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水泥业行情变好 急需宏观政策转向
2011/10/27 00:00
来源：瑞银证券
据相关资料显示，近期，华东领先的水泥生产商在供应自律和水泥价格保护方面仍然态度坚定。该地区的水泥生产商计划对9月份关停水泥窑的执行情况进行改善并在10月初再关停10天。同时，这些生产商打算近期将长江沿岸及江苏南部和浙江北部的熟料价格提高30元/吨，并将上海的水泥价格提高30元/吨使之恢复至上周的水平。......
据相关资料显示，近期，华东领先的水泥生产商在供应自律和水泥价格保护方面仍然态度坚定。该地区的水泥生产商计划对9月份关停水泥窑的执行情况进行改善并在10月初再关停10天。同时，这些生产商打算近期将长江沿岸及江苏南部和浙江北部的熟料价格提高30元/吨，并将上海的水泥价格提高30元/吨使之恢复至上周的水平。
季节性回升可能引发水泥股出现一定程度的反弹。
有行业人士认为，在供应自律的帮助下，9月份水泥价格和销量可能出现一定程度的季节性回升，随着市场对供应自律的担忧有所缓解，这可能引发水泥股出现一定程度的反弹。
但对需求放缓的隐忧将限制反弹空间。
然而，对需求放缓的担忧将限制预期中反弹的空间。目前，固定资产投资统计数据仍然强劲。但由于房地产投资可能下降且基建投资因融资瓶颈不太可能回升，因此需求放缓风险仍为隐忧。
行业好转仍有待宏观政策变化。
虽然水泥生产商的盈利可能会受供应自律的支撑，但货币政策意外地进一步收紧（存款准备金缴纳范围扩大）引发需求担忧，市场情绪因此受到影响，上述人士认为，除非宏观政策转向，市场情绪不可能完全恢复。
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