[水泥价格指数第11周]:下游开工较差,市场偏弱运行!(3.25~3.29)
3月29日,全国水泥价格指数(CEMPI)报收105.45点,环比下跌0.37%,同比下跌25.37%。
下半年,建筑行业旺季来临,各地重大基建项目也在加速施工,叠加上半年延后的施工需求,对水泥需求产生了非常强的支撑。......
8月24日,水泥参考价快速上涨至434.6元/吨,相比月初的水泥价格上涨5.33%。受基建施工加速影响,有望进一步上涨。
水泥价格进入涨价通道
进入八月份,南方暴雨影响逐渐减弱,基建工程转入加速施工模式,终止了此前水泥价格一路下降的局面。特别是华东地区基建开工率高,使得水泥暂时出现了供不应求、排队拉货的场景,水泥价格也随之走高。
证券时报本月初曾发布文章《“价格反击战”全面打响!“涨价函”此起彼伏,厂商门口排起长龙,水泥板块悄然启动》,对水泥价格有望止跌回升进行了分析介绍,当时水泥刚刚结束从5月底开始的下跌,尚处于从降价通道向涨价通道转换的过程中。
经过近一个月,8月24日的水泥参考价快速上涨至434.6元/吨,相比月初的水泥价格上涨5.33%。今年受疫情影响,以及南方雨季的因素叠加,水泥需求受到压制,水泥企业的产品库存累积严重,价格一度跌至近两年的最低水平。不过从目前的价格上涨趋势来看,价格继续上涨的可能性非常大。
具体来看,7月初,全国P.O42.5水泥均价为418.88元/吨,8月平均价格在439元/吨,部分省市已经达到450元/吨的水平。截至8月20日,杭州地区P.O42.5水泥的价格位列第一,在525元/吨;济南地区P.O42.5水泥的价格在492元/吨;北京、成都、上海等地P.O42.5水泥的价格都在460元/吨以上。
水泥需求回暖,下游排队拉货
随着南方雨季影响减弱,特别是华东地区长三角地区雨水减少,基建开工率快速回升,前期需求的压制将带来后期赶工需求的集中释放,短期内水泥销售有望迎来量价齐升。
根据央视媒体报道,在浙江湖州一个专门用来运输水泥熟料的码头,停着几十艘运输船只,它们在排队等候装运水泥熟料,据码头的工作人员介绍,现在每天可以装运80艘这样的船只,比上个月增加了一倍。当地一家物流企业负责人表示,上个月一个月才运了80万吨,现在十八天已经达到90万吨了,每天发运量都在5.5万吨到6万吨,比之前每天增加3万吨左右。
随着需求回暖,下游疯狂拉货,水泥销量大增,厂商的水泥库存快速下降。中国水泥协会的数据显示,截至8月21日,全国水泥库存下降至60.8%,长三角地区已经下降至50%-55%左右,浙江部分地区下降至50%以下。而水泥价格的持续上涨,也影响了下游企业的备货,趁价格尚处于低位多拉货成为很多下游企业的选择。
其实,水泥下游需求大幅增长,在五月份就已经有预兆。天山股份(000877)在接待投资者调研时表示,公司4月逐步复工复产,5月市场需求提升明显,受益于复工复产政策实施和拉动,5月单月全公司的水泥熟料销量已高于去年同期。
下半年,建筑行业旺季来临,各地重大基建项目也在加速施工,叠加上半年延后的施工需求,对水泥需求产生了非常强的支撑。根据中泰证券(600918)统计,2020年度投资计划规模为10万亿元,较去年增加约1万亿元,基建投资仍是重点。政策层则表示,要以新型城镇化带动投资和消费需求,推动城市群、都市圈一体化发展体制机制创新,在疫情可控和雨季减弱的情况下,8月基建投资有望快速回升。
水泥板块值得长期关注
在销量增加、价格普涨的影响下,水泥行业的旺季正在到来,多数上市公司上半年的业绩表现不错,大幅领先市场平均水平。
水泥龙头海螺水泥(600585)发布的上半年财报显示,公司实现营业收入740.07亿元,同比增长3.3%,实现净利润160.69亿元,同比增长5.31%。其他已经披露半年报的上市公司中,宁夏建材(600449)、祁连山(600720)、塔牌集团(002233)业绩表现都较为出色,上半年的净利润增幅都超过了30%。
