- 扫一扫 -

- 留言 -

从上市公司半年报看水泥企业竞争力差异

2014/09/04 09:12 来源:中国建材报

据国家统计局数据显示,今年上半年,全国规模以上水泥制造业销售额同比增长7%。近年来,由于水泥上市公司的新建产能和兼并重组,使自今年以来的产销同比增长速度高于行业平均水平,上半年销售额同比增长13.4%。但水泥上市公司之间产销增长存在差异,12家公司上半年销售额同比增长率在12%以上,其中5家公司同比增长20%以上;另外,5家公司上半年销售额比去年同期下降,5家公司同比增长率低于行业平均水平。......

  2013年我国水泥主业上市公司27家:冀东水泥、江西水泥、天山股份、同力水泥、四川双马、塔牌集团、秦岭水泥、西水股份、巢东股份、青松建化、宁夏建材、狮头股份、海螺水泥、祁连山水泥、华新水泥、福建水泥、亚泰集团、博闻科技、金隅股份、山水水泥、东吴水泥、天瑞水泥、联合水泥、华润水泥、中材股份、西部水泥、中国建材(非水泥主业葛洲坝、尖峰集团不包括在财务统计分析内)。2013年年末,我国水泥上市公司水泥熟料产能10亿吨,占全国总量 53.4%;水泥产能13.2亿吨,占全国总量的39.1%。在我国水泥上市公司中,多种企业规模和经济成分并存,既有大型企业集团,也有小型企业;既有国有控股,也有私人控股、港澳台商控股、外商控股。

  我国水泥上市公司目前销售额约占行业总量的35%,实现利润占50%,说明水泥上市公司经济效益和资本运营效率走在行业前列,但水泥上市公司经济效益和企业竞争力存在巨大差异。截止到本文发稿止,尚有江西水泥和天瑞水泥未发布今年上半年中期报告。本文就今年已发布的上半年中期报告财务数据,对水泥企业经营状况和竞争力展开分析,其中江西水泥以第一季度报告财务数据替代。

  上市公司经营状况差异

  据国家统计局数据显示,今年上半年,全国规模以上水泥制造业销售额同比增长7%。近年来,由于水泥上市公司的新建产能和兼并重组,使自今年以来的产销同比增长速度高于行业平均水平,上半年销售额同比增长13.4%(见图7)。但水泥上市公司之间产销增长存在差异,12家公司上半年销售额同比增长率在12%以上,其中5家公司同比增长20%以上;另外,5家公司上半年销售额比去年同期下降,5家公司同比增长率低于行业平均水平(见图7)。

  图7 2014年上半年水泥上市公司销售额同比增长率

  今年上半年,全国规模以上水泥制造业利润总额同比增长52.7%,水泥上市公司上半年利润总额同比增长57%(见图8)。但水泥上市公司之间经济效益也存在差异,9家公司上半年利润总额同比增长率在50%以上,5家公司负增长,7家公司亏损(见图8)。

  图8 2014年上半年水泥上市公司利润总额同比增长率

  上市公司水泥单位成本相差60元

  今年上半年,全国规模以上水泥制造业销售利润率7.5%,水泥上市公司平均水平11%。今年上半年,在我国水泥上市公司中,亏损企业有7家,其中2家公司亏损额在3亿元以上。除去亏损企业,5家公司销售利润率在17%以上,其中最高的为27.3%,平均为24.4%;8家公司销售利润率在 7.5%~11.5%之间,平均为8.9%;6家公司销售利润率在0%~7.5%之间,平均为4.4%(见图9)。

  图9 2014年上半年水泥上市公司销售利润率比较

  据中国建筑材料联合会信息和经济运行部、中国建材数量经济监理学会监测统计,今年上半年,全国通用水泥平均出厂价格每吨312元,按行业平均销售利润率计算,吨水泥平均利润 23元,吨水泥平均成本费用289元。在水泥上市公司中,先进企业吨水泥平均成本费用236元,低于行业平均水平53元,低于一般企业48元,低于落后企业60元。水泥上市公司之间单位产品成本费用差距60元,是行业平均利润的两倍以上。这一方面体现了先进企业的盈利能力,另一方面也表明先进企业在水泥价格竞争中,具备游刃有余的降价空间。

