中国企业的供应链上涉及多个国家，其中某个国家的税收政策比较宽松，所得税税率相对偏低，则中国企业可以考虑在这个国家设立承担运营主要职能的公司，使其承担较大的功能及风险，并将供应链中的大部分利润归于该承担主要功能及风险的公司以较低的税率缴税。

  例如，某建材生产销售企业的供应链条涉及中国、新加坡及亚洲“一带一路”国家。中国企业所得税税率为25%；亚洲“一带一路”国家的平均税率约20%；新加坡一般企业所得税税率为17%，而在满足一定条件下，新加坡公司的企业所得税税率可降为5%。

  因此，该中国建材生产销售企业可考虑把供应链上的主要运营职能及功能风险赋予新加坡公司，使尽可能多的利润放至新加坡公司，以降低供应链线条的整体税负。但需要注意的是，供应链税收筹划相对复杂，通常会涉及所得税、流转税、关税等诸多税种，从而需要进行综合的税务影响及转让定价分析。

  供应链税务筹划与投融资筹划一样，也需要重点关注并避免相关风险。如果企业最终的业务流及功能风险分配无法完全按照既定的筹划方案去实施，则可能被税务机关认定为该安排具有不合理的商业目的从而须进行纳税调整。

  加强整个投资项目周期的企业税务管理

  部分中国企业进行海外投资时，并未充分认识到可能面临的税务风险，也未建立适当的海外投资税务管理机制，甚至没有专门的税务管理人员。然而，税务管理作为一种可以帮助企业充分利用税收优惠、正确履行税务合规义务、避免税务风险、提高税务效益的管理活动，应贯穿海外投资项目的谈判、投资建设、运营、退出等整个生命周期。中国建材企业进行境外投资时，也应根据项目的具体情况设立并完善海外税务管理岗位，建立具有国际经验的人才库，建立有效的税务日常管理及风险管理机制，同时，应与税务顾问和税务机关保持积极沟通，确保税务合规。

  总而言之，随着各国税务机关税收征管力度的加强，建议中国建材企业进行对外投资之前做好充足的准备，对投资目的国的税收制度及实践进行充分调研，进行必要的税务筹划，并提高并加强海外投资项目的税务管理水平。此外，建材企业也可以借助专业税务顾问的帮助以正确履行合规义务、及时识别税务风险、提前做好税务筹划，从而避免不必要的税务成本、争取税务效益及项目回报的最大化。