塔牌集团上半年公司实现归母净利润9.19亿元,同比增长31.15%。公司水泥销售价格较上年同期上升了17.58%,水泥销售成本较上年同期下降了7.01%,叠加影响下使得公司综合毛利率由上年同期34.08%上升至47.27%,上升了13.19个百分点。
春节以来,水泥板块表现活跃,水泥指数节后累计上涨39.4%,尤其七月份以来,指数涨幅惊人,成交量也同步放大,显示交易非常火热,成为投资者重点关注的标的。水泥板块股票也是维持震荡攀升格局,大部分个股都累计了巨大的涨幅。
天山股份成为今年以来水泥股的涨幅王,累计上涨85.98%,尤其是六月后股价上涨快速。具体来看,天山股份上涨并不完全是水泥涨价的推动,还有并购的原因。披露的方案显示,天山股份拟购买中联水泥100%股权、南方水泥99.93%股权、西南水泥95.72%股权和中材水泥100%的股权,并购标的总资产高达2380亿元,有望成为水泥中的“巨无霸”。
18只水泥股,15股今年以来的股价都成功上涨,跑赢大盘的也有13股。除天山股份外,祁连山、上峰水泥(000672)、宁夏建材、万年青(000789)、青松建化(600425)、西藏天路(600326)的涨幅较高,皆超过50%。
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[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报(2024.03.29)
据水泥网行情数据中心消息, 前期陕西关中地区主导企业曾通知上调水泥价格30元/吨。近期市场需求有所下滑,加之周边市场降价影响,周内关中地区企业报价下跌20元/吨左右。
全国主要城市熟料价格统计(3月29日)
邵俊认为行业应当分析其内因外因,主动出手解决产能过剩等问题,该淘汰的淘汰,该合并的合并,该内卷的内卷,该发展的发展。
卢延纯表示,产能过剩、需求萎缩是当前水泥行业发展的主要矛盾。
塔牌集团2023年净利润增长178.55%,达到7.42亿元,尽管营业收入下滑8.29%。公司在水泥市场萎缩的环境中通过加强市场管控、降本增效和减少证券投资损失实现盈利提升。同时,塔牌集团正布局新能源和益生菌领域以寻找第二增长曲线。
上峰水泥和上峰建材以9.94亿收购博海水泥,加强了在西北地区的战略布局。此举旨在增强主业竞争力和盈利能力,博海水泥的资产包括生产线和矿产资源。此次收购是中国建材集团旗下公司间的又一次合作。
广西计划构建有色金属现代化产业体系,目标是打造全球锡锑铟行业的龙头企业和世界一流企业,提升关键稀有金属产业的核心竞争力。为此,广西将加强科技创新,推进设备更新改造,发展绿色低碳生产线,并深化国企改革以激发市场活力。
在水泥行情如此复杂严峻的背景下,水泥行业下一步如何生存与发展?与会嘉宾进行了热烈探讨。
中国建筑材料联合会原会长乔龙德对“水泥经济50人论坛”的召开表示祝贺,并且希望这一平台长期办下去,越办越好,办出知名度,帮助行业解决实际问题。
会上中国水泥网高级顾问、郑州同辉设计院教授级高工 巴太斌作《水泥厂源头深度脱硝技术研究及应用》主题报告。
会上华润建材科技控股有限公司首席专家、教授级高工 陶从喜作《水泥工业“3C”碳中和理论与实践探索》主题报告。
水泥企业们需将绿色改造、技术创新、智能转型等手段相辅相成、互为支撑作为整体战略,共同推进行业技术进步,迎接水泥行业的绿色智能新时代。
水泥企业要理性认清当前形势,理性做好决策,但更要有韧性:一是坚定去产能的韧性,通过政策和市场两轮驱动、取消异地产能置换等方式去产能;二是要有不断提高行业集中度的韧性,三是要有坚持转型升级的韧性。
双管齐下,两轮驱动,立足眼前,展望未来。
安徽海螺水泥股份有限公司副总经理潘忠虹表示,目前这种行业状况大家很焦虑,也是大家不想看到的。产能的严重过剩,需求的大幅下滑造成行业矛盾进一步激化。
刘宗虎认为,水泥需求持续下滑的趋势是没法改变的,靠需求拉动市场回升一去不复返,产能严重过剩的局面中短期不会改变,行业集中度不是一蹴而就,通过强制去产能,联合重组,淘汰落后产能,不是短时间能解决的。
从整个水泥布局来看,现在各省基本都处于一个过剩阶段,呼吁国家出台停止产能置换政策。