  上市公司水泥生产成本相差45元

  今年上半年,全国规模以上水泥制造业毛利率为 15.9%,水泥上市公司平均水平为25.7%。今年上半年,在我国水泥上市公司中,5家公司毛利率在31%以上,平均为34.3%;5家公司毛利率在 26%~30%之间,平均为27.7%;14家公司毛利率在0%~26%之间,平均为20.2%(见图10)。

  图10 2014年上半年水泥上市公司毛利率比较

  按今年上半年全国通用水泥平均出厂价格和毛利率计算,行业吨水泥平均生产成本为263元,水泥上市公司吨水泥平均生产成本为232元。水泥上市公司技术装备和生产技术水平高于行业多数企业,生产成本低于行业平均水平。但在水泥上市公司中,生产成本也有差距,先进企业吨水泥平均生产成本为205元,低于行业平均水平58元,低于上市公司一般企业21元,低于落后企业45元。水泥上市公司之间吨水泥生产成本差距45元,是行业平均利润的近两倍,体现了水泥上市公司之间的技术装备、生产技术和管理水平差距。[Page]

  水泥上市公司管理成本相差9元

  今年上半年,全国规模以上水泥制造业管理费用占销售额的 4.1%,水泥上市公司中多为企业集团,管理人员和管理费用高于行业平均水平,管理费用平均占销售额的7.2%。今年上半年,在我国水泥上市公司中,10 家公司管理费用占销售额比重在7%以下,平均为4.9%,其中最低的为3.8%;9家公司在7%~10%之间,平均为8%;7家公司在10%以上,平均为 12.4%(见图11)。


  图11 2014年上半年水泥上市公司管理费用占销售额比重比较

  在水泥上市公司中,部分企业集团管理层次多、管理人员多、管理费用高,管理费用占销售额比重高出先进企业9元。9元的管理成本差距,吞噬了吨水泥利润,反映出水泥企业集团之间企业组织结构、管理水平的差距。

  水泥上市公司财务成本相差8元

  今年上半年,全国规模以上水泥制造业财务费用占销售额的2.8%,水泥上市公司融资成本和财务费用利息支出远高于行业平均水平,今年上半年财务费用占销售额 5.4%。今年上半年,在我国水泥上市公司中,6家公司财务费用占销售额比重在1.5%以下,平均为1.3%;12家公司在1.5%~6%之间,平均为 3.8%;8家公司在6%以上,平均为9.6%,其中6家公司在9%以上(见图12)。

  图12 2014年上半年水泥上市公司财务费用占销售额比重比较

  今年6月末,全国规模以上水泥制造业资产负债率为60.7%。多数水泥上市公司资金充裕,水泥上市公司平均资产负债率略低于行业平均水平,今年6月末平均为59.7%。在水泥上市公司中,11家企业和企业集团资产负债率在50%以下,平均为38.1%。近年来,部分企业和企业集团兼并和产能扩张过快,加之经营管理不善,潜伏很大财务风险,有15家公司资产负债率超过50%,平均为67.8%,其中2家公司资产负债率达到82.4%和104.2%(见图 13)。高额负债使企业财务成本支出大幅度增加,8家公司每百元销售额收入需支出财务费用9.6元(财务费用占销售额比重),高出先进企业8元,吞噬了吨水泥利润。

  图13 2014年上半年水泥上市公司资产负债率比较

  部分水泥上市公司

  1/3货款不能及时收回

  自我国国民经济进入新常态以来,水泥需求增速放缓,而水泥庞大的产能压力,使水泥市场形成买方市场,水泥企业应收账款急剧增加。今年6月末,全国规模以上水泥制造业应收账款余额793亿元,占销售额8.6%。中小水泥企业和多数私人控股企业由于资金短缺,对销售货款回笼控制严格,应收账款资金占用较低,而大企业集团应收账款较多。今年上半年,水泥上市公司应收账款余额为582亿元,约占规模以上水泥制造业应收账款余额的73%,占水泥上市公司销售额的 17.7%,远远高于行业平均水平(见图14)。

