水泥经济50人论坛丨陈仲圣:要设置水泥价格底价,要有契约精神
陈仲圣强调,大家要共同维护好行业生态,这样才能保证每个企业的生存,进而才能有职工的生活质量,山水集团也将始终做行业健康生态的维护者和践行者。
2021年1-10月水泥产量为197263万吨,同比增长2.1%,较2019年1-9月增长3.4%,两年复合增长率1.7%。其中10月单月水泥产量为20140万吨,同比大降17.1%。......
近日,中国人民银行和国家统计局先后公布了2021年10月金融数据和经济数据,水泥大数据研究院观察分析如下:
(1)社融规模:10月社会融资规模新增15899亿元,同比多增1970亿元,社融存量同比增速10.0%,止住下滑态势。10月社融存量增速开始止跌,社融底部可能已经到来,人民币贷款和政府债券融资是拉动社融多增的主要分项,但信贷端结构持续分化,经济下行压力依然较大。
(2)水泥产量:2021年1-10月水泥产量为197263万吨,同比增长2.1%,较2019年1-9月增长3.4%,两年复合增长率1.7%。其中10月单月水泥产量为20140万吨,同比大降17.1%。10月“能耗双控”限电限产对水泥企业生产持续造成冲击,同时下游需求明显不及同期,10月单月水泥产量下滑幅度较大。
(3)后市展望:2021年10月水泥行业旺季需求预期落空,供需双弱,进入11月份,北方地区渐入冬季,户外施工减少,南方地区增量项目有限,需求疲软下价格高位松动,预计水泥产量仍将下滑,但幅度或有收窄。具体来看,房地产投资增速持续回落,新开工断崖式下降,尽管政策边际放松下会有所好转,但“房住不炒”主基调下改善空间有限。基建方面,10月新增地方政府专项债5372亿元,发行节奏较9月有一定提速,政策上看,财政部要求11月底尽量把专项债发行完毕,但考虑到资金筹集到实物形成需要一定时间,预计基建提升空间有限,对水泥需求驱动力度不足。
一、社融结构持续分化,经济下行压力加大
2021年10月社融资金存量增速为10.0%,与上月持平,社融存量资金增速开始止跌,前期央行宽信用政策初见成效,社融底部或已来临。从新增社融资金规模来看,10月社会融资规模新增15899亿元,同比多增1970亿元,10月社会融资规模新增整体符合预期,但内部结构持续分化,实体经济扩张力度依然较弱。
图1、2:2021年10月社融存量增速(%)、新增(亿元)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
分项来看,人民币贷款、政府债券成为10月社融多增拉动项。具体来看,人民币贷款融资新增7752亿元,同比多增1089亿元,其中居民中长期贷款同比多增162亿元,较上月出现改善,这和10月房地产政策边际出现松动有关;企业中长期贷款同比少增1923亿元,票据融资同比多增2284亿元,反映了企业融资意愿不强,有效信贷不足;政府债券融资同比多增1236亿元,10月专项债发行进度进一步加快,带动政府债券融资上行;资管新规延长期即将终结,非标融资维持压降态势,同比多减2120亿元。整体来看,10月社融数据喜忧参半,社融存量扭住下滑势头,增量方面实现同比多增,但从结构来看非标压减对冲人民币贷款和政府贷款融资新增,企业中长期贷款维持少增趋势,实体经济下行压力依然较大。
图3、4:2021年10月人民币贷款和政府债券新增(亿元)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
二、固投持续放缓,基建维持弱势
2021年1-10月份,全国固定资产投资(不含农户)约44.6万亿元,同比增长6.1%,较前值回落1.2个百分点,比2019年同期增长7.8%,两年复合增长率3.8%。基础设施投资完成额12.4万亿,同比增长1% ,增速比1-9月份下降0.5个百分点,降幅有所收窄,但整体仍然疲弱。铁路运输业投资同比下降3.5%,降幅有所收窄;道路运输业投资同比下降0.2%,开始转负;水利管理业投资同比增长3.4%,增速较前值下降2个百分点;公共设施管理业同比下降0.8%,整体表现低迷。
1-10月固定资产投资增速整体继续放缓,但制造业仍保持较强韧性。具体来看,制造业、房地产、基建累计同比增速分别为14.2%、7.2%、1.0%,前值依次为14.8%、8.8%、1.5%,制造业、房地产、基建整体持续走弱,但制造业保持较强韧性,或与出口链条投资表现亮眼有关。具体来看,房地产强监管、严调控效果进一步显现,增速持续回落;基建方面,尽管10月新增地方政府专项债5372亿元,发行规模较9月持续放量,但“资金-实物”链条传导存在时滞,基建投资延续弱势。
图5、6:2021年10月全国基建增速持续放缓
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
三、房地产继续走弱,景气度持续下降
房地产投资持续下探。2021年1-10月份,全国房地产开发投资124934亿元,同比增长7.2%,增速持续放缓,较1-9月回落1.6个百分点,比2019年同期增长14.0%,两年平均增长6.8%,走弱明显,尽管建安数据暂未公布,根据房地产整体表现预计增速也将放缓,但由于“施工-新开工”增速差值有所走阔,预计建安增速放缓幅度或有收窄;第二批土地集中供应多地出现流拍,预计土地购置费增速将延续下行走势。