3月28日,由中国水泥网主办的“第十三届中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”盛大召开。
企业实现经济效益是行业实现高质量发展的基础。
红狮控股集团有限公司市场部总经理章健表示,当前,水泥行业产能过剩,需求下降这是不争的事实。
陈仲圣强调,大家要共同维护好行业生态,这样才能保证每个企业的生存,进而才能有职工的生活质量,山水集团也将始终做行业健康生态的维护者和践行者。
华润建材科技控股有限公司副总裁李维在会上表示,今年行业形势会比去年更严峻。在基础建设方面,受债务因素影响,基建项目推进明显放缓,这是去年行业没有预料到的;房地产方面,目前刺激政策效果不明显,房地产行业信心依旧不足。
张振崑还表示,接下来将是水泥企业的转型期,属于水泥行业的二次创业。
现在水泥行业高歌猛进的时代已经结束了。
华新水泥股份有限公司市场营销主任郭士青表示,水泥行业形势严峻,需要做出更高的应对措施才能有所改变。
10年之后,预计水泥需求在7-8亿吨,但如果大家能够做好相应工作,水泥行业还是有希望的,还是可以维持一个健康发展的状况,反之,水泥行业情况就会很严峻。
广东塔牌集团股份有限公司董事、总经理何坤皇表示,今年行业态势可能比去年更加困难。一方面,房地产还看不到回暖的迹象;另一方面,受债务影响,部分政府基础设施投资受到影响。长远来看,水泥需求可能在未来十年都是减少的十年。
娲石水泥集团有限公司董事长魏华山表示,湖北地处长江中下游,具有独特的地理位置优势,市场流通性强,上下联通便捷。
展望2024年,市场挑战将更加严峻。
全行业应该有个清醒的认识,那就是水泥需求一定会下降,去年需求比今年好,今年需求比明年好,十年后,水泥需求也就是目前水平的1/3左右,大概在10亿吨。
目前,水泥企业已经感受到了行业深深的寒意,水泥行业前景不容乐观。而在这种行业形势下,水泥企业更要坚定的走下去。
王蕊表示,小企业不要有“四两拨千斤”的心态去扰乱别人的市场,大企业则应该肩负区域市场的引领作用,维护良好的市场态势。大家应该比的不是销量而是利润,应该以这样的思路来指导销售。
虞建红号召,大企业引领,行业协会推动,大小企业对接。
张宗辉表示,当前水泥市场需求的显著锐减对行业生态环境造成了严重冲击。在供大于求的压力下,部分企业为抢占市场份额,不惜采取低于成本价销售等不正当竞争手段,导致行业整体利润空间大幅压缩,正常市场秩序受到严重破坏。
李新岳称,目前水泥行业熟料产能一直在增加,然而产能越化解越大,与此同时,市场需求却是断崖式下滑的。这种背景下大家应该统一起来,保底价、差异化,降成本,谋生存。
西藏地区水泥企业数量较少,区域内行业自律效果好,在协会的领导下,去年错峰停产165天左右,这也对市场行情起到支撑作用。
诸葛文达表示,当前有行业观点认为应该通过价格战把落后产能淘汰,但是这种想法是不现实的,如果把小于4000吨看作是落后产能,那么经过这些年的产能置换已经没有多少落后产能了,行业最终是先进产能和先进产能的竞争。
亚泰集团计划出售持有的东北证券29.81%股份,其中20.81%出售给长发集团,9%出售给长春市金控。此前因东北证券被调查和处罚而搁置的该计划,现因禁售期结束而重启。亚泰集团希望通过出售优化资产负债结构,缓解财务压力。东北证券2023年业绩预增,但亚泰集团近年来连续亏损,出售股权旨在聚焦主业和增强竞争力。
安徽通过科技创新引领中部地区崛起,新兴产业高质量发展,2023年规模以上工业企业营收突破5万亿,晋升“中西部工业第一省”。汽车产业转型升级,新能源汽车产量全国第二,战略性新兴产业产值占比提升。安徽区域创新能力全国第七,高新技术产业对工业增长贡献大。同时,安徽推动绿色低碳发展,可再生能源装机增长,传统产业实现绿色转型。安徽融入长三角一体化,吸引高新技术企业投资,打造区域协同发展的新格局。
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