  图14 2014年上半年水泥上市公司应收账款占销售额比重比较

  今年上半年,在我国水泥上市公司中,6家公司应收账款余额占销售额比重控制在2.1%以下,3家公司控制在1%以内;6家公司应收账款余额占销售额比重在 30%以上,其中3家公司在50%以上(见图14)。这意味着有1/3和半数以上的货款不能及时收回。应收账款不能及时收回,不仅潜伏坏账风险,而且大量占用流动资金,使财务费用支出增加,增加资金成本,使吨水泥利润下降。

 水泥上市公司经营状况差异

  集中体现水泥企业之间竞争力差异

  今年上半年,水泥上市公司经营状况的差异,不仅反映了自我国国民经济进入新常态以后对水泥企业经营状况的影响,而且实质上体现了我国水泥行业进入市场经济以来,企业之间竞争力的差异。水泥上市公司之间的吨水泥成本费用差异,集中体现了我国水泥企业之间的竞争力差异,而吨水泥生产成本、管理和财务费用比重、应收账款风险和财务风险控制的差异,是从企业技术装备、生产技术、财务和企业管理水平等各方面全面反映出企业竞争力的差异。

编辑:周梦莹

监督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

凡注明来源水泥网的文字、图片、音视频稿件,未经授权,不得转载,违者将依法追究责任。联系电话:0571-85871513,邮箱:news@ccement.com。(转载说明
发表评论

最新评论

网友留言仅供其表达个人看法,并不表明水泥网立场

暂无评论

您可能感兴趣的文章

识变局 解困局 谋发展!“水泥经济50人论坛”成功召开!

在水泥行情如此复杂严峻的背景下,水泥行业下一步如何生存与发展?与会嘉宾进行了热烈探讨。

水泥经济50人论坛丨乔龙德:新经济模式下 新的理念构建新的格局

中国建筑材料联合会原会长乔龙德对“水泥经济50人论坛”的召开表示祝贺,并且希望这一平台长期办下去,越办越好,办出知名度,帮助行业解决实际问题。

产业峰会 | 邵俊:绿色改造+智能转型需相辅相成、互为支撑

水泥企业们需将绿色改造、技术创新、智能转型等手段相辅相成、互为支撑作为整体战略,共同推进行业技术进步,迎接水泥行业的绿色智能新时代。

水泥经济50人论坛丨肖家祥:水泥行业要理性 也要韧性

水泥企业要理性认清当前形势,理性做好决策,但更要有韧性:一是坚定去产能的韧性,通过政策和市场两轮驱动、取消异地产能置换等方式去产能;二是要有不断提高行业集中度的韧性,三是要有坚持转型升级的韧性。

上峰水泥:新疆天峰拟收购博海水泥100%股权

上峰水泥公布其全资子公司浙江上峰建材有限公司旗下的参股公司新疆天峰投资有限公司计划收购新疆博海水泥有限公司全部股权。此举是为了实施公司战略发展规划,积极整合行业资源,增强主业的竞争力。这次收购完成后,上峰建材将通过新疆天峰投资有限公司间接持有博海水泥30%的股份。这表明上峰水泥正通过并购等方式扩大其在水泥行业的市场影响力和竞争地位。

水泥经济50人论坛 |吕志坚:错峰生产是当前没有办法的办法

双管齐下,两轮驱动,立足眼前,展望未来。

水泥经济50人论坛|潘忠虹:降低预期,用常态化思维看待市场

安徽海螺水泥股份有限公司副总经理潘忠虹表示,目前这种行业状况大家很焦虑,也是大家不想看到的。产能的严重过剩,需求的大幅下滑造成行业矛盾进一步激化。

水泥经济50人论坛丨刘宗虎:需求下滑趋势没法改变 产能严重过剩长期存在

刘宗虎认为,水泥需求持续下滑的趋势是没法改变的,靠需求拉动市场回升一去不复返,产能严重过剩的局面中短期不会改变,行业集中度不是一蹴而就,通过强制去产能,联合重组,淘汰落后产能,不是短时间能解决的。

水泥经济50人论坛丨姚成府:需求下滑是个不争的事实 如何解困局?

