[水泥指数]：价格“磨底” 静待旺季回归

  上周五，中国水泥价格指数（CEMPI）为81.66点，环比下跌0.44%，维持小幅走跌态势。周内，华北地区受大阅兵影响，工业企业及混凝土搅拌站将进入停产限产阶段，阅兵前赶工项目将陆续停工，需求将明显下滑，京津冀价格均出现回落，东北一带经济增长乏力，加之雨水影响，需求继续萎缩，黑、辽部分价格走低明显，而华东、西北已基本止跌，浙江出现调涨信号，新疆、青海企业也有调涨意愿，总体行情维持低稳运行，中西南部前期调涨省份涨后走稳，贵州、湖南等地仍有局部上涨。上周，长江流域水泥价格指数为73.89点，环比下跌0.05%，同比下跌21.13%，同比跌幅缩窄至目前为止年内最低水平。

图1：中国水泥价格指数走势图

数据来源：中国水泥网，中国水泥网指数中心

  分区域来看，上周，华北、东北地区水泥价格指数领跌，环比分别下跌1.45%和0.73%，西南、中南、西北也分别下跌0.4%、0.23%和0.22%，华东水泥价格指数跌幅最小，环比仅微跌0.09%，基本与上期持平。与去年同期相比，华东地区水泥价格同比下跌21.02%，同比跌幅继续呈缩窄走势，华北跌幅逼近20%，为19.16%，西南、中南、东北则分别下跌16.55%、14.95%和14.37%，西北地区同比跌幅最小，为5.79%，且较上期缩窄0.54个百分点。

表1：上周六大区域水泥价格指数变化情况

数据来源：中国水泥网，中国水泥网指数中心

  上周，根据中国水泥网行情数据中心反馈，东北地区降雨频繁，黑龙江西北部、吉林中南部和辽宁中部出现大雨，局部地区更有暴雨，哈尔滨销量下滑明显，部分品牌价格走低，鸡西、双鸭山个别品牌价格也有30元/吨的下调；辽宁辽阳、丹东、大连、铁岭等地水泥价格均有下挫，沈阳、大连等主要城市需求疲软，企业同比销量下降超三成，P.O42.5散装水泥价格仅220~240元/吨；吉林水泥报价相对平稳，四平需求较差，中小企业自主停产情况增加。

  华北地区将于8月28日至9月4日实行减排措施，水泥产销将受到明显限制，河北衡水、石家庄、邢台等地企业已经接到停产限产通知，随着阅兵前赶工项目的停工，水泥需求回落，市场将降至全年低点。价格方面，北京、天津主导企业水泥价格均有走跌，河北邢台为在停工前抢量，各品牌价格也有5~20元/吨的回落，其余各市价格暂稳；山西、内蒙古市场无改观，水泥价格底部徘徊。

  华东地区江西省新增工程需求不足，九江企业14~16日相继下调水泥价格20元/吨，15日赣州企业上调水泥价格20元/吨，实际成交价仅小幅上涨5~10元/吨，个别品牌仍有下跌；福建市场依然无起色，龙岩水泥、熟料库存处于高位，生产线轮流停产，价格底部运行，宁德地区水泥价格走低10~15元/吨左右，其余市场价格暂稳；山东市场需求延续低迷，库存随停窑结束后不断升高，省内企业为配合阅兵实施限产、停产，水泥需求将继续走弱，上周企业报价除极个别下跌外，总体尚稳；安徽沿江水泥价格低位走稳，熟料价格环比微幅下滑，皖江巢湖一带6~8日计划熟料限产30%，目前半数厂家停产，皖北受雨水影响，推涨计划未能实施，不过市场反馈企业有意于下一阶段推涨沿江熟料价格；上海受降雨影响，水泥销量下滑，价格低位徘徊；浙江金华、建德、衢州及丽水、温州等地企业于10~11日推涨水泥价格10元/吨，上周金华、衢州实行调涨，其余地区价格暂稳，宁波、杭州后半周因暴雨影响，短时水泥出货下滑明显；江苏南通企业为提升运营质量，于18日上调袋装低标水泥价格10元/吨，其余地区及散装水泥价格暂稳。

  中南地区河南省为配合大阅兵，部分地区进行排污控制，郑州一带部分工地及商混站陆续停工，需求减少，18~19日散装水泥价格走低5~10元/吨不等，市场主流价格为220~230元/吨，由于环境加强整治，需求受到一定程度的抑制，短期行情不乐观；广东需求变动不大，自珠三角、粤北熟料、水泥价格普涨后，仍有不少厂家实际未执行，未来或有回落，粤东一带库存处于高位，价格平稳运行；两湖、广西价格变动不大，广西南宁销量有所好转，企业有涨价意愿，但区域库存仍然较高，湖南天气较好，水泥需求略有上升，处于去库存阶段，价格未能进一步上行，湖北鄂东前期调涨袋装价格实际执行不佳，14日鄂东虽再次推涨，但上周需求恢复一般，库存仍然存压，价格运行平稳；海南天气好转，岛内需求上升，价格保持平稳。

  西南地区云南东部地区受降雨影响，需求下滑，15日德宏主要企业大幅下调32.5级水泥价格50元/吨，散装价格也下挫30元/吨，玉溪、昆明部分品牌水泥价格也有5~10元/吨的下滑；贵州天气较好，厂家出货稳定，企业报价低位平稳；川、渝天气晴好，水泥需求保持稳定，报价双双维持平稳；西藏普遍阵雨天气，但对产销影响不大，价格无明显变动。

  西北地区宁夏吴忠、中宁等地价格有所下滑，两地散装P.O42.5（R）出厂价基本在180~210元/吨左右；甘肃各地销量平平，兰州个别厂家有所走低，总体价格平稳；陕西逐渐进入多雨季节，需求无改观，关中行情表现平稳，陕北价格低位下探，榆林个别品牌价格走低20元/吨，其余地区暂稳；新疆、青海水泥企业报价平稳，新疆天气好转，阴雨天气基本结束，哈密厂家有调涨意愿，青海企业也有调涨意向，但销量环比持平，缺乏需求支撑。

  上周，全国共有4个省份的水泥价格出现上涨，其中浙江环比上涨0.85%，江苏、贵州、湖南涨幅微弱，环比涨幅不足0.2%；价格出现下跌的省份有15个，其中江西、北京、天津领跌，环比分别下跌1.76%、1.5%和1.38%，黑龙江、宁夏、辽宁环比也分别下跌0.95%、0.9%、0.84%，其余价格下跌省份环比跌幅不足0.5%。

图2：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  从价格出现变动的主要省份具体情况上看，浙江金华、衢州地区金圆、南方、双狮等企业推涨水泥价格10~15元/吨以提升盈利水平，杭州个别品牌也有小幅上调，不过杭州受暴雨影响，短期出货明显下滑；江西九江地区库存处于高位，周边低价水泥冲击下，14-16日南方、海螺等主导企业相继下调水泥出厂价格，幅度在20~25元/吨不等，赣州个别企业水泥价格也走低20元/吨；京、津阅兵前赶工项目临近停工，水泥需求回落，金隅、成强、大站等品牌水泥价格出现10~30元/吨的回落，由于项目停工、企业限产，京津冀地区水泥产销将降至全年冰点水平。

表2：价格出现变动的主要省份及品牌情况

数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心