中材国际召开业绩说明会：积极融入国内国际双循环新发展格局

2022年9月2日，中材国际（600970）发布公告称公司于2022年8月27日召开业绩说明会，国盛证券、中信证券、天风证券（601162）、国海证券、开源证券、海通证券参与。

具体内容如下：

问：中材国际已有水泥技术装备业务，且部分装备产品在行业内有较高的市占率，与拟收购的合肥院存在一定程度的业务重叠。本次重组完成后，中材国际计划如何协调现有装备平台和合肥院的业务和资源？

答：本次重组完成后，中材国际装备产品矩阵进一步丰富，将拥有水泥领域品种最全、规模最大、品质高端的装备业务，真正实现集成了中国水泥工业全部最强的研发设计力量。公司将聚合内外部资源，打造装备业务板块统一平台；按照“合并同类项”原则实现专业聚焦，一个装备、一个主体，力争打造若干个“专精特新”装备领域的单项冠军或隐形冠军。

未来中材国际水泥装备的市占率要向水泥和矿山工程看齐，主要措施如下

(1)业务定位为“基于水泥、超越建材；立足国内，走向全球”，力争将装备平台打造成为“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的世界一流材料装备平台；

(2)装备产品做精做专，打造若干个产品卓越、品牌卓著的世界级单项冠军或隐形冠军；

(3)建设创新领先、世界一流的新型研发机构，加快培育新动能、新优势；

(4)依托数字化与工业互联网赋能，构建“产品+服务”系统解决方案业务模式；

(5)全面提高智能智造水平和质量，并不断推动核心产品标准化、模块化、数字化升级。

问：2022年上半年公司归母净利润同比增长74%，而公司披露的限制性股票激励方案中承诺净利润复合增长率不低于5%，请公司下半年预计采取哪些措施保证完成考核目标？

答：上半年受境内外疫情、大宗商品涨价等因素扰动，公司面临一些压力和困难。但公司扎实推进生产经营和改革创新，实现营业收入同比增长约12%，归母净利润同比增长约6%。

下半年，一方面，我们将继续紧盯市场、紧盯一线，积极融入国内国际双循环的新发展格局，牢牢抓住海外深耕细作20年的粘性客户群体，派驻高管深入海外一线，逆行出征，与业主积极沟通；在国内，全力服务大型水泥集团和“两高”技改项目。另一方面，继续坚持全流程精细化管理，加强项目策划、执行和监督，加大集中采购力度，提高盈利能力。

问：今年上半年国内水泥行业效益有所下滑，是否会影响水泥业主进行智能化改造的意愿？未来公司将如何开展智能化业务？

答：首先，水泥业主进行智能化改造的动机主要有五方面一是由于原料、流程等因素影响，产品质量易波动；二是电耗、煤耗高，原料成本高；三是用人多，招人难，用工成本高；四是设备运转维护过度依赖有经验的“老师傅”，影响生产稳定性；五是随着国家和行业“碳减排、碳中和”以及水泥行业“三化”转型的进一步推进，未来的新建线都要符合高端化、智能化、绿色化标准，环保政策要求从严从紧，实现超低排放有压力。

在国家“双碳”目标的大背景下，水泥行业“三化”转型方向不变。尽管上半年水泥行业效益有所下滑，但是没有影响水泥行业改造的大趋势。

公司自主研发基于工业互联网架构的数字化设计平台，探索建设智能生产控制及智能运维体系，打造以“智能、协同、绿色、安全”为特征的新一代绿色智能工厂。通过智能化技术的实施和应用，大幅改善劳动条件，减少生产线人工干预，降低能耗和排放指标，提高生产过程可控性，提升产品质量，为业主带来较好的经济效益。

截至2022年6月底，公司累计完成智能水泥工厂项目144个，其中新建智能工厂31个，智能化升级改造113个。公司已承建的水泥智能工厂达到了行业领先水平，在节能、减排、提高劳动生产率等方面起到了很好的促进作用。7月10日，公司联合天山股份（000877）编制发布智能工厂、智慧矿山建设指南及评价标准，填补水泥行业智能化数字化建设标准的空白，对水泥行业智能化建设具有里程碑意义。目前，公司正在整合各单位优势人才和技术，筹建工业智能科技有限公司，统一数字化及工业智能业务平台，打造中材国际统一的智能设计、智慧建造、智能装备、智能工厂、智慧矿山、智慧运维全产业链一体化数字生态系统。