从整个水泥布局来看,现在各省基本都处于一个过剩阶段,呼吁国家出台停止产能置换政策。

产业峰会 | "2024第十三届中国水泥产业峰会技术论坛"盛大召开

3月28日,由中国水泥网主办的“第十三届中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”盛大召开。

水泥经济50人论坛 |许利:错峰生产是水泥行业的牛鼻子

企业实现经济效益是行业实现高质量发展的基础。

水泥经济50人论坛|章健:竞争去产能谁也占不到便宜

红狮控股集团有限公司市场部总经理章健表示,当前,水泥行业产能过剩,需求下降这是不争的事实。

水泥经济50人论坛丨陈仲圣:要设置水泥价格底价,要有契约精神

陈仲圣强调,大家要共同维护好行业生态,这样才能保证每个企业的生存,进而才能有职工的生活质量,山水集团也将始终做行业健康生态的维护者和践行者。

水泥经济50人论坛|李维:今年行业形势会比去年更严峻

华润建材科技控股有限公司副总裁李维在会上表示,今年行业形势会比去年更严峻。在基础建设方面,受债务因素影响,基建项目推进明显放缓,这是去年行业没有预料到的;房地产方面,目前刺激政策效果不明显,房地产行业信心依旧不足。

水泥经济50人论坛丨张振崑:接下来将是水泥企业的转型期

张振崑还表示,接下来将是水泥企业的转型期,属于水泥行业的二次创业。

水泥经济50人论坛 |丁基峰:蛋糕越来越少了,怎么办?

现在水泥行业高歌猛进的时代已经结束了。

水泥经济50人论坛|郭士青:理性制定企业产销计划更有利于市场稳定

华新水泥股份有限公司市场营销主任郭士青表示,水泥行业形势严峻,需要做出更高的应对措施才能有所改变。

水泥经济50人论坛丨杨丹:走出行业困境要靠我们自己!

10年之后,预计水泥需求在7-8亿吨,但如果大家能够做好相应工作,水泥行业还是有希望的,还是可以维持一个健康发展的状况,反之,水泥行业情况就会很严峻。

水泥经济50人论坛|何坤皇:短期行业态势只能靠错峰生产

广东塔牌集团股份有限公司董事、总经理何坤皇表示,今年行业态势可能比去年更加困难。一方面,房地产还看不到回暖的迹象;另一方面,受债务影响,部分政府基础设施投资受到影响。长远来看,水泥需求可能在未来十年都是减少的十年。

水泥经济50人论坛丨魏华山:大企业要起到引领担当的作用

娲石水泥集团有限公司董事长魏华山表示,湖北地处长江中下游,具有独特的地理位置优势,市场流通性强,上下联通便捷。

水泥经济50人论坛丨马维平:水泥需求一定会下降 可借鉴国外做法

全行业应该有个清醒的认识,那就是水泥需求一定会下降,去年需求比今年好,今年需求比明年好,十年后,水泥需求也就是目前水平的1/3左右,大概在10亿吨。

水泥经济50人论坛|俞萍锋:水泥行业前景不容乐观,大家要共克时艰

目前,水泥企业已经感受到了行业深深的寒意,水泥行业前景不容乐观。而在这种行业形势下,水泥企业更要坚定的走下去。

水泥经济50人论坛|王蕊:大企业要有引领 小企业要有格局

王蕊表示,小企业不要有“四两拨千斤”的心态去扰乱别人的市场,大企业则应该肩负区域市场的引领作用,维护良好的市场态势。大家应该比的不是销量而是利润,应该以这样的思路来指导销售。

水泥经济50人论坛丨张宗辉:建议政府部门出手打击不正当竞争行为

张宗辉表示,当前水泥市场需求的显著锐减对行业生态环境造成了严重冲击。在供大于求的压力下,部分企业为抢占市场份额,不惜采取低于成本价销售等不正当竞争手段,导致行业整体利润空间大幅压缩,正常市场秩序受到严重破坏。

水泥经济50人论坛|李新岳:保底价、差异化、降成本、谋生存

李新岳称,目前水泥行业熟料产能一直在增加,然而产能越化解越大,与此同时,市场需求却是断崖式下滑的。这种背景下大家应该统一起来,保底价、差异化,降成本,谋生存。

水泥经济50人论坛丨吴冰洁:2023年西藏水泥行情较好 但这有特殊原因

西藏地区水泥企业数量较少,区域内行业自律效果好,在协会的领导下,去年错峰停产165天左右,这也对市场行情起到支撑作用。

水泥经济50人论坛|诸葛文达:小企业打不死 行业最终走向“和”

