尼泊尔总理普拉昌达表示:支持华新在尼发展
普拉昌达表示,尼中两国情谊深厚,尼泊尔政府将持续关注和支持华新在尼发展。
前三季度业绩符合预期,公司2014年前三季度实现营业收入113.3亿元,同比增长7%;归属于上市公司股东净利润8.1亿元,每股收益0.54元,同比增长46%,基本符合我们的预期。......
前三季度业绩符合预期,华新水泥公司(以下简称“公司”)2014年前三季度实现营业收入113.3亿元,同比增长7%;归属于上市公司股东净利润8.1亿元,每股收益0.54元,同比增长46%,基本符合我们的预期。
销量、吨毛利双升支持公司的高增长公司前三季度水泥总销量约在3660万吨,三季度单季完成水泥销量约为1360万吨,同比增长约4%。同时,受益于主要原材料煤炭价格的持续低迷以及海外水泥销售带来的较高吨毛利,前三季度公司的综合吨毛利从去年同期的72元/吨上升至85元/吨,同比增长18%。
海外投产运营顺利,对业绩有所提振去年四季度投产的塔吉克斯坦项目目前运营顺利,对公司综合水泥的销量及价格的提升均有所帮助,收入贡献占比接近5%。此外公司在塔吉克斯坦的第二条熟料生产线以及柬埔寨的项目都在积极地建设中,预计2016年可以投产,海外扩张有望延续。
估值:“买入”评级,目标价8.9元目标价基于瑞银VCAM贴现现金流估值(WACC假设为10.3%)。预测公司2014/15/16年的EPS分别为0.83/0.94/1.04元,当前股价对应PE分别为9.7/8.6/7.7x。
编辑:冯磊
监督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com
热门品牌价格
地区频道价格
普拉昌达表示,尼中两国情谊深厚,尼泊尔政府将持续关注和支持华新在尼发展。
据调度,一季度有4家水泥企业未完成停窑60天计划,分别是:贵州昊龙胜境建材有限责任公司少停5天,华新贵州顶效特种水泥有限公司少停4天,赫章水泥厂有限公司少停1天,麻江明达水泥有限公司少停1天。华新贵州顶效特种水泥有限公司已连续多次错峰生产执行不到位。
据悉,华新水泥骨料产能的扩张主要集中在近三年。根据之前发布的公告数据来看,截止到2020年底,华新水泥骨料产能仅5500 万吨/年,而到了2023年底,其骨料产能已经达到了2.77亿吨,产能增长2.2亿吨。
推荐文章