[华沃(山东)水泥]李守广总经理到华沃水泥公司检查指导,强调安全与生产优化
李守广赴华沃水泥公司检查,强调汲取事故教训,加强矿山安全,规范外委施工管理,降低成本提升产品竞争力,研究改造项目,培养工匠精神,提升员工技能,以适应企业发展需求。
统计局公布钢铁水泥产量:1)一季度粗钢产量2.01亿吨,同比上升4.6%;3月粗钢产量7200万吨,同比+1.8%,折合日均粗钢产量232.26万吨。2)一季度水泥产量4.41亿吨,同比-0.3%;3月水泥产量2.02亿吨,同比+0.3%。 ......
事件
统计局公布钢铁水泥产量:1)一季度粗钢产量2.01亿吨,同比上升4.6%;3月粗钢产量7200万吨,同比+1.8%,折合日均粗钢产量232.26万吨。2)一季度水泥产量4.41亿吨,同比-0.3%;3月水泥产量2.02亿吨,同比+0.3%。
评论
钢铁:月产量创历史新高,供需矛盾累积,盈利收窄。3月全国粗钢产量及表观消费量均创单月新高,同比+1.8%/+6.4%。3月粗钢日均产量232.3万吨,环比1-2月+6.4%;日均粗钢表观消费量210.8万吨,环比1-2月+6.2%。3月钢材净出口下滑至626万吨,环比回升34.3%,但同比大降28.1%,主要由于价差优势减弱及贸易摩擦加剧。目前剔除淘汰产能后产能利用率已上升至90.4%,社会库存虽持续下滑但仍同比上升38%,供需矛盾逐步积累。预计4月份吨毛利将环比收窄,长强板弱态势仍将延续。
水泥:需求同比微增,开工率稳步恢复,价格稳中有升。3月水泥产量同比微增0.3%至2亿吨,全国吨水泥均价同比/环比分别增加81/6元至319元(1Q17 均价316元/吨)。元宵至今,全国磨机开工率累计上升49.3ppt,其中华东/西南/华南/华中/华北磨机开工率已恢复至77%/76%/73%/61%/47%。截至上周末,水泥熟料库容比分别为58.4%/53.4%,低于往年同期。目前水泥出货量良好,除个别价格偏高区域出现回调,市场价格整体来看仍处于上升趋势。
投资和新开工双双超预期,基建增速保持较快增长。3月新开工面积1.43亿平米,同比+13.1%,较1-2月提升2.7ppt。在新开工带动下,房地产开发投资同比增速提升至9.4%,大幅超市场预期。此外,3月房地产到位资金同比增速亦从1-2月的7%跳升至20.6%。3月基建投资保持较快增长,同比增速保持在16.8%的高位。基建投资同比增速小幅回落主要是由于去年同期基数较高。
投资建议:目前全国吨水泥煤炭价差恢复至233元,较去年同期上涨45元/吨。水泥行业在二季度量价齐态势下,企业盈利将环比改善。A 股推荐华新、冀东及龙头海螺A;H 股推荐金隅H、海螺H 及中国建材;钢铁板块长强板弱分化态势加剧,长材占比较高的公司将享受到更大幅度盈利改善。此外,提示西北基建高增长以及一带一路带来的主题性机会,推荐马钢A/H、河钢,建议关注ST 八钢、方大、三钢闽光。
风险
需求不及预期,供给侧改革不及预期。
编辑:祝嫣然
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李守广赴华沃水泥公司检查,强调汲取事故教训,加强矿山安全,规范外委施工管理,降低成本提升产品竞争力,研究改造项目,培养工匠精神,提升员工技能,以适应企业发展需求。
水泥上市公司因供需失衡导致业绩下滑,正通过拓展骨料业务以寻找第二增长曲线。海螺水泥和天山股份等公司加大骨料产能建设,骨料业务展现出强劲的增长潜力和高毛利率,成为新的利润增长点。同时,部分公司也开始布局新能源领域,如塔牌集团设立新能源发展公司,但目前还在前期探索阶段。
2024年1~3月全国各省市水泥产量统计
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