诸葛文达表示,当前有行业观点认为应该通过价格战把落后产能淘汰,但是这种想法是不现实的,如果把小于4000吨看作是落后产能,那么经过这些年的产能置换已经没有多少落后产能了,行业最终是先进产能和先进产能的竞争。

万年青2023年业绩下滑:净利润2.29亿,扣非净利润下降49.08%

万年青2023年扣非净利润下降49.08%至1.82亿元,营业总收入同比减少27.40%,主要原因是水泥需求下滑和行业周期性影响。公司计划坚持“水泥+”战略,发展上下游产业链。

亚泰集团出售东北证券股权,新增长春市金控为交易方

亚泰集团计划出售持有的东北证券29.81%股份,其中20.81%出售给长发集团,9%出售给长春市金控。此前因东北证券被调查和处罚而搁置的该计划,现因禁售期结束而重启。亚泰集团希望通过出售优化资产负债结构,缓解财务压力。东北证券2023年业绩预增,但亚泰集团近年来连续亏损,出售股权旨在聚焦主业和增强竞争力。

2024-03-28 亚泰 水泥 房地产

安徽:科技创新引领中部崛起,新兴产业迈向高质量发展

安徽通过科技创新引领中部地区崛起,新兴产业高质量发展,2023年规模以上工业企业营收突破5万亿,晋升“中西部工业第一省”。汽车产业转型升级,新能源汽车产量全国第二,战略性新兴产业产值占比提升。安徽区域创新能力全国第七,高新技术产业对工业增长贡献大。同时,安徽推动绿色低碳发展,可再生能源装机增长,传统产业实现绿色转型。安徽融入长三角一体化,吸引高新技术企业投资,打造区域协同发展的新格局。

2024-03-28 海螺水泥

人声鼎沸!“第十三届中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”即将开幕!

3月27日,由中国水泥网主办的“第十三届中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”正式开始报到。

广安市人大常委会主任张力一行到四川利万步森调研

广安市人大常委会主任张力考察了四川利万步森,肯定其在安全生产和助力“双碳”目标上的工作,强调企业应落实安全环保责任,加强技术改造和智能化建设,把握机遇,实现快速发展,为地方高质量发展做贡献。

四川乐山、雅安、眉山地区散装水泥价格通知上调

27日起乐山、雅安、眉山等地区主导企业通知上调散装水泥价格30元/吨

[视频]新疆天山水泥股份有限公司拟变更公司名称

近日,新疆天山水泥股份有限公司变更公司名称为“天山材料股份有限公司”。公司证券代码“000877”和证券简称“天山股份”保持不变。

天山股份所属三家区域公司水泥配料优化专题会议在玉山南方召开

新天山水泥的江西、中南、西南三家区域公司于3月23日在玉山南方召开了水泥配料优化专题会议,讨论如何通过数据分析和改进措施优化水泥生产质量,为质量控制和配合比优化提供新思路。公司高层和技术专家参与了会议。

中国建材股份党委副书记、新天山水泥董事长刘燕一行到贵州水泥调研

中国建材股份党委副书记、新天山水泥董事长刘燕一行到贵州水泥调研,肯定其管理、升级和队伍建设成果,提出要坚持“价本利”理念,应对市场挑战,优化产品结构,推广“聚材通”销售,深化材料替代和“双碳”工作,盘活闲置资产。

天山股份2023年报:净利19.65亿,拟更名为“天山材料股份有限公司”

天山股份2023年营收1073.80亿元,同比下降19.01%,净利润19.65亿元。面对水泥行业需求下降,公司通过精益管理和科技创新降低成本,提高效率。公司计划更名为“天山材料股份有限公司”,以反映其全国性布局和产业链延伸。

