[月评]1-2月东北市场：价格暂时平稳 静待需求恢复

　　一、价格总体表现

　　进入1月份后，东北地区气温下降明显，加上春节的到来，东北地区1、2月份为水泥销售淡季，各企业纷纷利用这段时间进行停窑检修等工作。各地公布冬储价格之后，价格一直保持着较为平稳的状态，由于目前市场成交大多数为预售，市场价格并未受到影响。以P.O42.5水泥价格为例，2月均价和1月均价相比，辽宁、黑龙江月平均价格环比涨幅分别为0.52%、0.88%，而吉林地区环比跌幅为1.56%。总体而言，东北地区的市场价格相当平稳，由于天气的影响，开工时间可能还会延后，但是大部分企业根据现有的销售情况，认为资金紧张可能不会对目前的工程有所影响，而水泥价格有望在冬储调整之后继续上涨。

　　表1：1-2月东北地区P.O42.5水泥价格表  单位：元/吨

　　数据来源：中国水泥网

　　图1   1-2月份东北地区P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　二、各省市具体变化

　　辽宁大部分地区在1-2月份都没有开工，省内工程需求基本没有恢复。2月底，沈阳地区P.O42.5袋装水泥价格大概在400元/吨左右，抚顺、铁岭地区P.O42.5袋装水泥价格大概在405元/吨左右，大连P.O42.5袋装水泥价格大概在390元/吨左右。在调研中获悉，由于冷空气的持续影响，辽宁省目前仍未走出淡季，但是根据部分业内人士透露，3月份辽宁地区已经在酝酿涨价事宜。在目前需求偏弱的情况下，对于上调价格，各家企业还是有不同看法，有些企业认为冬储结束，开工将正常化，需求恢复应该不会与往年情况有大的差别；而另一部分企业对于对于价格上调比较谨慎，认为价格持续上涨不太现实，保持平稳更为妥当，但是如果大家都调整了，企业也会跟随上调。在3月份，辽宁地区需要关注是否开工会正常进行，并且水泥需求量和消费量能否恢复到正常水平。

　　图2  辽宁P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　吉林地区水泥企业冬储在1-2月份继续施行，整个冬储期间，价格总体保持稳定，但是到2月份中旬以后，小的企业开始提前小幅降价销售。2月底，吉林亚泰散装P.O42.5价格在460元/吨，金刚水泥散装P.O42.5价格在450元/吨，吉林永固散装P.O42.5价格在440元/吨。在调研中获悉，2月中旬以后，吉林省重点工程和房地产项目因天气原因还没有正式启动，但是水泥构件、管桩厂和零售批发市场需求已启动。根据部分业内人士透露，3月份吉林地区也在酝酿涨价事宜。虽然目前暂时水泥成交量仍然较小，但是大部分企业还是认为上调价格势在必行。

　　图3  吉林P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　黑龙江省水泥价格和吉林比较相似，冬储时期价格总体较为平稳。与吉林相反的是，2月中旬左右，黑龙江地区水泥价格小幅上调，主要是因为部分企业认为去年冬储前计划的回调幅度已经达到，开始对即将到来的销售进行预热。齐齐哈尔地区P.O42.5散装价格为440元/吨，亚泰哈水目前P.O42.5散装450元/吨，宾州水泥P.O42.5散装价格也为455元/吨。在调研中获悉，黑龙江省内工程需求基本没有恢复，上调价格目前还是属于企业的行为，对于价格上调，大多数企业认为黑龙江今年的形势仍旧较好，淡季上调价格是为了对开春以后的销售进行的预热。

　　图4  黑龙江P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　三、下一阶段市场预测

　　根据中国气象局的预测，3月份中上旬东北大部分地区仍处于较冷的环境当中，不适宜工程施工。

　　（1）2012年东北地区固定资产投入仍较高

　　吉林省2012年交通运输发展要实现投资503.8亿元，比上年增加47.2亿元，同比增长10.3%；而大连交通2012年计划投资144亿建设45项重点工程，虽然比2011年的155亿要略少一些，但是仍然处于较高的水平；2012年黑龙江省交通运输计划总投资323亿元，其中公路水路交通建设投资226.4亿元。从这些数据看出，虽然东北的固定资产投入有所放缓，但是仍然处于较高的水平，因此水泥需求在2012年应该能保持。

　　（2）东北地区产需较为平衡

　　东北地区近三年新增产能比较少，2009年东北地区新增熟料产能1080万吨左右，2010年新增熟料产能则为1120万吨左右，2011年新增熟料产能减少为542.5万吨左右；在2011年，东北地区淘汰落后水泥产能共涉及110家企业，涉及产能2283.6万吨，其中粉磨能力淘汰1500万吨左右。

　　因此东北地区2012年整体供需情况仍然会向良性的方向发展。

　　（3）国务院讨论通过《东北振兴“十二五”规划》

　　国务院总理温家宝1月9日主持召开国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组会议，讨论通过《东北振兴“十二五”规划》。会议指出，东北地区“十二五”时期要继续巩固和扩大振兴成果，深化改革开放，加快转型发展。并要继续实施区域发展总体战略和主体功能区规划，充分发挥各地特色和优势，促进区域经济良性互动、协调发展，为实现全面建设小康社会目标打下坚实基础。东北振兴“十二五”规划在未来四年内，将成为东北地区最高的政策指导意见。

　　目前东北经济建设基本停滞，但是需求前景仍然会延续2011年的情况。我们对2012年东北地区的水泥需求持乐观态度。