2007年水泥行业总体形势简述

　　2005年行业景气处于谷底，之后中国水泥行业又重新站回上升趋势中。2006年全国共生产水泥12.4亿吨，同比增长17%。2007年以来，水泥行业则延续了2006年的复苏态势，继续保持量价齐升的格局。我国全年水泥产量预计可以达到14亿吨，较06年同期增长14%。1至11月，水泥行业利润总额已达206亿元，较2006年全年行业利润总额150亿元已增长56亿元，而同比更是上涨65%。2007年水泥行业发展形势总体向好。

　　一、固定资产投资推动市场需求旺盛
　　国内经济的快速增长带动了国内固定资产的投资幅度，在2002年固定资产投资出现呈现快速增长，投资额为3.5亿亿元，同比增长达到18.3%，2003年固定资产投资为4.58亿亿元，增长速度达到历史最高，同比增长29.1%，自04年起至今，虽然国家要求控制固定资产投资速度，但是固定资产投资仍保持高位运行。2007年1～3季度，GDP同比增长分别为11.1%、11.5%、和11.5%。

　　“十一五”规划以来，国家加大对中西部地区的政策支持力度，要求形成合理的区域发展格局，固定资产投资的方向由东部地区向西部地区转移。与固定资产投资由东部沿海地区向中西部地区转移的趋势相一致的是，水泥行业投资结构也在发生着同样的变化。水泥行业投资增长较快的地区主要是在中、西部，尤其是进入“十一五”后，西部水泥投资增速明显快于东、中部地区。

　　统计数据显示，2007年上半年中国GDP成长率达11.6%，比上年全年提高0.5个百分点；城镇固定资产投资增长26.7%(前8个月增长26.7%)，比上年全年提高2.3个百分点，东部、中部、西部地区增幅分别为22.6%、35.9%、29.5%。预计2007年固定资产投资将保持在25%以上的水准，带动水泥产业景气持续向上。

　　中国《十一五规划纲要》的通过，未来中国将进行新农村建设、城市化进程、围绕重庆成都中西部开发建设、以京沪高铁为代表的新一轮铁路建设以及奥运会、世博会、滨海新区建设等规划的实施，经济有望保持持续快速的增长，这将对水泥的需求起到极大的推动作用。

　　新农村建设中，全国每年新增农村住房投资和相应的基础设施建设投资将带动农村固定资产投资高速增长，预计07-09年保持年增长20%以上。

　　城镇化进程方面，根据相关规划，大陆城镇化水准将由2006年的42.99%提高到2010年的47%，固定资产投资也将保持增长态势，预计07-09年投资增速保持20%以上。房地产投资方面，虽然受国家宏观调控影响，05、06年投资增速有所回落，但07年以来又有回升，主要受房屋需求成长影响，07年前8个月房地产固定资产投资达14276亿元，同比增长29%，超过06年全年增幅7.2个百分点，也超过同期固定资产投资增幅2.3个百分点，呈明显的回升态势。

　　因此，固定资产投资的成长带动了水泥需求维持畅旺，预计2007年至2009年都将维持增长态势。

　　二、整合步伐加快提升行业集中度
　　由于水泥的特性，区域市场占有率显得格外重要。根据国外水泥行业的运行规律，在某大型水泥企业控制一区域40%以上市场后，水泥价格的主导权将会落到该大型企业手中。因此，没有规模就没有市占率，没有市占率就没有定价权。同时，由于新型干法水泥的大范围运用，在大多数企业获利能力均较以往成长的情形下，目前各企业的竞争型式已由之前的成本节约型向价格控制型转移。具有区域控制权的水泥企业将更有竞争优势，其未来发展更具潜力。