鱼峰集团董事长雷震彬赴桂林理工大学洽谈校企合作

鱼峰集团党委书记、董事长雷震彬带领团队访问桂林理工大学,探讨校企合作事宜,聚焦产学研合作、人才培养和未来发展,旨在深化合作,共创互利共赢的新局面。双方已有长期合作关系,期望通过科技创新和多领域合作推动产业转型升级和高质量发展。

2024-03-27 鱼峰 水泥 房地产

[视频]天山股份2023年业绩报告:全年净利润19.65亿 同比下降56.74%

天山股份2023年业绩报告:全年净利润19.65亿 同比下降56.74%

从“T型战略”看未来水泥企业的生存之道

“需求下行之际才是‘T型战略’大放异彩之时。”一业内人士表示。

转让价2.57亿元!广东海螺鸿丰水泥获得一水泥用石灰岩矿采矿权

广东鸿丰水泥有限公司旗石岗石场采矿权已成功转让给广东海螺鸿丰水泥有限公司,成交价格为25720.183694万元。

江西骨料项目进展顺利,山美E-HSI798反击式破碎机投入调试

上海山美股份的4台E-HSI798反击式破碎机在江西骨料项目中投入使用,助力该项目进入调试阶段。该设备适用于大型骨料加工,具备高产量、成品率及可靠性。项目作为江西省重点建设,预期年利税3.5亿元,并创造大量就业机会。

2024-03-27 水泥 骨料 砂石

关于撤销《关于济宁山水水泥有限公司产能出让和枣庄山水水泥有限公司产能置换有关情况的公告》的公告

枣庄山水水泥有限公司放弃4000t/d水泥熟料生产线项目,申请撤销与济宁山水水泥有限公司的产能置换公告。山东省工业和信息化厅审核后同意撤销,符合工信部相关规定,并接受社会监督。

[视频]青松建化发布2023年业绩报告:全年实现净利润4.63亿元,同比增长11.53%

青松建化发布2023年业绩报告:全年实现净利润4.63亿元,同比增长11.53%

四川成都地区散装水泥价格通知上调

26日起成都地区主导企业通知上调散装水泥价格30元/吨

云南普洱、红河州地区水泥价格回落

上旬普洱及红河州地区主导企业上调水泥价格30元/吨,近几日已回落至涨前水平

天山股份所属江西水泥向“绿”而行 向“废”发力

江西水泥响应政府号召,加速绿色转型,建设光伏发电项目,年输送绿电超1500万度,减少大量碳排放。同时,公司利用水泥窑协同处置固废,处理危废和污泥,减轻环境压力,展现央企社会责任。江西水泥通过技术创新,推动新质生产力发展,助力高质量和可持续发展。

微信关注
时间 地区 均价
2024-03-28

新疆维吾尔自治区

¥ 456.51
2024-03-28

宁夏回族自治区

¥ 297.87
2024-03-28

青海省

¥ 416.22
2024-03-28

甘肃省

¥ 372.95
2024-03-28

陕西省

¥ 337.92
2024-03-28

西藏自治区

¥ 635.00
2024-03-28

云南省

¥ 333.10
2024-03-28

贵州省

¥ 323.46
2024-03-28

四川省

¥ 335.19
2024-03-28

重庆

¥ 314.76
2024-03-28

海南省

¥ 402.19
2024-03-28

广西壮族自治区

¥ 312.68
2024-03-28

广东省

¥ 345.22
2024-03-28

湖南省

¥ 312.87
2024-03-28

湖北省

¥ 292.32
2024-03-28

河南省

¥ 303.42
2024-03-28

山东省

¥ 301.62
2024-03-28

江西省

¥ 323.45
2024-03-28

福建省

¥ 311.74
2024-03-28

安徽省

¥ 308.50
2024-03-28

浙江省

¥ 317.92
2024-03-28

江苏省

¥ 281.08
2024-03-28

上海

¥ 312.73
2024-03-28

黑龙江省

¥ 390.49
2024-03-28

吉林省

¥ 331.13
2024-03-28

辽宁省

¥ 302.53
2024-03-28

内蒙古自治区

¥ 341.23
2024-03-28

山西省

¥ 324.87
2024-03-28

河北省

¥ 347.07
2024-03-28

天津

¥ 338.21
2024-03-28

北京

¥ 349.43
2024-03-29 03:59:21