图7、8:房地产开发投资累计值与累计同比(亿元、%)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
新开工降幅扩大,竣工陡然下滑。2021年1-10月份房屋新开工面积同比负增长7.7%,较1-9月-4.5%进一步恶化;房屋竣工面积同比增长16.3%,增速比1-9月大幅回落7.1个百分点,尽管房地产竣工端表现好于新开工,但增速出现较大下滑,走弱迹象明显;房屋施工面积累计增速7.1%,环比1-9月下降0.8个百分点,放缓幅度扩大,施工端同样低迷下行。
图9:2018.10-2021.10全国房地产施工情况(%)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
销售面积持续走低,房企融资乍暖还寒。1-10月份房地产开发企业土地购置面积同比继续负增长,同比下降11%,降幅扩大2.5个百分点,土地市场成交清冷。商品房销售面积同比增长7.3%,增速比1-9月份下降4个百分点,房地产销售热情继续降温。由于楼市调控政策出现放松,10月房企开发到位资金出现一定改善,其中个人按揭贷款同比转正,增速1%,结束了连续四个月负增长态势,但整体来看,1-10月房地产开发企业到位资金同比增长8.8%,增速比1-9月份出现2.3个百分点的下滑,边际好转不改经营压力较大事实,房企到位资金持续处于偏紧状态。
图10:2018.10-2021.10全国房地产土地购置与资金来源情况(%)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
四、限产叠加需求走弱,单月产量大幅下滑
根据国家统计局数据,2021年1-10月水泥产量为197263万吨,同比增长2.1%。其中10月单月水泥产量为20140万吨,同比下降17.1%,环比下降1.8%,产量较9月出现下降。
11月份北方多地进入冬季,户外有效施工时间大为缩减,南方地区虽有项目赶工,但整体下游需求不及往年,同时多地大面积错峰停产,供需双弱下预计11月水泥产量较同期有所下降,但降幅或有缩小。
图11:2018.10-2021.10全国水泥产量及同比增长情况
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
编辑:李坤明
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陈仲圣强调,大家要共同维护好行业生态,这样才能保证每个企业的生存,进而才能有职工的生活质量,山水集团也将始终做行业健康生态的维护者和践行者。
华润建材科技控股有限公司副总裁李维在会上表示,今年行业形势会比去年更严峻。在基础建设方面,受债务因素影响,基建项目推进明显放缓,这是去年行业没有预料到的;房地产方面,目前刺激政策效果不明显,房地产行业信心依旧不足。
张振崑还表示,接下来将是水泥企业的转型期,属于水泥行业的二次创业。
现在水泥行业高歌猛进的时代已经结束了。
2024-03-28 港口煤炭价格统计表
华新水泥股份有限公司市场营销主任郭士青表示,水泥行业形势严峻,需要做出更高的应对措施才能有所改变。
10年之后,预计水泥需求在7-8亿吨,但如果大家能够做好相应工作,水泥行业还是有希望的,还是可以维持一个健康发展的状况,反之,水泥行业情况就会很严峻。
广东塔牌集团股份有限公司董事、总经理何坤皇表示,今年行业态势可能比去年更加困难。一方面,房地产还看不到回暖的迹象;另一方面,受债务影响,部分政府基础设施投资受到影响。长远来看,水泥需求可能在未来十年都是减少的十年。
娲石水泥集团有限公司董事长魏华山表示,湖北地处长江中下游,具有独特的地理位置优势,市场流通性强,上下联通便捷。
展望2024年,市场挑战将更加严峻。
全行业应该有个清醒的认识,那就是水泥需求一定会下降,去年需求比今年好,今年需求比明年好,十年后,水泥需求也就是目前水平的1/3左右,大概在10亿吨。
目前,水泥企业已经感受到了行业深深的寒意,水泥行业前景不容乐观。而在这种行业形势下,水泥企业更要坚定的走下去。
王蕊表示,小企业不要有“四两拨千斤”的心态去扰乱别人的市场,大企业则应该肩负区域市场的引领作用,维护良好的市场态势。大家应该比的不是销量而是例如,应该以这样的思路来指导销售。
虞建红号召,大企业引领,行业协会推动,大小企业对接。
张宗辉表示,当前水泥市场需求的显著锐减对行业生态环境造成了严重冲击。在供大于求的压力下,部分企业为抢占市场份额,不惜采取低于成本价销售等不正当竞争手段,导致行业整体利润空间大幅压缩,正常市场秩序受到严重破坏。
李新岳称,目前水泥行业熟料产能一直在增加,然而产能越化解越大,与此同时,市场需求却是断崖式下滑的。这种背景下大家应该统一起来,保底价、差异化,降成本,谋生存。
西藏地区水泥企业数量较少,区域内行业自律效果好,在协会的领导下,去年错峰停产165天左右,这也对市场行情起到支撑作用。
诸葛文达表示,当前有行业观点认为应该通过价格战把落后产能淘汰,但是这种想法是不现实的,如果把小于4000吨看作是落后产能,那么经过这些年的产能置换已经没有多少落后产能了,行业最终是先进产能和先进产能的竞争。
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