中国水泥协会高旭东一行赴四川省水泥协会调研指导工作
四川省水泥行业小产线数量多，建线早，数字化转型和智能化改造需要更大、更长期的投入。
这一集团发文开始智能化改造，开启水泥工业互联网平台业务！
2021/01/25 10:06
来源：国盛证券
中材国际是全球大型新型干法水泥工程建设的龙头，是国资委“走出去”的排头兵，水泥工程主业全球市场占有率连续12年保持世界第一（约45%）。2017年两大建材集团战略合并，公司控股股东实力增强，发展迈入崭新阶段。......
中材国际是全球大型新型干法水泥工程建设的龙头，是国资委“走出去”的排头兵，水泥工程主业全球市场占有率连续12年保持世界第一（约45%）。2017年两大建材集团战略合并，公司控股股东实力增强，发展迈入崭新阶段。2020年更换董事长等核心领导班子，开启“十四五”新征程。目前公司水泥工程与装备制造占比较高，规模稳定，并积极切入环保、生产运营管理、多元化工程、智能制造等新领域，为新一轮转型升级积蓄力量。
集团近期专门召开水泥智能制造专题会议，要求后续加快部署落地。公司作为水泥工程龙头，连续12年市场份额全球排名第一，丰富的工程经验为公司提供了扎实的智能化技术储备和客户资源。中建材集团现有水泥产能5.21亿吨，排名全球第一，潜在可供智能化改造的产线资源丰富。
1、水泥产线智能改造升级经济效益突出，集团推广有动力，稳定收费有基础
以公司承建的7500t/d槐坎南方示范线为例，根据项目实施公司之一中材邦业官网披露，通过智能改造，项目每年可节省生产成本2444.15万元，按照产线年运行310天计算，节省的吨成本在10元左右。突出的改造效果为后续集团大规模推广提供了充足动力，同时也为进一步拓展每年稳定收费的业务模式打下了良好基础。
2、公司业务延伸至水泥工业互联网平台及后市场运维潜力巨大
参考其他行业的智能制造业务模式，水泥智能制造有望为公司提供智能工厂改造和后市场运维两方面新业务空间。
1）根据项目已有的案例，我们判断智能改造业务包括硬件(设备等)与软件(工业互联网平台等系统)改造。以单条改造成本4000万估算，集团内市场总规模达148亿元，全国市场规模约650亿元。
2）以改造后的智慧产线为依托，具备延申水泥后市场服务潜力，如信息系统平台收费、水泥产线后续的修理保养等，将提供每年稳定的现金流，毛利率有望明显高于传统的工程业务。如果模式打通，将助力公司从工程业务进—步延伸至软件技术与运维服务，实现全面战略转型。以单线年收费3000万估算，集团内年市场规模约111亿元，全国年市场规模约487亿元。
3、中材矿山采矿服务运维价值突出
拟重组公司之一中材矿山是国家级水泥矿山运维及施工领军企业，其中水泥矿山运维服务业务预计为主要利润来源之一。矿山运维业务合同服务周期长，盈利稳定；回款按月采矿量结算，现金流优异，可给予较高估值。2019年收入40.8亿元，同比增长41%，归母净利润4亿元，同比增长91%，净利率达约10%，ROE约24%，盈利能力与增长潜力突出。
编辑：贲子喻
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