问：上半年公司运维服务业务的新签合同、营业收入和毛利率都有所升。未来将如何升运维服务业务的市占率？

答：公司运维服务主要包含水泥生产线运维服务和矿山运维服务。上半年，公司运维服务新签合同69亿，同比增长104%；实现营业收入35亿，同比增长29%；毛利率为23.19%，同比提升3.53个百分点。在执行采矿运维服务项目227个，上半年供矿量约2.29亿吨，同比增长6.3%；在执行水泥运维生产线33条，年提供水泥产能6392万吨。

矿山运维伴随国家对安全矿山、绿色矿山要求越来越严，业主更倾向于专业化分包，下一步中材矿山将进一步提升国内石灰石矿山运维的市场份额，拓展国内骨料矿项目，与中材国际协同出海，加大海外业务占比，提升市占率。

水泥生产线运维公司将通过提升核心装备份额和数字化、智能化改造等方式，增加客户黏性，与水泥企业开展更全面的合作。境内主要通过装备拉动维修、备品备件业务；境外机会主要集中在技术人员欠缺、专业化程度低的地区新建生产线上。

问：中国建材集团要在“十四五”期间大力推动国际化发展，公司近几年也披露了多个与集团内建材企业共同出海的属地化项目。这些属地化项目最近半年进展是否顺利？

答：中国建材集团是全球最大的综合性建材产业集团、世界领先的新材料开发商和综合服务商，有基础建材、新材料、工程技术服务三大业务板块。集团的基础建材和新材料产能主要分布在国内，以中材国际为核心主体的工程技术服务板块，国际化程度最高。根据集团“十四五”发展战略，集团要大力推进国际化进程，并将中材国际定位为集团国际化的“先锋官”，要求中材国际发挥国际化优势，积极协同集团产业走出去，进一步打造新模式、新业态、新动能，实现自身全球化、属地化、多元化转型。

近年来，我们充分发挥自身境外属地化资源丰富、工程建设经验丰富的优势，与集团兄弟单位密切合作，主要采用“前期调研协作+参股投资+工程建设保障”的方式，推动了6项集团内优势产业/产品走出去项目，涉及境外骨料、石膏板、硅酸钙板、风电叶片、电池隔板、海外仓等领域，其中四个项目已投产，两个项目(石膏板、风电叶片)在筹建中，为疫情之下集团产业国际化布局提供了有利保障。

问：从公司半年报看到，公司上半年受汇率波动影响较去年有明显改善。请公司财务总监汪总，未来公司还将通过哪些手段减少汇率波动风险？

答：公司出口以美元和欧元作为主要结算货币，因此美元和欧元的汇率波动是形成公司汇兑损益的两个主要因素。公司上半年整体汇兑收益约1134万元人民币。同时，公司对美元和欧元两个主要外汇币种境内风险敞口进行管理，开展一定比例的金融衍生业务。

年初，公司制定了《外汇统一管理方案》，主要包含三个方面一是在业务端，加强海外项目本土分包和本土采购力度，以更好消化当地货币；二是以存量外币资金和未来项目外汇收支为基础，以套期保值为目的，利用银行套期保值工具规避或锁定汇率风险，确保将风险敞口维持在可控水平；三是针对资产端货币，总部层面考虑采取增加外币负债，或报表套期保值，或者是两种方案的组合拳，以此对冲风险敞口。综上，公司未来所有金融衍生业务均以汇率风险中性为原则，以真实业务为基础，逐步降低和平滑因汇率波动对公司损益造成的影响。

问：今年上半年应收账款余额增加的主要原因是什么？接下来会有哪些应对措施？

答：应收账款增长一方面是公司营业规模扩大、收入增加导致；另一方面是季节性因素，公司年中应收账款规模相对较大，下半年开展应收款项专项催收工作，年底应收账款余额将会下降。此外，再考虑到应收款项融资，应收账款与应收款项融资两项金额相加，今年上半年的波动较小。

同时，今年上半年销售款情况较好，经营活动产生的现金流量净额好于上年同期。从现金流的角度来看，公司上半年各项财务指标都非常健康。

中材国际主营业务：工程建设业务,装备制造业务,环保业务,生产运营管理业务,其他业务

中材国际2022中报显示，公司主营收入184.84亿元，同比上升12.48%；归母净利润10.5亿元，同比上升5.74%；扣非净利润10.32亿元，同比上升59.58%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入97.55亿元，同比上升9.44%；单季度归母净利润5.71亿元，同比上升6.37%；单季度扣非净利润5.73亿元，同比上升52.01%；负债率66.27%，投资收益-301.82万元，财务费用3209.6万元，毛利率15.91%。