水泥投资机会在中线

　　受周边市场大涨的刺激，昨日大盘延续节前的反弹行情，但由于量能的极度萎缩和国际市场的动荡，A股市场仍然处于弱势状态中，从盘面看，个股行情依然比较突出，由于受到雪灾，灾后重建概念股表现抢眼，但笔者认为该板块的走强有一定的概念性炒作，需谨慎看待。  

　　首先，雪灾后对水泥需求影响有限，行情仍属反弹性质。随着我国南方雨雪天气的结束，国务院常务会议宣布全面进入重建阶段，由于暴雪所引起的灾情主要对电力设施、农作物等影响严重，对灾后重建概念股走强有一定的刺激作用，而水泥股作为主要建材走势上明显强于其他类个股，但笔者认为雪灾对水泥需求影响有限，短线该板块的走强一方面受到灾后重建概念的刺激，而主要方面仍然是暴跌后的反弹行情，由于一季度水泥行业生产和销售本来就处于淡季，行情的持续性有限，因此投资者需谨慎对待。 

　　其次，行业景气度不变，催生重组兼并机会。由于我国固定资产投资依然保持高位运行，水泥作为最基本的建筑材料，其行业景气度连续提升，另一方面国家产业政策提出推动水泥企业跨部门、跨区域的重组联合，使水泥行业结构不断优化，集中度不断提高，同时有利于水泥产量增速放缓、淘汰落后产能，高水泥企业的生产集中度和竞争能力。因此对于二级市场上的水泥龙头公司无疑提供了一个政策支撑平台，在基本面向好和并购题材的双重刺激下，水泥股的投资价值值得中线期待。 

　　操作上，随着市场展开深幅调整，很多个股已经趋于合理估值水平，水泥行业仍然处于行业景气周期中，因此水泥股未来中期行情仍然可期待，目前其价值回归合理，投资者不妨逢低布局，但切勿追高。由于水泥行业未来发展趋势将集中倾向于龙头大公司，因此建议投资者关注一些高成长性的龙头公司如海螺水泥、华新水泥等，另一方面关注一些具备并购重组预期的个股如尖峰集团、四川双马等。