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西部水泥:低估的区域龙头,布局正当时

2019/07/18 10:56 来源:格隆汇

西部水泥是陕西省最大的水泥生产商,在陕南及关中东部占有市场主导地位,新疆和贵州也有布局。......

       西部水泥是陕西省最大的水泥生产商,在陕南及关中东部占有市场主导地位,新疆和贵州也有布局。

  陕西市场格局和水泥需求潜力分析:好格局下的好市场,高盈利可持续。陕西市场集中度高,西部、海螺、冀东三分天下,西部水泥偏安一隅,避开关西激烈竞争区域,整合了陕南和关东市场。19 年以来,大企业陆续启动万吨线置换项目, 进一步提升企业竞争力。

  2018 年,国家发改委发布《关中平原城市群发展规划》,关中成为第八个国家级城市群,将继续发挥虹吸效应,进一步吸引资金、人才等资源向陕西集聚,参考其他七个国家级城市群的人均水泥需求,关中平原明显较低,配套基础设施建设和房地产投资都将保证水泥中长期需求。

  公司深耕区域龙头,依托产业链拓展新业务: (1)依托自有矿山,公司计划在 3-5 年内实现骨料产能 2000 万吨,较当前收入和毛利有 17%和 30%的上升空间,具有较高的盈利能力和发展空间。(2)与海螺创业合资成立的尧柏环保日渐成熟,废物处置贡献了新的盈利来源。


编辑:梁爱光

监督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

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