关于公布陕西省第一批工业领域碳达峰试点项目名单的通知
陕西省工业和信息化厅公布了第一批工业领域碳达峰试点项目名单,涉及绿色低碳技术、重点行业低碳改造、资源综合利用、工业绿色微电网和“零碳或近零碳”工厂等多个方向,旨在推动陕西省工业的绿色转型和碳减排。
金隅公司18年上半年经常性净利润为人民币21亿元,同比增长23.6%。......
公司18年上半年经常性净利润为人民币21亿元,同比增长23.6%。由于公司在2018年第一季实现经常性亏损人民币3.78亿元,意味着2018年第二季表现强劲,主要由于较多房地产开发业务的收入入账。由于公司对房地产开发分部给予新的毛利率指引,加上我们上调了水泥业务吨毛利的预测,我们将2018/2019年每股盈利预测上调12.6%/14%。分类加总估值目标价从3.55港元上调至3.70港元(0.6倍2018年市净率和8.3倍2018年市盈率)。我们维持买入评级,但由于其综合企业的性质,股价或不如其他单纯的水泥股般强劲。
水泥业务毛利大幅改善。金隅集团的水泥业务18年上半年实现税前利润人民币14.5亿元(占总额的36.9%),较17年上半年的人民币2.45亿元显着改善。受惠平均售价上涨,吨毛利从17年上半年的人民币72元上涨至18年上半年的人民币106元。同时,销量同比下降4.8%至4,360万吨。
第二季房地产开发业务表现大幅改善。上半年,房地产开发业务的入账销售面积同比增长6%至43.1万平方米,明显优于第一季(同比下降29%)。该分部于18年上半年贡献了人民币19.8亿元的税前利润(占总额的50.5%),同比增长32.8%。公司维持全年入账收入约人民币210亿元(同比增长约30%)的指引。建筑面积而言,18年上半年合约销售面积同比下跌34%至51.18万平方米。管理层预计合约销售将在下半年回升,并目标全年销售约120万平方米,代表着同比下降12%,远高于18年上半年34%的降幅。
水泥业务下半年前景保持正面。管理层预计,华北于下半年旺季期间(即9月和10月),水泥需求将会回升。因此,水泥平均售价仍有进一步上涨的空间。关于雄安新区发展,公司估计如果更多项目开工建设,最初几年的水泥需求量将每年增加约700万至1,000万吨。(注:金隅集团2017年水泥和熟料销量:1.026亿吨。)
向上调整盈测。此前,公司指引2018年房地产开发业务的毛利率约为27.5%。昨天管理层的看法更为乐观,并预计该业务全年毛利率将达到约30%。因此根据最新指引以及我们对水泥业务的更正面看法(2018年吨毛利从人民币92元增加至人民币110元),我们将2018/2019年每股盈利预测上调12.6%/14%。
编辑:易海悦
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贵州省生态环境厅近期提出《贵州省空气质量持续改善行动实施方案(征求意见稿)》,旨在加强对水泥行业的环境管控。方案要求新改扩建项目严格遵守国家产业规划和环保政策,采用清洁运输,并实行产能置换与污染物排放总量控制。着重叫停高耗能、高排放的项目,推荐使用铁路、水路等清洁方式运输,确保大宗货物运输的清洁化。同时,提高水泥行业集中度,鼓励行业内兼并重组,并推动钢铁、水泥等行业进行超低排放改造,确保废气排放达到严格标准。此举体现了贵州省对生态环境保护的重视和对产业结构调整的决心。
2023年,冀东水泥实现营业收入282.35亿元,同比下降18.26%;归属于上市公司股东的净利润为-14.98亿元,同比降幅达到210.36%……
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