A级企业减免12天!四川公开征求水泥行业常态化错峰生产实施意见
年度错峰生产基准任务为每条水泥熟料生产线140天+X天(X为根据环保、能耗、减碳、环境敏感时期等因素实时调整的停窑天数)。
各项业务齐头并进,工程与投资双向驱动,产业结构日趋完善。葛洲坝在做大做强原有工程建设、环保水利等工程业务的基础上,稳妥有序推进水泥建材、房地产投资、民用爆破、装备制造等业务的发展。......
各项业务齐头并进,工程与投资双向驱动,产业结构日趋完善。葛洲坝在做大做强原有工程建设、环保水利等工程业务的基础上,稳妥有序推进水泥建材、房地产投资、民用爆破、装备制造等业务的发展。
订单增速回暖,工程业务业绩可期。2020年1月11日公司公告2019年度新签合同,全年新签合同额人民币2520.28亿元,为年计划的108.63%。其中,新签国内工程合同额人民币1715.08亿元,约占新签合同总额的68.05%;新签国际工程合同额折合人民币805.20亿元,约占新签合同总额的31.95%;新签国内外水利水电工程合同额人民币768.70亿元,约占新签合同总额的30.50%。
水泥估值暂未体现,有补涨要求。公司为湖北省水泥行业整合牵头单位,2015-2018年间省内市占率由18%提升至22%,产能牢据第二位。预计全年水泥销售将达到130亿元以上,对比水泥类上市公司估值,我们认为水泥估值暂未体现,有补涨需求。
估值历史新低,疫情结束后或成弹性最大基建品种。公司2019-2021年实现营业收入1229、1363、1539亿元;实现归母净利55、76、69亿元,对应EPS为1.18、1.64、1.51元。当前股价对应2020-2021年PE为3/4倍,首次覆盖,给予“买入”评级。目前公司估值在建筑板块中最低,我们认为其将成为疫后弹性最大的基建品种。
风险提示。大盘系统性风险,疫情持续时间超预期。
编辑:俞垚伊
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主业高质量升级发展、新项目哺育壮大,助力上峰水泥2023年业务持续成长。2024年,公司将继续聚焦“一主两翼”发展战略,围绕水泥建材主业,深耕产业链延伸翼和新经济股权投资翼,形成稳定的三角形态,赋能中长期发展。
上峰系2013年重组形式上市,当时未向市场融资,而上市10年来公司在未向资本市场再融资的情况下,已累计向投资者分红31.24亿元;2023年度公司计划进一步提升分红率,拟现金分红3.82亿元,占当年归母净利润的51.38%,分红股息率约达5.5%。
中国能建葛洲坝集团与总承包分公司深化协同经营,聚焦市场开发、项目管理、国际业务,旨在打通信息壁垒,强化资源共享,实现协同创效,共同推动高质量发展,特别是在高速公路、抽水蓄能等领域深化合作,共创互利共赢新篇章。
杨丹对南哈萨克斯坦国立大学的热情接待表示感谢,并对公司在哈萨克斯坦投资发展情况以及水泥行业发展定位和发展思路进行介绍。
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