[中国电建]中国能建葛洲坝集团启建吐米亚水利枢纽工程,打造多功能中型水利工程
中国能建葛洲坝集团承建的吐米亚水利枢纽工程开工,该工程是多功能中型水利枢纽,投资18.09亿元,预计2028年底完工,将改善灌溉、供水、防洪和发电条件。葛洲坝集团近期多个重点项目进展顺利,展现其在基础设施建设领域的实力,并致力于创新驱动和绿色转型。
2011年全年公司实现营业收入46,539,896,164.88元,较上年增长了27.21%;实现营业利润2,025,580,168.00元,较上年增长了5.75%。......
事件:
2011年全年公司实现营业收入46,539,896,164.88元,较上年增长了27.21%;实现营业利润2,025,580,168.00元,较上年增长了5.75%;实现归属于母公司净利润1,550,319,556.46元,较上年增长了12.61%;实现每股收益0.445元。
投资要点:
公司业绩低于我们的预期。2011 年公司实现归属于母公司净利润1,550,319,556.46 元,较上年增长了12.61%,实现每股收益0.445 元。业绩低于我们预期的主要原因在于:(1)公司水泥业务经受了信贷紧缩、原材料价格上涨和市场竞争加剧等重重压力。(2)公司控股投资的4 座水电站受百年不遇的持续干旱影响,发电量比上年有所下降。(3)公司房地产开发项目受国家宏观调控影响。
公司竞争优势明显,水利建设或为未来拓展业务带来良好契机。公司是国内大中型水电施工的龙头企业,占比始终稳定在25%左右,国家“十二五”着重突出将大力发展水利建设,十年四万亿的投入以及“水火同价”的预期,将为公司带来良好的市场契机。
2011 年公司房产业务有启动迹象,未来发展的潜力十分巨大。公司积极向房地产领域发展,被国资委确认为可以大力发展地产的16 家央企之一,2011 年公司房地产业务实现营业收入2,171,171,731.25 元,同比大幅增长94.79%。
财务与估值:基于公司2011 年的业绩表现,我们下调盈利预测,预计公司2012-2014 年每股收益为:0.64、0.73、0.81 元,并给予12 年20 倍的PE 估值,对应目标价为12.8 元,维持公司“买入”的投资评级。
风险提示:房地产行业的政策风险、原材料成本上涨风险、区域干旱风险等。
编辑:wwb
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中国能建葛洲坝集团承建的吐米亚水利枢纽工程开工,该工程是多功能中型水利枢纽,投资18.09亿元,预计2028年底完工,将改善灌溉、供水、防洪和发电条件。葛洲坝集团近期多个重点项目进展顺利,展现其在基础设施建设领域的实力,并致力于创新驱动和绿色转型。
中国能建葛洲坝集团与总承包分公司深化协同经营,聚焦市场开发、项目管理、国际业务,旨在打通信息壁垒,强化资源共享,实现协同创效,共同推动高质量发展,特别是在高速公路、抽水蓄能等领域深化合作,共创互利共赢新篇章。
杨丹对南哈萨克斯坦国立大学的热情接待表示感谢,并对公司在哈萨克斯坦投资发展情况以及水泥行业发展定位和发展思路进行介绍。
中国能建葛洲坝集团与华中区域总部深化合作,聚焦新能源、新材料、综合交通、生态环保和核心装备等领域,双方将加强信息共享、产业协同和模式创新,共同推进市场开发,尤其是在高端公共关系、产业资源协同和项目策划方面深化合作,以实现高质量的“四新”能建发展。双方同意在现有市场开发优势基础上,抓住“四新”产业机遇,加速新质生产力的培育,共同推动中国能建战新产业布局。
中国能建在武汉召开会议,强调深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想,落实中央企业宣传思想文化工作要求,聚焦新质生产力与“四新”能建,部署2024年宣传工作,旨在推动科技创新和文化赋能,助力公司高质量发展和世界一流企业建设。会议提出加强理论武装、文化赋能、特色领域党建宣传、员工关爱,并就新质生产力、“四新”能建的宣传舆论引导做出具体安排,以创新驱动和文化建设促进企业发展。
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